1.1.2. Методы экономического анализа Экономическая теория, будучи симбиозом политэкономии и экономикса, применяет методы исследования, присущие обоим направлениям экономической науки.Метод – это совокупность способов и приемов познания экономических явлений и

19. Особенности финансового анализа деятельности предприятия Особенностями внешнего финансового анализа являются: – множественность субъектов анализа, внешних пользователей информации о деятельности предприятия;– разнообразие целей и интересов субъектов

104. Сущность, задачи и методы финансового анализа Финансовый анализ, а также оценка финансового состояния предприятия – важнейшая и неотъемлемая часть финансового менеджмента. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, которые

Вопрос 63 Цель, задачи и информационная база анализа финансового состояния Цель анализа финансового состояния заключается в выявлении внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения и повышения платежеспособности организации. Задачи

11.1. Задачи, направления, приемы и виды анализа финансового состояния Достоверная и объективная оценка финансового состояния необходима как собственникам и руководству организации, так и внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам и

Методы анализа затрат Говоря об управлении сбытом, следует отметить, что анализ затрат (или, как его иногда называют, анализ рентабельности) чаще применяется в отношении товаров, чем клиентов. Большинство компаний проводит анализ рентабельности по типам товаров, и лишь

Финансовый анализ можно отнести к одному из наиболее значимых элементов финансового менеджмента и аудита. Он активно применяется пользователями финансовых отчетов предприятий для принятия решений по оптимизации интересов.

Особенности процесса

Лица, заинтересованные в оценке деятельности предприятия, детально анализируют финансовые отчеты, что позволяет повысить доходность капитала и обеспечить стабильность компании. Кредиторы вместе с инвесторами рассматривают полученные в результате анализа данные для минимизации рисков по вкладам или займам. Качество принятых решений в отношении конкретного предприятия будет зависеть от аналитического обоснования. Методы финансового анализа в последнее время приобретают огромную популярность. Что, собственно, подтверждается многочисленными публикациями по данному вопросу, в том числе и западными СМИ. Современные методы финансового анализа адаптированы под условия рыночной экономики. Процедура осуществляется на основании бухгалтерской отчетности предприятия партнера, которая относится к категории публичной документации. Анализ финансовых показателей и отчетность компаний позволяют установить связь не только с деловыми партнерами, но и с инвесторами, общественностью.

Непосредственно заинтересованные субъекты

В роли субъектов анализа выступают непосредственно и опосредованно заинтересованные в развитии конкретного предприятия лица. К непосредственно заинтересованным лицам можно отнести собственников предприятия, сотрудников компании, банки-кредиторы, поставщиков и покупателей, налоговые органы и руководство. Для каждого из субъектов характерно изучение информации в соответствии с имеющимися интересами. К примеру, владельцы компаний определяют, исходя из анализа, рост или сокращение доли частного капитала, оценивают эффективность использования имеющихся ресурсов администрацией учреждения. Кредиторы и поставщики определяют на основе информации рациональность предоставления кредита, его сроки и гарантии возврата. Потенциальные собственники и кредиторы, изучая финансово-хозяйственный анализ предприятия, уточняют для себя, насколько выгодно им будет предоставить свой капитал компании. Руководство любой компании оставляет за собой право углублять анализ на основании данных из производственного учета.

Опосредованно заинтересованные субъекты

Опосредованно заинтересованные субъекты анализа - это лица, которые отстаивают и защищают интересы непосредственно заинтересованных субъектов. В категорию заинтересованных лиц входят аудиторские компании и консультанты, биржи и юристы, пресса, ассоциации и профсоюзы. Деятельность этих субъектов оправдана тем, что они обладают специфическими знаниями и, используя самые распространенные методы финансового анализа, преподносят своим клиентам информацию в такой форме, которая будет им понятна. Именно на основании уже переработанных данных и выставленных оценок непосредственно заинтересованные в деятельности компании лица принимают свои решения. Цель финансового анализа будет зависеть исключительно от того, какая группа субъектов заинтересована в его проведении.

Что помогает реализовать анализ?

В достаточно большом количестве ситуаций для реализации целей процесса бухгалтерской отчетности бывает недостаточно. В частности, кредиторы и аудиторы привлекают к финансовой оценке компании, данные по производственному и финансовому учету. При этом основными критериями оценки по-прежнему всегда остается годовая отчетность и квартальная отчетность.

