Издание предназначено для студентов, аспирантов, преподавателей, руководителей всех уровней и финансовых работников.
Учебное издание
Подписано в печать 11.07.2002. Формат 60x90 1 / 16 .
Печать офсетная. Бумага Enso Bulky. Печ. л. 26,5.
Тираж 10 000 экз. Заказ № 0207980.
ООО «ТК Велби», 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2
Отпечатано в полном соответствии
с качеством предоставленного оригинал-макета
в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат»
150049, Ярославль, ул. Свободы, 97.
© В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, 2002
Возможно, вы не обретете богатства,
используя всю доступную полезную
информацию, однако несомненно то,
что вы потеряете все, если
не будете этого делать.
Дж. Трейнор
Введение
Мы начали эту книгу словами известного американского специалиста по теории финансов Джека Трейнора, которые, на наш взгляд, весьма ярко отражают значимость информационных источников и их анализа с позиции выживания бизнеса в условиях конкурентной борьбы. Мысль о том, что эффективность управления предприятием в значительной степени определяется качеством информационной базы и тщательностью ее аналитической обработки, безусловно, не нова. Однако с учетом специфики менталитета российских экономистов-практиков, многие годы работавших в условиях директивной экономики с ее оригинальным подходом к трактовке и реализации общих функций управления, она приобретает новое звучание.
Последнее десятилетие XX века было весьма знаменательным для России - начавшийся в конце 80-х годов процесс трансформации централизованно планируемой экономики и постепенная замена ее рыночными отношениями медленно, с великими трудностями и противоречиями, но все же начали набирать обороты. Были созданы первые реально (а не псевдо) самостоятельные предприятия, существенно расширились возможности выхода отечественных компаний на международные рынки, начал зарождаться рынок капитала, подверглась коренной реконструкции банковская система страны. Появились новые понятия и категории, либо подвергавшиеся в годы советской власти остракизму, либо вовсе не известные широкому кругу предпринимателей, экономистов, бухгалтеров, финансистов - такие, как бизнес, капитал, финансовый инструмент, лизинг, факторинг и др. Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали не только внедрения принципиально иных способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых специалистами для обеспечения ритмичной и прибыльной работы предприятия. В числе этих функций - анализ.
Предлагаемая читателю книга называется "Анализ хозяйственной деятельности предприятия". Мы назвали ее именно так, отдавая дань традициям отечественной экономической науки, поскольку в советских, а позднее - в российских, вузах дисциплина с таким названием преподается уже несколько десятков лет. Вместе с тем в различных учебных пособиях, изданных в нашей стране в последние годы, могут встречаться и другие названия этой дисциплины, например, анализ финансово-хозяйственной деятельности, экономический анализ, микроэкономический анализ и т.д. В своей работе мы не делаем различия между этими терминами, поэтому, рассматривая их как синонимы, будем использовать в тексте любые из них.
Как видно из содержания, книга посвящена методикам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Этот термин с очевидностью имеет неоднозначную трактовку, и мы не ставили своей целью расставить акценты в понимании сущности и смыслового наполнения различных видов анализа. Наша задача была гораздо уже, в известном смысле приземленнее и практичнее - дать обзор приемов, методов и методик, которые могут быть использованы при проведении аналитических расчетов, обосновывающих некоторое управленческое решение. Мы убеждены, что любой специалист, имеющий отношение к организации и управлению бизнесом, должен владеть определенным аналитическим инструментарием, знать и понимать логику проведения аналитических процедур.
Значимость анализа для управления предприятием, естественно, не отрицалась в годы советской власти. Более того, курс "Анализ хозяйственной деятельности" в течение нескольких десятилетий входил в число базовых учебных дисциплин при подготовке экономистов высшей квалификации. Тем более эта значимость не может быть оспорена теперь, когда экономика страны начала постепенно переводиться на рыночные рельсы. Причина этого понятна, поскольку в условиях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых может привести к печальным последствиям - финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству. Угроза потенциального банкротства как дамоклов меч незримо присутствует при принятии любого управленческого решения, особенно если речь идет о стратегическом решении финансового характера. В условиях рынка обоснованность именно этих решений становится жизненно необходимой, поскольку роль финансовых ресурсов неизмеримо возрастает.
Принятию всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием - от топ-менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе.
