М.: 2006. - 624 с.

В учебнике рассмотрены содержание, этапы и методы экономического и финансового анализа с позиции как самостоятельного предмета изучения, так и базисной составляющей финансового менеджмента. Показана роль анализа в принятии краткосрочных финансовых решений, рассмотрены вопросы бюджетирования, место анализа в составлении финансового плана, подходы к составлению финансовых планов, методы анализа производства и реализации, затрат и себестоимости продукции. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации непосредственно увязан с анализом оборотных и внеоборотных активов (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов), а также краткосрочных источников их финансирования. Приведена методика анализа финансового состояния организации в целом. Рассмотрены роль анализа в принятии долгосрочных финансовых решений, а также вопросы по управлению собственным капиталом, прибылью, долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом, определению цены и структуры капитала, методы инвестиционного анализа организации. Показаны особенности финансового анализа при реорганизации корпоративных структур и управлении корпоративным риском.

Для студентов, аспирантов и преподавателей, слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров, может быть полезен специалистам в области экономики и управления, предпринимателям, которые имеют деловой опыт, собираются укреплять и расширять свой бизнес, а также широкому кругу лиц, интересующихся вопросами экономического анализа и управления финансами.

Формат: pdf

Размер: 19,4Мб

Скачать: yandex.disk

Формат: djvu

Размер: 9,2Мб

Скачать: yandex.disk

Содержание
От авторов 3
Глава 1 АНАЛИЗ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ПРОИЗВОДСТВОМ И ФИНАНСАМИ
1.1. Роль анализа в организации финансового менеджмента 4
1.2. Роль финансов, учета и анализа в управлении хозяйственной деятельностью организаций 10
1.3. Предмет и объекты экономического анализа. Классификация видов экономического анализа 14
1.4. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа 18
1.5. Финансовая отчетность как информационная основа анализа 28
Глава 2 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОЙ ДИАГНОСТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Сущность методов анализа, 39
2.2. Логическая последовательность финансовой диагностики 41
2.3. Методы анализа абсолютных показателей отчетности 45
2.4. Методы факторного анализа экономических показателей 57
2.5. Этапы и стандартные приемы экономического анализа 66
2.6. Статистические методы экономического анализа 73
2.7. Использование экономико-математического моделирования в экономическом анализе 77
Глава 3 РОЛЬ АНАЛИЗА В ФИНАНСОВОМ ПЛАНИРОВАНИИ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Роль анализа в процессе обоснования бизнес-плана и его мониторинге 81
3.2. Финансовое планирование на предприятии. Основные показатели финансового плана и порядок их расчета 85
3.3. Генеральный бюджет компании как основа сбалансированности плана 90
3.4. Организация бюджетирования на предприятии. 93
3.5. Составление и анализ сметы расходов по местам возникновения и центрам ответственности, 109
Глава 4 АНАЛИЗ ДОХОДОВ И ОБЪЕМОВ ПРОДАЖ ТОВАРОВ, ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ
4.1. Показатели объема производства и продаж. Методика их расчета 114
4.2. Выручка от реализации продукции. Методы ее оценки. Система цен на продукцию, 119
4.3. Анализ и оценка влияния на объем продукции использования производственных ресурсов 123
4.4. Анализ влияния объема продукции на величину прибыли 126
4.5. Анализ продукции по отраслевым сегментам 128
4.6. Резюме 129
4.7. Задачи и тесты 131
Глава 5 СОСТАВ И АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАТРАТ
5.1. Классификация и виды производственных затрат 133
5.2. Методы калькуляции себестоимости продукции (работ, услуг) 144
5.3. Система нормативного учета затрат. Организация и порядок расчета нормативных затрат 152
5.4. Анализ отклонений в системе нормативного учета затрат 156
5.5. Операционный анализ затрат на базе маржинального дохода 162
5.6. Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров и запаса финансовой прочности 168
5.7. Операционный рычаг и оценка его эффекта 174
Глава 6 АНАЛИЗ РАСХОДОВ И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДАЖ
6.1. Группировка расходов организации 181
6.2. Показатели затрат и себестоимости продукции, методика их расчета 182
6.3. Расчет и оценка влияния на себестоимость продукции использования труда, материалов и основных производственных средств 185
6.4. Анализ показателей использования материальных ресурсов 189
6.5. Анализ и оценка показателей производственных запасов материалов 198
6.6. Анализ и оценка показателей использования трудовых ресурсов 204
6.7. Факторный анализ себестоимости продукции 221
6.8. Анализ и оценка влияния себестоимости продукции на величину прибыли. 224
6.9. Резюме 225
6.10. Задачи и тесты 226
Глава 7 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
7.1. Активы и капитал компании 229
7.2. Основные средства предприятий: структура, износ, амортизация 231