Методика финансового анализа включает три связанных меджу собой этапа:

• Анализ финансового состояния компании.
• Анализ и оценка финансовых итогов деятельности компании.
• Оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

В связи с тем, что решающую роль при финансовом анализе отыгрывает бухгалтерский баланс, процесс принято называть еще и анализом баланса. Базовой бумагой для проведения расчетов выступает отчет о финансовых результатах и их применении. Дополнительные данные могут черпаться из дополнительных приложений.

Какова цель финансового анализа?

Цель финансовой оценки - это получение определенного количества ключевых параметров, максимально информативных, которые помогают сделать объективную оценку и сформировать точную картину финансового положения предприятия, с прибылями и убытками включительно. Процедура позволяет определить и оценить структуру активов и пассивов при расчете с кредиторами и дебиторами. Анализ финансовых показателей позволяет и аналитикам, и руководящим лицам не только определить инвестиционную привлекательность объекта. Он дает возможность сделать максимально точный прогноз на ближайшую перспективу. Достижение цели анализа становится возможным благодаря выполнению целого комплекса аналитических задач. Принятие решений в разных отраслях деятельности происходит за счет постоянной осведомленности в определенном вопросе на основании отбора, анализа и оценки исходной сырой информации.

Методы проведения процедуры

Методы финансового анализа, которые помогают реализовать его цель, формировались на протяжении многолетней мировой практики. Сегодня выделяют шесть основных направлений.

• Горизонтальный, или временный анализ. Он подразумевает сравнение каждой позиции отчета с аналогичным, но за предшествующий период.
• Вертикальный, или структурный анализ. Это изучение структуры финансовых параметров с параллельной оценкой воздействия каждого из параметров на итог работы предприятия.
• Трендовый анализ происходит при сравнении каждой из позиций отчета с данными предшествующих периодов. Определяется тренд, динамика развития конкретного предприятия. Случайные влияния на каждый конкретный период работы компании отсеиваются. Методика позволяет сделать аналитический прогноз на будущее.
• Анализ коэффициентов. Это подсчет отношений между позициями отчета или позициями по разным формам отчета. Проводится поиск связей между параметрами оценки.
• Сравнительный и факториальный анализы.

Сравнительный и факториальный методы

Наиболее масштабные и сложные методы оценки ситуации - это сравнительный и факториальный. Сравнительная методика финансового анализа представляет, по своей сути, внутрихозяйственный анализ сводных параметров по отдельным позициям компании, по филиалам, подразделениям и цехам. Тут же осуществляется сравнительная оценка полученных данных с аналогичными данными, но у других компаний. Это позволяет определить уровень конкурентоспособности предприятия. В учет берутся среднеотраслевые и среднехозяйственные параметры. Факториальная оценка финансового анализа является процессом изучения воздействия отдельных причин на итоговый показатель. Тут используются детерминированные или стохастические приемы исследования. Анализ может быть проведен как комплексно, так и в формате отдельных процедур, имеющих одну цель.

Внешний и внутренний анализы

При проведении внешнего анализа используется открытая финансовая информация по предприятию. Процедура проводится путем применения типичных методик. Исследования проводятся на основании ограниченного числа базовых параметров. Данный финансовый анализ, пример проведения которого можно наблюдать на первой стадии знакомства инвесторов и кредиторов с проектом, сконцентрирован на сравнительных методиках. Сжатый формат исследований позволяет определить, стоит ли в дальнейшем работать с предприятием. Внутренний тип характера процедуры определяется высокими показателями требовательности к базовой информации, которая находится в бухгалтерских отчетах. Внутренний анализ невозможен без использования информации из внутреннего управленческого учета.

Рассмотрим основные методы финансового анализа предприятия. Подробно поговорим о том, что они из-себя представляют, выявим их преимущества и недостатки, а также сравним их между собой. Все подходы финансового анализа можно, условно, разделить на количественные и качественные методы . Теперь подробнее коснемся каждой из групп методов.

Количественные методы финансового анализа предприятия

Количественные методы финансового анализа предполагают расчет единого интегрального показателя риска банкротства предприятия. Их можно условно разделить на две большие группы классических статистических методов и альтернативных методов. Ключевая разница между этими методами заключается в использовании различных по сложности математических аппаратов: если для классических методов, как правило, используются методы математической статистики, то в альтернативных методах используются более сложные методы искусственного интеллекта, генетических алгоритмов, нечеткой логики.