Именно очевидная ретроспективность анализа хозяйственной деятельности в годы советской власти была одной из ключевых его особенностей. Сейчас уже никем не оспаривается очевидный тезис, суть которого состоит в том, что в основе управления финансами все же лежит умение принятия обоснованных решений перспективного характера. Подобные решения нельзя принимать, основываясь исключительно на неких формализованных расчетах и критериях. Отсюда с неизбежностью следует вывод о том, что количественное обоснование стратегии и тактики поведения лица, принимающего решение, во-первых, не является единственно возможным и, во-вторых, количественные оценки не могут быть абсолютно точными. Иными словами, обосновывая то или иное решение, не нужно стремиться к какой-то мифической абсолютной точности - в ходе аналитических расчетов важно выявить тенденции, как уже сложившиеся, так и складывающиеся, по мнению финансового менеджера (аналитика). Осознание этого факта представляет определенную сложность, особенно для бухгалтера, в силу обстоятельств выполняющего функции финансового менеджера.
Возможности анализа, в том числе и с позиции его унификации и формализации, в значительной степени определяются широтой доступной информационной базы. В рыночной экономике понятие конфиденциальности информации приобретает иное смысловое значение по сравнению с тем, как оно трактовалось в условиях директивной экономики. Согласно российскому законодательству, а также принятой правительством Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности предприятия вынуждены публиковать информацию о своем имущественном и финансовом положении, причем публикуемая отчетность уже в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления. Это дает возможность разработки достаточно стандартизованных методик анализа, корреспондирующих по основным параметрам с аналогичными методиками, принятыми в экономически развитых странах. В настоящей книге основной упор сделан именно на подобные методики.
Вместе с тем при написании книги мы учитывали опыт и традиции, накопленные в нашей стране в отношении так называемого внутреннего анализа, т.е. анализа, выполняемого с привлечением данных, в известном смысле являющихся конфиденциальными, точнее говоря, не входящих в состав публикуемой отчетности. В частности, это относится к анализу себестоимости.
При изложении методов и процедур анализа мы все время пытались подчеркнуть мысль о том, что результаты аналитических расчетов не следует абсолютизировать; эти результаты представляют собой лишь один из аргументов, находящихся в распоряжении лица, принимающего управленческое решение. Они всегда субъективны по способу производства, а их значимость относительна.
Наконец, следует отметить, что с момента принятия Гражданского кодекса РФ в нормативных правовых актах, издаваемых федеральными органами, в отношении хозяйствующих субъектов фигурирует единственное обобщенное понятие - организация, в связи с чем иногда возникают сложности лингвистического характера - типа "организация бухгалтерского учета в организации". В связи с этим в данной книге нередко будут употребляться термины "компания", "предприятие" и др., понимаемые авторами как синоним термина "организация".
В книге встречаются ссылки на некоторые литературные источники. Источники цитат приведены в постраничных сносках, в остальных случаях нормативные акты указаны в конце данного издания в списке рекомендуемой литературы. В тексте при этом дается фамилия автора в квадратных скобках, а если в списке литературы представлено несколько книг данного автора, - еще и год издания.
Материалы учебного пособия в полном объеме или по основным разделам использовались авторами в течение ряда лет при чтении курсов по финансовому менеджменту и финансовому анализу в С.-Петербургском торгово-экономическом институте (СПбТЭИ), в С.-Петербургском государственном университете, в Институте "Экономическая школа" (С.-Петербург), в программах сертификации бухгалтеров и аудиторов, а также в международных учебных программах по линии TACIS, фонда Сороса, Ноу-хау фонда, Британского Совета, Всемирного банка и Национального фонда подготовки финансовых и управленческих кадров РФ.
Данное пособие может использоваться не только в университетских программах, но и в системе подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров (разработанная в 1999 г. соответствующая учебная программа утверждена Институтом профессиональных бухгалтеров России и одобрена Межведомственной комиссией по реформированию бухгалтерского учета и финансовой отчетности). Большинство тем раздела "Экономический анализ (базовый курс)" данной учебной программы покрываются настоящим пособием.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ковалев В.В., Волкова О.Н.
М.: ТК Велби, 2002. - 424 с.
В книге раскрывается предмет и методы анализа хозяйственной деятельности предприятия (экономического анализа). Отдельные главы посвящены анализу в системе планирования финансово-хозяйственной деятельности, анализу финансовой отчетности, комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности и перспектив предприятия.
Издание предназначено для студентов, аспирантов,
преподавателей, руководителей всех уровней и финансовых работников.