7.3. Расчет и оценка показателей использования основных средств 235
7.4. Расчет и оценка экономической эффективности использования основных средств. . 241
7.5. Планирование показателей эффективности использования основных производственных фондов 244
Глава 8 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ
8.1. Оборотные средства организации, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры 252
8.2. Источники формирования оборотных средств предприятия 25/
8.3. Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых активов 255
8.4. Методика расчета потребности в оборотных средствах 259
8.5. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств 260
8.6. Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств 262
Глава 9 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ОСНОВА УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОМПАНИИ
9.1. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности 273
9.2. Формирование и расчет показателей прибыли 975
9.3. Экономические факторы, определяющие величину прибыли, и оценка.их влияния 983
9.4. Влияние инфляции на финансовые результаты 290
9.5. Анализ "качества" прибыли 297
9.6. Прибыль как основа устойчивого роста капитала 300
9.7. Дивидендная история и дивидендная политика акционерного общества в системе показателен 303
9.8. Анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию 314
Глава 10 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
10.1. Система показателей рентабельности 324
10.2. Методы факторного анализа показателей рентабельности 330
10.3. Анализ рентабельности активов (капитала) организации как показателя эффективности хозяйственной деятельности 335
10.4. Экономическая и финансовая рентабельность. Эффект финансового рычага 342
10.5. Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации 352
10.6. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала 356
10.7. Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж) и пути ее повышения 359
10.8. Рентабельность производственных фондов и факторы ее повышения 361
Глава 11 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
11.1. Анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источников его формирования
11.2. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета 368
11.3. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 372
11.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.... 375
11.5. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности 379
11.6. Расчет и оценка показателей платежеспособности 385
Глава 12 УПРАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
12.1. Понятие, значение и особенности управления оборотным капиталом 395
12.2. Альтернативные стратегии выбора уровня оборотного капитала 400
12.3. Период обращения денежных средств в составе оборотного капитала и инвестиции в ликвидные ценные бумаги 403
12.4. Управление товарно-материальными запасами. Цели занятия 412
12.5. Управление дебиторской задолженностью организации. Основные элементы кредитной политики 421
12.6. Стратегии финансирования потребностей в капитале 434
12.7. Источники финансирования оборотного капитала 439
Глава 13 АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
13.1. Понятие и виды денежных потоков 453
13.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала 463
13.3. Информационное обеспечение анализа денежных потоков 468
13.4. Анализ движения денежных средств 472
13.5. Расчет оптимального уровня денежных средств 484
Глава 14 УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ И ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА
14.1. Понятие инвестиционного анализа 491
14.2. Учет фактора времени при обосновании инвестиционных вложений 497
14.3. Аннуитет или финансовая рента 506
14.4. Учет фактора инфляции при инвестировании 509
14.5. Оценка фактора риска отдельного проекта 512
14.6. Основные методы оценки эффективности инвестиционных решений 520
Глава 15 УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНОЙ И СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
15.1. Понятие и модели цены капитала организации. Учет фактора налогообложения в расчетах цены капитала 531
15.2. Система оценок цены капитала и использование этих показателей в принятии деловых решений 538
15.3. Средневзвешенная и предельная цена капитала 545
15.4. Цена капитала и цена фирмы. Управление структурой капитала 553
15.5. Оптимальная структура капитала: методы формирования и выбор оптимальной формы финансирования компании 559
Глава 16 УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМ РИСКОМ
16.1. Понятие риска, его учет в управлении финансами 576
16.2. Классификация рисков 579
16.3. Методы учета риска. Его качественная и количественная оценка 581
16.4. Способы снижения степени риска 585
Глава 17 ПОКАЗАТЕЛИ И ФАКТОРЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ПРЕДПРИЯТИЯ. МЕТОДИКА ИХ РАСЧЕТА
17.1. Понятие неудовлетворительной структуры баланса организации 596
17.2. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных предприятий 599
17.3. Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности. . 603
17.4. Анализ кредитоспособности организации 606

М.: 201 0. - 4 94 с.