Интегральные методы финансового анализа

По исследованиям, проведенными учеными Азизом и Дэаром, для построения моделей количественной оценки финансового состояния предприятия в 64% случаев использовались статистические методы, в 25% искусственный интеллект, в 11% другие методы.

В интегральных методах финансового анализа наиболее распространены подходы, связанные с построением моделей множественного дискриминантного анализа (MDA-модели) и моделей, построенных на основе логистической регрессии (logit-модели).

Основная цель этих моделей заключается в том, чтобы на основе измерения различных финансовых коэффициентов предприятия рассчитать интегральный показатель, на основе которого уже проводить анализ.

Популярные западные MDA-модели прогнозирования риска банкротства были разработаны Альтманом, Таффлером, Спрингейтом. Среди отечественных MDA-моделей можно выделить: Модель Сайфуллина и Кадыкова, Модель Беликова-Давыдовой (Иркутская Государственная экономическая академия), Модель Мизиковского, Модель Челышева.

В настоящее время на западе наблюдается спад использования MDA-моделей для оценки риска банкротства предприятий, все большее предпочтение отдается logit-моделям и моделям на основе искусственного интеллекта (AI-модели), которые позволяют учесть различные скрытые закономерности.

В таблице представлена частота использования инструментария множественного дискриминантного анализа для построения моделей оценки финансовой устойчивости предприятий, как видно из таблицы в настоящее время только 29% от всех исследований используют инструментарий множественного дискриминантного анализа для построения моделей банкротства.

Частота применения множественного дискриминантного анализа в построении моделей финансовой устойчивости предприятия

Источник : Hossari G. Benchmarking New Statistical Techniques in Ratio-Based Modelling of Corporate Collapse, International Review of Business Research Papers Vol. 3 No. 3 August 2007 P.152

Среди авторов использующих logit-моделей для оценки риска банкротства можно выделить Ольсона, Бегли, Минга, Уаттса, Альтмана, Сабато, Грузчинского, Джу Ха, Техонга, Лин, Пьесса. Среди отечественных logit-моделей можно выделить модели Жданова и Хайдаршиной.

Преимуществами современных logit­-моделей является:

1. Возможность определить вероятность риска банкротства предприятия,
2. Достаточно высокая точность результатов,
3. Позволяют учесть отраслевую специфику деятельности предприятий,
4. Простота интерпретации результатов.

Среди недостатков logit-моделей можно выделить:

1. Не адаптированы к российской экономике,
2. Не учитывается финансовая устойчивость предприятия,
3. Не учитывается процесс кризиса на предприятии.

Рейтинговые (балльные) модели являются эффективным средством финансового мониторинга деятельности предприятий. Отличительная особенность рейтинговых моделей заключается в том, что показатели при финансовых коэффициентах получаются либо с помощью математических операций, либо задаются экспертно.

Следует заметить, что в настоящее время применяются рейтинговые системы оценки финансового состояния предприятия двух видов .

Первый вид предполагает классификацию предприятий на несколько групп, границы которых заранее установлены аналитиками и экспертами. Для применения этой методики достаточно бухгалтерской отчетности от одного предприятия. К данному типу можно отнести методики Донцовой, Никифоровой, Литвина, Графова, методику Сбербанка для оценки кредитоспособности заемщика и другие. Из зарубежных методов на практике широко применяется метод Аргенти (А-счет).

Второй тип методик определения рейтинга предприятия базируется на сравнении финансовых коэффициентов с эталонным предприятием . Роль эталона выполняет фирма, у которой имеются наилучшие результаты из всей выборки исследуемых предприятий. Сюда можно отнести методики Кукуниной И.Г., Шеремета А.Д.

Альтернативные методы финансового анализа

Среди альтернативных методов финансового анализа предприятия можно выделить использование нейросетевых методов, нечеткой логики, самоорганизующихся карт, генетических алгоритмов, эволюционного программирования для построения количественных моделей оценки финансового состояния.

Финансовые модели предприятий, построенные на искусственном интеллекте, эффективно работают с нечетко определенными, неполными и неточными данными. AI-модели финансового анализа предприятия трудоемки в разработке, ввиду сложного математического аппарата. Помимо этого разработка осложняется необходимостью анализа большой выборки данных о предприятиях, которой в молодой российской экономике пока еще недостаточно.

В пользу статистических моделей высказывается Альтман в своей работе, где доказывает, что logit-модели и mda-модели точнее предсказывают банкротство предприятия, нежели нейронные сети (Altman E.I., Marco G., Varetto F. (1994) : Corporate Distress Diagnosis: Comparisons using Linear Discriminant Analysis And Neural Network (the Italian Experience) // J. Of Banking and Finance. Vol 18 № 3 ).