Формат: doc / zip
Размер: 1,41 Мб
Скачать: ifolder.ru
Содержание
(нумерация
стр. по doc
варианту)
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ
ПРЕДПРИЯТИЕМ 5
1.1. Предмет и место анализа в системе экономических наук 5
1.2. Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности
7
1.3. Виды анализа 9
1.4. Значение анализа для укрепления и наращивания экономического потенциала
предприятия 13
1.5. Анализ и планирование как основные функции управления предприятием 14
1.6. Субъекты и пользователи анализа финансово-хозяйственной деятельности 16
1.7. Роль бухгалтерской отчетности при проведении аналитических процедур 17
1.8. Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности 19
Глава 2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 20
2.1. Общая характеристика и взаимосвязь аналитических приемов и методов 20
2.2. Связь факторов в экономическом анализе 21
2.2.1. Моделирование и анализ факторных систем 21
2.2.2. Виды связей в экономических системах 22
2.2.3. Типы экономических моделей 23
2.3. Формы организации данных при проведении аналитических процедур 24
2.3.1. Представление данных в табличной и графической формах 24
2.3.2. Компьютерная обработка данных 26
2.4. Классификация методов и приемов, используемых в анализе
финансово-хозяйственной деятельности предприятия 27
2.5. Неформальные методы и приемы анализа 28
2.5.1. Разработка и использование системы аналитических показателей 28
2.5.2. Сравнение в анализе финансово-хозяйственной деятельности 30
2.5.3. Построение аналитических таблиц 32
2.5.4. Прием детализации 33
2.5.5. Методы экспертных оценок 34
2.5.6. Методы ситуационного анализа и прогнозирования 34
2.6. Классические методы экономического анализа 37
2.6.1. Балансовый метод 37
2.6.2. Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей 37
2.6.3. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей 46
2.7. Традиционные методы экономической статистики 47
2.7.1. Метод средних величин 47
2.7.2. Метод группировки данных 52
2.7.3. Элементарные методы обработки расчетных данных 55
2.7.4. Индексный метод 58
2.8. Математико-статистические методы изучения связей 62
2.8.1. Корреляционный анализ 64
2.8.2. Регрессионный анализ 65
2.8.3. Кластерный анализ 68
2.8.4. Дисперсионный анализ 68
2.9. Методы теории принятия решений 69
2.9.1. Метод построения дерева решений 69
2.9.2. Линейное программирование 70
2.9.3. Анализ чувствительности 72
2.10. Методы финансовых вычислений 74
2.10.1. Временная ценность денег 74
2.10.2. Операции наращения и дисконтирования 75
2.10.3. Процентные ставки и методы их начисления 77
Глава 3. АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 87
3.1 Значение планирования для успешной деятельности предприятия 87
3.2. Горизонт планирования 89
3.2.1. Стратегическое планирование 90
3.2.2. Тактическое планирование 91
3.2.3. Оперативное планирование 99
3.3. Роль анализа в разработке основных показателей планов предприятия 101
3.3.1. Технический анализ 102
3.3.2. Коммерческий анализ 102
3.3.3. Институциональный анализ 103
3.3.4. Социальный анализ 103
3.3.5. Экологический анализ 104
3.3.6. Экономический и финансовый анализ 104
3.4. Контроль за выполнением планов 104
3.4.1. Цели контроля деятельности предприятия 104
3.4.2. Анализ отклонений 105
3.5. Анализ безубыточности производства 109
3.5.1. Анализ безубыточности однопродуктового производства 110
3.5.2. Многокомпонентный анализ безубыточности 114
Глава 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 115
4.1. Принципы регулирования бухгалтерской и финансовой отчетности в России
116
4.1.1. Нормативная база бухгалтерского учета 118
4.1.2. Уточнение состава и содержания отчетных форм 123
4.1.3. Публикация отчетности 123
4.1.4. Свод (консолидирование) отчетности 124
4.2. Состав и содержание бухгалтерской отчетности 127
4.2.1. Бухгалтерский баланс 127
4.2.2. Отчет о прибылях и убытках 138
4.3. Логика и информационная база анализа имущественного и финансового положения
предприятия 140
4.3.1. Логика экспресс-анализа отчетности 141
4.3.2. Информационное обеспечение углубленного анализа отчетности 144
4.4. Показатели и модели оценки имущественного положения 149
4.5. Анализ ликвидности и платежеспособности 151
4.6. Оценка финансовой устойчивости предприятия 161
4.7. Показатели и модели оценки деловой активности 169
4.8. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 172
4.9. Анализ положения компании на рынке ценных бумаг 183
4.10. Анализ объема производства и реализации продукции 185
4.10.1. Категории продукции 185
4.10.2. Анализ производства продукции 188
4.10.3. Анализ производительности 192
4.10.4. Анализ комплектности и ритмичности производства 193