Учебное пособие сориентировано на изложение сложного теоретического материала по основам финансового менеджмента в сочетании с методами финансового анализа операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Рассматриваются цели и задачи финансового менеджмента в системе управления коммерческой организацией, базовые концепции финансового менеджмента, основы финансовых вычислений, методы управления инвестиционной деятельностью фирмы, оборотным капиталом организации, методы оценки финансовых активов, определения стоимости собственных и заемных источников финансирования компании, основ дивидендной политики. Каждая глава дополнена тестами по соответствующей тематике.

Формат: doc / zip

Размер: 8 ,5 Мб

Смотреть, скачать: yandex.disk

Содержание
От авторов 6
Глава 1 Финансовый менеджмент в системе управления коммерческой организацией 7
1.1. Хозяйствующий субъект как ведущая составная часть системы управления финансами 7
1.2. Коммерческая организация – основное звено рыночной экономики 12
1.3. Сущность и функции управления финансами организации 15
1.4. Финансовый механизм в системе управления организацией 22
1.5. Система информационного обеспечения финансов. Совершенствование информационного обеспечения финансового менеджмента в условиях реформирования системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности 25
1.6. Финансовые ресурсы организации, их классификация 28
1.7. Внешняя экономическая среда и ее влияние на финансовую деятельность организации 29
1.8. Особенности управления финансами организаций по отраслям, различным организационно-правовым формам и видам деятельности 37
1.9. Управление финансами в условиях финансовых затруднений. Понятие банкротства. Методы прогнозирования банкротства компании 40
Резюме 51
Тесты 53
Глава 2 Сущность, задачи и методы финансового менеджмента 55
2.1.Цель и задачи финансового менеджмента 55
2.2. Функции финансового менеджмента 58
2.3.Принципы, методы и инструменты финансового менеджмента 60
2.4.Базовые концепции финансового менеджмента 66
Резюме 69
Тесты 70
Глава 3 Временная стоимость денег 73
3.1.Понятие и виды денежных потоков 75
3.2.Концепция временной стоимости денег 75
3.3. Методы учета фактора времени в финансовых операциях (финансовые вычисления) 76
Резюме 82
Тесты 83
Глава 4 Планирование и бюджетирование в системе управления финансами организации 86
4.1. Основные параметры финансового планирования и стратегического прогнозирования основных параметров деятельности организации 86
4.2.Структура и содержание финансового плана, этапы финансового планирования 89
4.3. Взаимосвязь планирования и бюджетирования 92
4.4.Бюджетирование: состав бюджета, организация бюджетирования, контроль исполнения бюджета 95
4.5.Бизнес-планирование; финансовая составляющая бизнес-плана 107
Резюме 113
Тесты 114
Глава 5 Управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью 117
5.1.Сущность понятий доходы, расходы, затраты, себестоимость, издержки 117
5.2. Экономическая и бухгалтерская прибыль как показатель эффекта функционирования организации 136
5.3. Классификация прибыли, экономические интересы пользователей в увеличении прибыли 138
5.4. Взаимосвязь объема производства, прибыли и расходов. Точка безубыточности и методы ее расчета 145
5.5. Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности 150
5.6.Понятие производственного (операционного) рычага, влияние изменения операционного рычага на изменение прибыли 155
5.7. Индикаторы эффективности деятельности организации - рентабельность активов, продаж и собственного капитала 164
5.8.Факторные модели в оценке и анализе прибыли и рентабельности 170
Резюме 178
Тесты 181
Глава 6 Управление инвестиционной деятельностью компании 185
6.1.Понятие и классификация инвестиций 185
6.2.Понятие инвестиционного проекта 187
6.3 Методы оценки инвестиционных проектов. Базовая модель инвестиционно-финансового анализа. Сравнительная характеристика и противоречивость критериев инвестиционной оценки 189
6.4. Альтернативные подходы к экономической оценке инвестиций 201
6.5. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками 205
6.6.Принципы формирования бюджета капитальных вложений. Учет инфляции при оценке денежных потоков 207
6.7. Оценка инвестиционных проектов в условиях риска 214
Резюме 220
Тесты 222
Глава 7 Управление оборотным капиталом организации 225
7.1.Оборотный капитал: сущность, понятие, виды оборотных средств 225
7.2.Политика организации в области формирования и использования оборотного капитала 228
7.3.Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов 237
7.4. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 240
7.5.Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 241
7.6. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности 246
7.7. Анализ деловой активности организации. Понятие, сущность, аналитические показатели 250
7.8.Анализ производственных запасов. Методы и модели оптимального управления запасами 259
7.9.Дебиторская задолженность и ее виды. Управление дебиторской задолженностью 274
7.10.Система расчетов предприятия и ее влияние на дебиторскую задолженность 279
7.11.Управление денежными средствами и их эквивалентами 284
Резюме 303
Тесты 308
Глава 8 Методы оценки капитальных финансовых активов 314
8.1.Понятие и виды финансовых активов. Долговые и долевые ценные бумаги. 314
8.2. Принципы и базовая модель оценки финансовых активов 320
8.3. Методы оценки долговых ценных бумаг 321
8.4.Доходность долговых ценных бумаг и показатели ее оценки 324
8.5.Методы оценки долевых ценных бумаг и их доходности 326
8.6.Концепция риска, дохода и доходности 332
8.7.Понятие, принципы формирования и оценка риска инвестиционного портфеля 337
Резюме 342
Тесты 344
Глава 9 Управление ценой и структурой капитала 347
9.1. Понятие капитала. Цели и задачи управления капиталом 347
9.2. Цена и структура капитала организации 347
9.3.Система оценок цены капитала 349
9.4. Формирование финансового и совместного эффекта финансового и производственного рычага 354
9.5 Средневзвешенная и предельная цена капитала 359
9.6.Оптимизация структуры капитала 366
9.7.Принципы оценки стоимости фирмы 370
9.8.Понятие добавленной экономической стоимости (ценности) и добавленной рыночной стоимости (ценности) 372
Резюме 375
Тесты 377
Глава 10 Финансовые ресурсы и способы финансирования компании 381
10.1.Структура источников финансирования капитала. Финансовые ресурсы как источники финансирования компании 381
10.2. Собственные источники финансирования 382
10.3. Источники и формы заемного финансирования 389
10.4. Порядок получения и виды банковского кредита 391
10.5. Эмиссия корпоративных облигаций 396
10.6. Финансовый лизинг как инструмент долгосрочного финансирования 400
10.7. Привлечение иностранного капитала в целях финансирования 408
Резюме 412
Тесты 415
Глава 11 Управление дивидендной политикой 418
11.1.Цель и задачи управления дивидендной политикой 418
11.2. Дивидендная политика организации. Факторы, определяющие процесс ее формирования 420
11.3. Индикаторы эффективности дивидендной политики 422
11.4.Порядок, формы и источники выплаты дивидендов 424
11.5.Ограничения для выплаты дивидендов 427
11.6. Расчет, оценка и анализ дивидендного дохода на одну акцию 429
Резюме 437
Тесты 438
Приложение 1.Глоссарий 441
Приложение 2.Основные формулы 466
Приложение 3. Математические таблицы 486
Литература 493
Ответы на тесты 494