Качественные методы финансового анализа предприятия

Качественные методы анализа финансового состояния предприятия не предполагают расчет интегральных показателей, в их основе, как правило, лежит использование экспертных знаний, опросов, а также коэффициентного анализа. Качественные методы финансовой оценки предприятия можно условно разделить на две основные группы: коэффициентный анализ, где анализ предприятия основывается на вычислении и анализе финансово-хозяйственных коэффициентов, описывающих деятельность предприятия с различных сторон и качественный основанный на традиционном анализе бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ

В России на данный момент большинство систем мониторинга деятельности предприятий основывается на коэффициентном анализе. К примеру, Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» предлагает расчет 3-х финансовых коэффициентов для диагностики риска банкротства: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента восстановления/утраты платежеспособности. Или, к примеру, бывшие «Методические указания проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы» (ФСФО в настоящее время расформировали) содержат в себе расчет 21 финансового коэффициента.

У коэффициентного анализа предприятий можно выявить следующие недостатки:

• множественность предлагаемых наборов коэффициентов в анализе затрудняет оценку состояния предприятия на их основе, а также выработку и реализацию управленческих решений.
• сложность обоснованного нормирования коэффициентов . Одна из ключевых проблем коэффициентного анализа заключается в интерпретации коэффициентов с точки зрения выбранных нормативов. В российских условиях база нормативных документов по оценке финансового состояния предприятия еще недостаточно развита, доступ к среднеотраслевым нормативам зачастую ограничен (отсутствует).
• нет единых формул расчета коэффициентов , зачастую в разных источниках одни и те же коэффициенты называются разными терминами и имеют разные формулы расчета.

Аналитические методы финансового анализа

Аналитические методы финансового анализа уделяют особое внимание анализу структуры и динамики статей финансовой отчетности . В его основе лежит сравнение активов и пассивов на близких платежных горизонтах, оценка ликвидности баланса, а также анализ тенденций в изменении статей баланса и поиске причин их обусловивших.

Помимо этого проверяется достоверность финансовой отчетности предприятия, качество бухгалтерского учета на предприятии, оценивается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественной стороны производится оценка деловой репутации, уровня менеджмента, профессионализма кадров, перспективы развития отрасли, стадии жизненного цикла предприятия.

Горизонтальный анализ состоит из построения одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами прироста. Цель горизонтального анализа заключается в выявлении абсолютных и относительных изменений величин различных статей отчетности за определенный период, а также для того чтобы дать этим изменениям оценку. Одним из вариантов горизонтального анализа служит трендовый анализ, т.е. сравнение данных статей за различные периоды, построение изменения временного ряда статьи баланса для выявления тренда. Вертикальный анализ состоит в вычислении удельного веса отдельных статей в итоге баланса с дальнейшей ее оценкой изменений.

Анализ денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств, определении источников их поступления и направления расходования для последующего контроля над текущей платежеспособностью предприятия.

Одним из популярных методов анализа внутреннего состояния предприятия, учета опасностей и возможностей во внешней среде является SWOT-анализ. Преимущество использования SWOT-анализа заключается в том, что он позволяет дать оценку внешнюю и внутреннюю среду, в которой функционирует предприятие. Как правило, SWOT-анализ применяется в стратегическом планировании для оценки эффективности действующей стратегии предприятия. Один из недостатков SWOT-анализа заключается в его трудной формализации через количественные показатели.

Сравнение методов финансового анализа предприятия

Сравнительная характеристика методов финансового анализа предприятия представлена в таблице.

Резюме

Мы рассмотрели основные методы финансового анализа предприятий, используемые в практической деятельности. У каждого из подходов есть свои преимущества и недостатки, поэтому необходимо комплексное использование набора методов или функциональное использование каждого из подходов. Именно это позволит использовать их эффективно в финансовом анализе деятельности предприятия.

АФСП проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить:

ü предварительное чтение финансовой отчетности;

ü горизонтальный анализ;

ü вертикальный анализ;

ü трендовый анализ;

ü метод финансовых коэффициентов;

ü сравнительный анализ;

ü факторный анализ;

ü специфический анализ.

Предварительное чтение отчетности позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, основных направлениях использования прибыли и источника ее получения. Вся эта информация нужна для общего представления о финансовом состоянии предприятия, но для принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения.

В ходе применения горизонтального анализа так же используются ранее рассмотренные методы, например, группировки и детализация. Недостаток этого метода: несопоставимость данных в условиях инфляции. Однако эта проблема может быть решена пересчетом данных.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа. При этом сравнение делается более чем за три года. Однако применение расчетов в данном случае цепных приростов становится слишком громоздким. В этом случае лучше применять трендовые сравнения, то есть воспользоваться индексом. При этом каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда, он представляет основную тенденцию изменения показателей.

Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей, который будет выступать основой для всех сравнений, поэтому лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым типичным или нормальным. Поэтому таким годом не обязательно должен быть первый год.

При использовании индексных чисел процентные изменения не могут трактоваться непосредственно, а только в сравнении с базисным годом. Важное достоинство трендового анализа состоит в том, что он позволяет лучше понять стратегию и тактику руководства предприятия, которая выявляется путем отслеживания годовых изменений показателя.

Этот метод носит характер перспективного прогнозного анализа, то есть используется в тех случаях, когда можно составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию в целом.

Вертикальный анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Чаще всего этот метод применяется для улучшения структуры на основе расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей, а также для оценки происходящих изменений в структуре баланса. Также структура баланса рассматривается в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в активе и пассиве баланса.

Кроме этого данный метод используется в межхозяйственном сравнении. Положительным является то, что при расчете относительных показателей сглаживаются инфляционные процессы. Поэтому горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. В ходе проведения анализа используют таблицы, объединяющие структуру изучаемого процесса и его динамику.

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Просчитанные коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений.

Коэффициенты предоставляют возможность глубже оценить положение предприятия и определить тенденции его изменения. Также они дают возможность выявить симптомы основных условий изменения финансового состояния. При правильной их интерпретации можно определить области, требующие дальнейшего изучения.

Анализ коэффициентов может выявить условия и тренды, которые нельзя обнаружить при индивидуальном рассмотрении показателей, используемых при расчете этих коэффициентов. Большим преимуществом является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции. Простота и оперативность данного метода предполагает его широкое применение.

Сравнительный анализ для проведения внутрихозяйственного и межхозяйственного сравнений по отдельным финансовым показателям. Цель: выявить сходства и различия однородных объектов. С помощью этого метода устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы и определяются перспективы развития.

Широкое распространение в финансовом анализе получили сопоставления, рассчитанных по данным отчетности, коэффициентов с их нормативными значениями, среднеотраслевыми нормами и соответствующими значениями этих коэффициентов, рассчитанных по данным отчетности предприятия за предшествующий период.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Факторный анализ может быть:

1. Прямой и обратный:

· прямой - результативный показатель расчленяется на составные части;

· обратный – отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель;

2. Одноступенчатый и многоступенчатый:

· одноступенчатый – используется для исследования факторов одного уровня;

· многоступенчатый – производится детализация факторов на составные элементы;

3. Статистический и динамический:

· статистический – применяется для изучения влияния факторов на результативный показатель на определенную дату;

· динамический – причинно-следственные связи изучаются во времени;

4. Ретроспективный и перспективный:

· ретроспективный – изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды;

· перспективный – исследуют поведение факторов в перспективе.

К специфическим методам относят:

1. анализ текущих функций. Позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличить объем реализации;

2. анализ устойчивого роста. Помогает определить способность предприятия расширить продажи без изменения доли заимствованных средств;

3. анализ чувствительности. Используют однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

4. отраслевой фактор. Учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сопоставлении с движением средств других предприятий данной отрасли.

Все эти методы имеют большое значение для уточнения и углубления финансового анализа и оценки потенциала предприятия. Специфический анализ получил наибольшее распространение в зарубежной практике финансового анализа. В Российскую аналитическую практику в настоящее время внедряется анализ безубыточности.

Использование всех вышеописанных методов финансового анализа, их применение в совокупности позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, прогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

Как можно оценить положение предприятия? Только провести анализ его дел на основании имеющихся данных. Этим занимается такая дисциплина, как финансовый анализ. Он позволяет внимательно оценить доступные данные и вынести свой вердикт. Инструментом в этом процессе выступают методы финансового анализа. Какие они бывают? Для достижения каких целей подходят?

Общая информация

Первоначально разберемся с тем, что собой представляет финансовый анализ предприятия. Методы и особенности необходимо изучать только после того, как нашли определение самому термину. Это позволит избежать путаницы и неясности.