Финансовый менеджмент - это система управления финансовыми ресурсами компании, направленная на реализацию ее стратегических и текущих целей. Как научная дисциплина финансовый менеджмент представляет собой совокупность теоретических знаний, концепций, моделей и разработанных на их основе прикладных методов, приемов, инструментов, используемых в процессе принятия управленческих решений.
Эффективное управление финансовыми ресурсами обеспечивает, экономическую стабильность, устойчивость, высокие темпы развития и эффективность деятельности организации. Основной целью финансового менеджмента является максимизации рыночной стоимости компании путем получения прибыли и реинвестирования ее (полностью или частично) в бизнес при допустимом уровне риска.
Решение этой задачи требует оценки любого управленческого решения, в первую очередь, с позиции его влияния на стоимость организации. Поставленной цели отвечает комплекс проблем по управлению собственными и привлеченными источниками финансирования, формированию структуры и стоимости капитала; управлению денежными потоками, оценкой стоимости финансовых активов, риском и доходностью; по финансовому планированию и прогнозированию; формированию стратегии устойчивого и достижимого роста компании; управлению оборотными средствами и источниками финансирования компании.
В основе перечисленных и других положений финансового менеджмента лежат базовые финансовые теории, такие как теория идеальных или совершенных рынков капитала, теория дисконтированного денежного потока, теория структуры капитала, теория портфеля, модель оценки доходности финансовых активов, концепция компромисса между риском и доходностью, теория агентских отношений.
Поэтому программа подготовки профессионального бухгалтера и аудитора включает блоки, связанные с теорией и практикой финансового менеджмента, а также финансового анализа.
Цель авторов настоящего учебника – кратко рассмотреть совокупность основных положений финансового менеджмента, дать представление о методах их решения, показать на примерах порядок принятия финансовых решений в краткосрочном и долгосрочном периодах; показать, как влияет структура капитала, соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов на стоимость бизнеса в целом; оценить риск принятия корпоративных решений.