Итак, финансовый анализ - это процесс исследования состояния и основных результатов деятельности предприятия, который преследует цель выявления резервов и обеспечения эффективного развития в будущем. Его результаты служат основой для принятия управленческих решений, выработки стратегии и адекватной работы коммерческой структуры. Поэтому не следует недооценивать методы и приемы финансового анализа. Описание всех существующих проблем и недостатков позволяет оперативно разбираться с ними до того, как они примут угрожающую форму и размер. Что в этом может помочь?

Какие основные методы финансового анализа существуют?

Их насчитывают шесть штук:

1. Горизонтальный анализ. Предполагает проведение сравнения позиций отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный анализ. Используется для выявления удельного веса конкретных статей в рамках итогового показателя, который принимается за 100 %.
3. Трендовый анализ. Предполагает сравнение всех позиций отчетности с целым рядом предыдущих периодов. Это позволяет определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателей, что очищена от индивидуальных особенностей и случайных влияний отдельных периодов. Используется для формирования и прогнозирования возможных значений в будущем.
4. Анализ относительности коэффициентов (показателей). Представляет собой расчет соотношений между конкретными позициями отчетности. Используется для определения взаимосвязей показателей.
5. Пространственный (сравнительный) анализ. Используется для изучения показателей дочерних фирм или крупных подразделений, а также конкурентов или среднеотраслевой ситуации.
6. Предназначен для определения степени влияния отдельных причин на результат. Может быть прямым или обратным. В первом случае результат делят на составляющие части и изучают их. Во втором случае отдельные элементы соединяют, пока не получат имеющийся результат.

Конечно, разобраться в том, что собой представляют методы анализа финансового состояния предприятия на основании небольшого краткого описания, довольно проблематично. Поэтому, давайте рассмотрим пример их использования.

Что и как чаще всего используется на предприятии?

Допустим, у нас есть коммерческая структура, которую необходимо исследовать. Какие методы финансового анализа предприятия выбрать для конкретных ситуаций? Вот небольшой перечень:

1. Вертикальный анализ. Благодаря своему механизму реализации часто еще называется структурным. Может быть проведен в случае, когда необходимо определить структуру итоговых финансовых показателей и выявить, насколько они влияют на конечный результат хозяйственной деятельности. Для лучшего понимания ситуации суммы по отдельным статьям могут быть представлены в виде процентного отношения. Такой подход позволяет успешно организовать сравнение экономического потенциала, оценить результаты деятельности при наличии разных величин используемых ресурсов и позволяет сгладить негативное влияние инфляции, которая искажает абсолютные показатели отчетности.
2. Горизонтальный анализ. Благодаря своему механизму реализации часто еще называется динамическим. Базируется на изучении изменений отдельных финансовых показателей на определенном временном промежутке. Обычно проводится после вертикального анализа. Горизонтальный позволяет определить, по каким статьям и разделам были зафиксированы изменения. Важным является изучение различных коэффициентов, что базируются на разных абсолютных показателях финансовой деятельности. Для этого используется бухгалтерская отчетность. При этом выделяются целые группы показателей, которые дают информацию об определенных моментах. Что встречается чаще всего? Это показатели: ликвидности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости, рыночной активности, оборачиваемости (деловой активности). При этом необходимо учитывать ряд специфических моментов. В первую очередь то, что на финансовые коэффициенты значительно влияет учетная политика, проводимая предприятием. Во-вторых, диверсификация деятельности существенно затрудняет проведение анализа по отраслям, ведь нормативные значения в этих случаях могут существенно варьироваться. И в-третьих, необходимо учитывать, что коэффициенты, выбранные в качестве базы, могут быть неоптимальными и не соответствовать поставленным задачам.

Что еще?

Пожалуй, благодаря своей популярности внимания заслуживают еще некоторые методы анализа финансовой деятельности предприятия. Это:

1. Сравнительный анализ. Он позволяет сопоставлять значения отдельных групп, аналогичных за природой показателей между собой. Что подразумевается в данном случае? В качестве отдельных групп можно выделить показатели предприятия и конкурентов, отдельных подразделений и структурный единиц, среднеотраслевые, отчетные и плановые.
2. Факторный анализ. Благодаря своему механизму реализации часто еще называется интегральным. Используется для получения наиболее полной и детализированной оценки финансового состояния предприятия.

Остальные методы анализа не так популярны. Хотя и они в определенных случаях используются. Вопрос только в том, какие цели стоят. Ведь если говорить в общих чертах, то необходимо получить определенное количество ключевых параметров, которые предоставят точную и объективную информацию о финансовом состоянии. В этом плане интерес представляют прибыли и убытки, изменения пассивов и активов, расчеты с кредиторами и дебиторами.

Об объектах, субъектах и методике

Финансовый анализ используется для определения положения хозяйствующих предприятий за определенный период времени, а также для прогнозирования ближайшей и долгосрочной перспективы. Также он позволяет всесторонне оценить состояние объекта исследований, выявить факторы и причины, приведшие к достигнутому состоянию, подготовить и обосновать рекомендуемые управленческие решения, выявить и мобилизовать резервы для улучшения результатов деятельности. Итак, с чем работаем? В первую очередь необходимо поговорить об объектах. В их роли выступает финансовая отчетность, которая должна быть достоверной, открытой, понятной, значимой, полезной, полной, последовательной, сравнимой, осмотрительной и нейтральной. Безусловно, она освещает события, которые были в прошлом. Но их данные нужны для составления планов, а также прогнозов на будущее.

Изучая эту информацию, можно установить наличие определенных недостатков в предприятии или отдельных направлениях его деятельности, а также выявить резервы для улучшения процесса руководства коммерческими, финансовыми и производственными операциями. Субъектами в данном случае выступает две группы пользователей, что заинтересованы в работе структуры. В первую входят собственники, руководство, налоговые органы, заимодавцы, клиенты и поставщики, которые интерпретируют ее зависимо от своих интересов. Вторую группу составляют юристы, аудиторы, консультанты, биржи, профсоюзы, ассоциации и пресса. Они защищают представителей первой.

А что можно сказать о методике? В нее включено три взаимосвязанных блока: анализ финансовых результатов, состояния и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Рассматривать их по отдельности можно, но значительно повышается вероятность формирования неверных выводов.

О наборах данных

Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности не имеют цены, если нет к чему их использовать. Где, как и какие данные для этого получают? Условно, в этом случае можно выделить три группы:

1. Статистические. Сюда относятся результаты наблюдения, относительные и абсолютные показатели (они же коэффициенты), ряды динамики, расчеты средних величин, сводка и группирования данных по каким-то признакам, проведение сравнений, детализация, графические методы, индексы.
2. Бухгалтерские. Это метод двойной записи, составление баланса и прочее. Все, чем занимается бухгалтерская служба предприятия.
3. Экономико-математические. Это, пожалуй, самый сложный момент, который, тем не менее, может показывать отличные результаты. Сюда относят элементарную математику, анализ, статистику, экономические методы, программирование, исследование операций, расчет технического износа, теории игр и расписания и много чего другого.

Так уж вышло, что нужно учитывать определенные факторы, ведь от них зависит, насколько эффективно имеющиеся наборы данных будут использованы. О чем конкретно речь? Это и методы планирования, и различные методы учета, и достоверная бухгалтерская информация, статичность используемых коэффициентов, а также диверсификация деятельности предприятия. Несмотря на кажущуюся простоту, методы финансового анализа деятельности имеют множество небольших моментов и нюансов, которые могут кардинально повернуть картину и показать (или сокрыть) чрезвычайно важную информацию. Поэтому специалистам необходимо быть очень внимательным. Ведь хотя их не много, информация, подготовленная ими, оказывает влияние на принимаемые управленческие решения, что отображается на будущем всего предприятия.

Об исследовании и изучении

На методы анализа финансового состояния предприятия существенное влияние оказывает содержание и особенности целей, предметов, задач и требований. Он представляет собой комплексное и системное исследование, что строится на объективной оценке. При этом необходимо постоянно искать пути повышения эффективности путем мобилизации резервов. Также необходимо использовать по максимуму все доступные финансовые ресурсы и принимать оптимальные решения по управлению ими. Ведь нет смысла создавать и формировать систему показателей, позволяющую охарактеризовать деятельность коммерческой структуры, если этим никто не интересуется из руководящего звена. Правильно выбранные методы анализа финансовых результатов позволят сделать оптимальное решения и удержаться на рынке или даже расширить свою деятельность. Конечно, в основном все зависит от принятых руководством позиций, но хорошо изученные и исследованные данные, с приведенной аргументацией могут позволить скорректировать (при необходимости) их поведение и уберечь от возможных ошибок. Следует понимать, что и другие подобные специалисты выступают именно в качестве советников.