По кнопке выше «Купить бумажную книгу» можно купить эту книгу с доставкой по всей России и похожие книги по самой лучшей цене в бумажном виде на сайтах официальных интернет магазинов Лабиринт, Озон, Буквоед, Читай-город, Литрес, My-shop, Book24, Books.ru.

По кнопке «Купить и скачать электронную книгу» можно купить эту книгу в электронном виде в официальном интернет магазине «ЛитРес» , и потом ее скачать на сайте Литреса.

По кнопке «Найти похожие материалы на других сайтах» можно искать похожие материалы на других сайтах.

On the buttons above you can buy the book in official online stores Labirint, Ozon and others. Also you can search related and similar materials on other sites.

Книга сориентирована на изложение сложного теоретического материала по основам финансового менеджмента в сочетании с методами финансового анализа операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Ведущее место в книге уделяется рассмотрению целей и задач финансового менеджмента в системе управления коммерческой организацией, изучению базовых концепций финансового менеджмента, основ финансовых вычислений, овладению методами управления инвестиционной деятельностью фирмы, оборотным капиталом организации.
Учебник может быть полезен студентам, преподавателям и другим специалистам в области экономики и управления, предпринимателям, которые уже имеют деловой опыт и собираются расширять свой бизнес, а также широкому кругу лиц, интересующихся вопросами финансового менеджмента и финансового анализа компании. Книга полностью соответствует Программе подготовки и переподготовки бухгалтеров, а также аудиторов, утвержденной требованиями Совета по профессиональному образованию Института профессиональных бухгалтеров и аудиторов России.

Финансовый менеджмент в системе управления коммерческой организацией.
Хозяйствующий субъект как ведущая составная часть системы управления финансами.
Основной экономической единицей в современной системе рыночных отношений является хозяйствующий субъект, который представляет собой организованную совокупность трудовых, материальных и финансовых ресурсов, рассматриваемую как единое целое, зарегистрированную в соответствии с действующим законодательством и функционирующую с целью решения поставленных задач. Хозяйствующий субъект является юридическим лицом, его деятельность регулируется действующим законодательством и обычаями делового мира. Согласно ст.48 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Помимо перечисленных признаков, юридическое лицо обязано иметь самостоятельный баланс (для коммерческих организаций) или смету (для некоммерческих организаций).

Обособленность имущества – это его закрепление за юридическим лицом на одном из упомянутых вещных прав. Самостоятельность (или законченность) баланса означает, что в нем отражены все имущество, активы, пассивы, доходы и расходы предприятия. Смета, отражающая поступление и расходование финансовых средств, является формой организации имущественного обособления учреждений, ведущих некоммерческую деятельность. При характеристике хозяйствующего субъекта ключевым является понимание системы прав в отношении входящих в него ресурсов, их носителей и объектов, на которые эти права распространяются. Основная роль принадлежит праву собственности (права хозяйственного ведения и оперативного управления относятся только к государственной или муниципальной собственности).

Содержание
Номер главы
Название главы и раздела
Содержание
От авторов
Глава 1 Финансовый менеджмент в системе управления коммерческой организацией
1.1. Хозяйствующий субъект как ведущая составная часть системы управления финансами
1.2. Коммерческая организация – основное звено рыночной экономики
1.3. Сущность и функции управления финансами организации
1.4. Финансовый механизм в системе управления организацией
1.5. Система информационного обеспечения финансов. Совершенствование информационного обеспечения финансового менеджмента в условиях реформирования системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности
1.6. Финансовые ресурсы организации, их классификация
1.7. Внешняя экономическая среда и ее влияние на финансовую деятельность организации
1.8. Особенности управления финансами организаций по отраслям, различным организационно-правовым формам и видам деятельности
1.9. Управление финансами в условиях финансовых затруднений. Понятие банкротства. Методы прогнозирования банкротства компании
Резюме
Тесты
Глава 2 Сущность, задачи и методы финансового менеджмента
2.1.Цель и задачи финансового менеджмента
2.2. Функции финансового менеджмента
2.3.Принципы, методы и инструменты финансового менеджмента
2.4.Базовые концепции финансового менеджмента
Резюме
Тесты
Глава 3 Временная стоимость денег
3.1.Понятие и виды денежных потоков
3.2.Концепция временной стоимости денег
3.3. Методы учета фактора времени в финансовых операциях (финансовые вычисления)
Резюме
Тесты
Глава 4 Планирование и бюджетирование в системе управления финансами организации
4.1. Основные параметры финансового планирования и стратегического прогнозирования основных параметров деятельности организации
4.2.Структура и содержание финансового плана, этапы финансового планирования
4.3. Взаимосвязь планирования и бюджетирования
4.4.Бюджетирование: состав бюджета, организация бюджетирования, контроль исполнения бюджета
4.5.Бизнес-планирование; финансовая составляющая бизнесплана
Резюме
Тесты
Глава 5 Управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью
5.1.Сущность понятий доходы, расходы, затраты, себестоимость, издержки
5.2. Экономическая и бухгалтерская прибыль как показатель эффекта функционирования организации
5.3. Классификация прибыли, экономические интересы пользователей в увеличении прибыли
5.4. Взаимосвязь объема производства, прибыли и расходов. Точка безубыточности и методы ее расчета
5.5. Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности
5.6.Понятие производственного (операционного) рычага, влияние изменения операционного рычага на изменение прибыли
5.7. Индикаторы эффективности деятельности организации - рентабельность активов, продаж и собственного капитала
5.8.Факторные модели в оценке и анализе прибыли и рентабельности
Резюме
Тесты
Глава 6 Управление инвестиционной деятельностью компании
6.1.Понятие и классификация инвестиций
6.2.Понятие инвестиционного проекта
6.3 Методы оценки инвестиционных проектов. Базовая модель инвестиционно-финансового анализа. Сравнительная характеристика и противоречивость критериев инвестиционной оценки
6.4. Альтернативные подходы к экономической оценке инвестиций
6.5. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками
6.6.Принципы формирования бюджета капитальных вложений. Учет инфляции при оценке денежных потоков
6.7. Оценка инвестиционных проектов в условиях риска
Резюме
Тесты
Глава 7 Управление оборотным капиталом организации
7.1.Оборотный капитал: сущность, понятие, виды оборотных средств
7.2.Политика организации в области формирования и использования оборотного капитала
7.3.Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов
7.4. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
7.5.Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
7.6. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
7.7. Анализ деловой активности организации. Понятие, сущность, аналитические показатели
7.8.Анализ производственных запасов. Методы и модели оптимального управления запасами
7.9.Дебиторская задолженность и ее виды. Управление дебиторской задолженностью
7.10.Система расчетов предприятия и ее влияние на дебиторскую задолженность
7.11.Управление денежными средствами и их эквивалентами
Резюме
Тесты
Глава 8 Методы оценки капитальных финансовых активов
8.1.Понятие и виды финансовых активов. Долговые и долевые ценные бумаги.
8.2. Принципы и базовая модель оценки финансовых активов
8.3. Методы оценки долговых ценных бумаг
8.4.Доходность долговых ценных бумаг и показатели ее оценки
8.5.Методы оценки долевых ценных бумаг и их доходности
8.6.Концепция риска, дохода и доходности
8.7.Понятие, принципы формирования и оценка риска инвестиционного портфеля
Резюме
Тесты
Глава 9 Управление ценой и структурой капитала
9.1. Понятие капитала. Цели и задачи управления капиталом
9.2. Цена и структура капитала организации
9.3.Система оценок цены капитала
9.4. Формирование финансового и совместного эффекта финансового и производственного рычага
9.5 Средневзвешенная и предельная цена капитала
9.6.Оптимизация структуры капитала
9.7.Принципы оценки стоимости фирмы
9.8.Понятие добавленной экономической стоимости (ценности) и добавленной рыночной стоимости (ценности)
Резюме
Тесты
Глава 10 Финансовые ресурсы и способы финансирования компании
10.1.Структура источников финансирования капитала. Финансовые ресурсы как источники финансирования компании
10.2. Собственные источники финансирования
10.3. Источники и формы заемного финансирования
10.4. Порядок получения и виды банковского кредита
10.5. Эмиссия корпоративных облигаций
10.6. Финансовый лизинг как инструмент долгосрочного финансирования
10.7. Привлечение иностранного капитала в целях финансирования
Резюме
Тесты
Глава 11 Управление дивидендной политикой
11.1.Цель и задачи управления дивидендной политикой
11.2. Дивидендная политика организации. Факторы, определяющие процесс ее формирования
11.3. Индикаторы эффективности дивидендной политики
11.4.Порядок, формы и источники выплаты дивидендов
11.5.Ограничения для выплаты дивидендов
11.6. Расчет, оценка и анализ дивидендного дохода на одну акцию
Резюме
Тесты
Приложение 1.Глоссарий
Приложение 2.Основные формулы
Приложение 3. Математические таблицы
Литература
Ответы на тесты.