В целом же, существует большое количество факторов, которые бывает проблематично описать с помощью формул, и их необходимо учитывать высшему руководящему звену. Например, это могут быть личные отношения между директорами разных предприятий, договоренности с государственными служащими и прочее. Не брать это во внимание нельзя. Тогда как и отобразить их в виде формул и расчетов довольно проблемно. Но ведь это и не нужно (правда, только вспомогательным службам). Ведь главная цель - это изучить большие массивы данных, чтобы подготовить основу для принятия правильных и адекватных решений.

О неформализованных методах

До сих пор основное внимание уделялось жестким аналитическим взаимосвязям и зависимостям, математическому аппарату и точному подсчету. Следует отметить, что это не весь доступный инструментарий. Существуют еще неформализованные методы анализа финансовых показателей. В качестве примера можно привести построение систем показателей (психологических, морфологических, сравнительных) или аналитических таблиц, экспертных сценариев и оценок. Как видите, они делают упор не на цифры и точность подсчета, а на «человеческий фактор». Конечно, это не значит, что математику можно спокойно отбросить и не использовать. Эти методы имеют довольно ограниченные возможности применения. Возьмем, к примеру, метод экспертных оценок. Если предоставить им краткую информацию о положении предприятия, то будет сложно добиться приблизительно одинаковых заключений с их стороны. А это ведет к высоким рискам при принятии решений, которые решают его судьбу.

Одновременно их рекомендации могут быть полезны при разработке определенного продукта, когда необходимо узнать, будет ли полезен и востребован определенный продукт на рынке. Но, увы, даже эксперты ошибаются. Неформализованные методы финансово-экономического анализа несут в себе значительные риски, и данные, полученные с их помощью, в большей мере используют как рекомендательные. Это всегда необходимо учитывать.

Можно рассмотреть еще пример. Вот взять опросы, которые проводятся с целью выяснения, являются ли люди представителями среднего класса. Как показала практика, многие считают, что относятся к этой группе общества. Хотя по факту, если использовать показатели, предлагаемые международными финансовыми структурами, то в процентном отображении наблюдается разница, которая составляет несколько раз! Так что использовать их в качестве жесткой основы не рекомендуется.

О моделировании

Методы анализа финансовой отчетности предполагают использование значительного инструментария для получения максимально качественных данных. Одним их них является построение моделей. Они позволяют идентифицировать и структурировать связи между основными показателями. Различают три основных типа:

1. Дескриптивные модели. Имеют описательный характер. В основном, используются для оценки финансового состояния коммерческой структуры. К ним относятся система отчетных балансов, создание аналитических разрезов, исследование относительных показателей и ряд других. Все они строятся на бухгалтерских данных.
2. Предикатные модели. Имеют прогностический характер. Используются для того, чтобы узнать, на какой уровень доходов и расходов можно рассчитывать. Оценивают финансовое состояние. В качестве самых известных можно вспомнить расчет точки критического объема продаж и модели ситуационного анализа. Требуют довольно сложных расчетов.
3. Нормативные модели. Позволяют сравнивать фактические результаты с планируемыми. Используются для внутреннего финансового анализа с целью выявления отклонений в работе или поиске ошибочных предположений в ранее сделанных выводах.

Модели необходимо широко использовать, ведь они позволяют предугадать результат и избежать возможных ошибок.

Заключение

Вот и были рассмотрены методы анализа финансовой устойчивости, эффективности и дееспособности предприятия. Конечно, эта тема слишком обширна, чтобы поместить ее в рамки одной статьи. Следовало бы упомянуть и рассмотреть математические формулы, используемые в определенных случаях, процесс построения математических моделей и много чего другого, позволяющего более детализировано разобраться в финансовом анализе. Но для этого необходим не размер статьи, а целая книга. Что, увы, не предоставляется возможным. Хотя для ознакомления предоставленной информации достаточно.

А затем каждый самостоятельно принимает решения о том, в какую сторону ему необходимо двигаться и что изучать дальше. Можно сконцентрироваться на моделях. В таком случае подойдет поскольку именно эта наука специализируется на них. Если есть необходимость разобраться в базовых формулах, то это следует поручить эконометрике. Безусловно, освоить все это с наскока будет проблематично, но, как говорят, упорство и труд все перетрут. Не следует сдаваться и опускать руки, нужно действовать и работать, тогда все будет.