Мир профессионального бухгалтера полон правил, нормативов, и балансов. Правда, большинство из непосвященных в этот мир уверены, что «балансовые отчеты все равно, что сводки о ходе военных действий: детали верны, а в целом - вранье» (Михаэль Шифф). Разобраться во всем этом поможет, безусловно, экономический анализ, ибо в действиях аналитика есть что-то от работы детектива, когда приходится сопоставлять все известные факты, располагая ограниченной и неполной информацией. Если в процессе анализа отбросить все невозможное, то, что останется, каким бы невероятным оно ни казалось, и будет правдой.

Программа подготовки профессионального бухгалтера включает несколько сложных блоков, связанных с управленческим, экономическим и финансовым анализом, к которому примыкают крупные самостоятельные разделы по основам финансового анализа и финансового менеджмента.

Эти проблемы сложны сами по себе, однако еще труднее они представляются бухгалтерам, имеющим экономическое образование, но смотрящим на экономику как бы с другой стороны.

Цель авторов настоящего пособия - разобраться в совокупности аналитических и финансовых проблем, которые стоят перед бухгалтерами, вступившими на трудный путь подготовки к профессиональному экзамену. Мы пытаемся посмотреть на мир экономики глазами профессионального бухгалтера, изучить примеры, которые часто бывают полезнее правил, чтобы помочь слушателям с честью сдать экзамены и впоследствии успешно применять полученные знания в практической деятельности.

Экономика - живой, постоянно меняющийся мир. Перемены в нем отражаются на системе финансовых показателей, требуют выявления и оценки соответствующих причинно-следственных связей.

УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ

Каждая организация, осуществляя свои хозяйственные функции, имеет определенный набор целей. Для реализации намеченных целей руководители фирм и подразделений выполняют соответствующие управленческие функции:

принятие решений;

планирование;

оперативное управление;

контроль за выполнением управленческих решений.

Для выполнения этих функций требуется информация, которая включает производственные, финансовые, статистические данные, результаты маркетинговых исследований и т.д.

На основе внутренней информации, поступающей от экономистов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, службы маркентинга, специалистов по управленческому учету, организация наряду с финансовым учетом формирует, систему управленческого учета.

Пользователями экономической информации организации являются собственники и потенциальные собственники (инвесторы), кредиторы, менеджеры, налоговые органы, конкуренты и покупатели продукции. Всех пользователей информации можно разделить на две группы: внутренних и внешних. Соответственно выделяются две области учета:

финансовый учет, имеющий целью подготовку информации для внешних пользователей о финансовом положении организации, о финансовых результатах ее деятельности и имущественном состоянии;

управленческий учет, цель которого - обеспечить менеджеров компании достоверной оперативной информацией, необходимой для контроля за производственной деятельностью и принятия обоснованных решений (см. рис. 1.1).