4.10.5. Анализ брака 195
4.10.6. Производство и реализация 196
4.10.7. Анализ реализации продукции предприятием 199
4.10.8. Анализ структуры доходов предприятия 201
4.11. Анализ расходов, затрат и себестоимости продукции 203
4.11.1. Расходы, затраты и себестоимость 203
4.11.2. Анализ структуры расходов и затрат предприятия 204
4.11.3. Анализ затрат с учетом международных стандартов 209
4.11.4. Анализ изменения себестоимости и затрат 210
4.11.5. Влияние объема производства на себестоимость единицы продукции и всего
выпуска 212
4.11.6. Анализ фонда труда и заработной платы 214
4.11.7. Оплата труда и производительность 215
4.12. Оценка производственного и финансового левериджа 223
4.12.1. Категория левериджа как отражение риска предприятия 223
4.12.2. Производственный леверидж 225
4.12.3. Финансовый леверидж 229
4.12.4. Производственно-финансовый леверидж 230
Глава 5. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВ
ПРЕДПРИЯТИЯ 231
5.1. Оценка рыночной позиции предприятия 231
5.1.1. Внешняя среда предприятия 234
5.1.2. Внутренняя среда предприятия 235
5.1.3. SWOT-анализ 237
5.2. Деятельность предприятия в условиях риска 238
5.3. Вероятность наступления финансовых трудностей 240
5.3.1. Расчет индексов платежеспособности 241
5.3.2. Использование системы формализованных и неформализованных критериев 243
5.3.3. Отечественный опыт прогнозирования финансовых затруднений 244
5.4. Антикризисное управление неплатежеспособным хозяйствующим субъектом 250
5.5. Нефинансовые показатели результативности и социальная значимость
деятельности предприятия 253
5.6. Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий 256
5.6.1. Ранговое рейтингование 256
5.6.2. Оценка экономической динамики хозяйствующего субъекта 259
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 261
Размер: px
Начинать показ со страницы:
Транскрипт
1 ..В. Ковалев, О.Н. Волкова АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2 В.В. Ковалев, О.Н. Волкова АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ УЧЕБНИК Допущено Министерством образования и науки Российской Федерации в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» МОСКВА 2007
3 УДК /.17.0(075.8) ББК я73 К56 Авторы: В.В. Ковалев, д-р экон. наук, проф., член Методологического совета по бухгалтерскому учету при Минфине России; О.Н. Волкова, доц. Ковалев В.В., Волкова О.Н. К56 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, с. ISBN ISBN В книге раскрыты предмет и методы анализа хозяйственной деятельности предприятия (экономического анализа). Отдельные главы посвящены анализу в системе планирования финансово-хозяйственной деятельности, анализу финансовой отчетности, комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности и перспектив предприятия. Для студентов, аспирантов, преподавателей, руководителей всех уровней и финансовых работников. УДК /. 17.0(075.8 ББК я73 Учебное издание Ковалев Валерий Викторович, Волкова Ольга Николаевна АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Учебник Подписано в печать Формат 60 х Печать офсетная. Печ. л. 26,5. Доп. тираж IV 5000 экз. Заказ 603. ООО «ТК Велби» , г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2. Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленных диапозитивов в ОАО «Можайский полиграфический комбинат» , г. Можайск, ул. Мира, 93. ISBN ISBN В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, 2007 ООО «Издательство Проспект», 2007
4 Возможно, вы не обретете богатства, используя всю доступную полезную информацию, однако несомненно то, что вы потеряете все, если не будете этого делать. Дж. Трейнор ВВЕДЕНИЕ Мы начали эту книгу словами известного американского специалиста по теории финансов Джека Трейнора, которые, на наш взгляд, весьма ярко отражают значимость информационных источников и их анализа с позиции выживания бизнеса в условиях конкурентной борьбы. Мысль о том, что эффективность управления предприятием в значительной степени определяется качеством информационной базы и тщательностью ее аналитической обработки, безусловно, не нова. Однако с учетом специфики менталитета российских экономистов-практиков, многие годы работавших в условиях директивной экономики с ее оригинальным подходом к трактовке и реализации общих функций управления, она приобретает новое звучание. Последнее десятилетие XX века было весьма знаменательным для России - начавшийся в конце 80-х годов процесс трансформации централизованно планируемой экономики и постепенная замена ее рыночными отношениями медленно, с великими трудностями и противоречиями, но все же начали набирать обороты. Были созданы первые реально (а не псевдо) самостоятельные предприятия, существенно расширились возможности выхода отечественных компаний на международные рынки, начал зарождаться рынок капитала, подверглась коренной реконструкции банковская система страны. Появились новые понятия и категории, либо подвергавшиеся в годы советской власти остракизму, либо вовсе не известные широкому кругу предпринимателей, экономистов, бухгалтеров, финансистов - такие, как бизнес, капитал, финансовый инструмент, лизинг, факторинг и др. Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали не только внедрения принципиально иных способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых специалистами для обеспечения ритмичной и прибыльной работы предприятия. В числе этих функций - анализ. Предлагаемая читателю книга называется "Анализ хозяйственной деятельности предприятия". Мы назвали ее именно так, отдавая дань традициям отечественной экономической науки, поскольку в советских, а 3
5 позднее - в российских, вузах дисциплина с таким названием преподается уже несколько десятков лет. Вместе с тем в различных учебных пособиях, изданных в нашей стране в последние годы, могут встречаться и другие названия этой дисциплины, например, анализ финансово-хозяйственной деятельности, экономический анализ, микроэкономический анализ и т.д. В своей работе мы не делаем различия между этими терминами, поэтому, рассматривая их как синонимы, будем использовать в тексте любые из них. Как видно из содержания, книга посвящена методикам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Этот термин с очевидностью имеет неоднозначную трактовку, и мы не ставили своей целью расставить акценты в понимании сущности и смыслового наполнения различных видов анализа. Наша задача была гораздо уже, в известном смысле приземленнее и практичнее - дать обзор приемов, методов и методик, которые могут быть использованы при проведении аналитических расчетов, обосновывающих некоторое управленческое решение. Мы убеждены, что любой специалист, имеющий отношение к организации и управлению бизнесом, должен владеть определенным аналитическим инструментарием, знать и понимать логику проведения аналитических процедур. Значимость анализа для управления предприятием, естественно, не отрицалась в годы советской власти. Более того, курс "Анализ хозяйственной деятельности" в течение нескольких десятилетий входил в число базовых учебных дисциплин при подготовке экономистов высшей квалификации. Тем более эта значимость не может быть оспорена теперь, когда экономика страны начала постепенно переводиться на рыночные рельсы. Причина этого понятна, поскольку в условиях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых может привести к печальным последствиям - финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству. Угроза потенциального банкротства как дамоклов меч незримо присутствует при принятии любого управленческого решения, особенно если речь идет о стратегическом решении финансового характера. В условиях рынка обоснованность именно этих решений становится жизненно необходимой, поскольку роль финансовых ресурсов неизмеримо возрастает. Принятию всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием - от топ-менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе. 4
6 Именно очевидная ретроспективность анализа хозяйственной деятельности в годы советской власти была одной из ключевых его особенностей. Сейчас уже никем не оспаривается очевидный тезис, суть которого состоит в том, что в основе управления финансами все же лежит умение принятия обоснованных решений перспективного характера. Подобные решения нельзя принимать, основываясь исключительно на неких формализованных расчетах и критериях. Отсюда с неизбежностью следует вывод о том, что количественное обоснование стратегии и тактики поведения лица, принимающего решения, во-первых, не является единственно возможным и, во-вторых, количественные оценки не могут быть абсолютно точными. Иными словами, обосновывая то или иное решение, не нужно стремиться к какой-то мифической абсолютной точности - в ходе аналитических расчетов важно выявить тенденции, как уже сложившиеся, так"и складывающиеся, по мнению финансового менеджера (аналитика). Осознание этого факта представляет определенную сложность, особенно для бухгалтера, в силу обстоятельств выполняющего функции финансового менеджера. Возможности анализа, в том числе и с позиции его унификации и формализации, в значительной степени определяются широтой доступной информационной базы. В рыночной экономике понятие конфиденциальности информации приобретает иное смысловое значение по сравнению с тем, как оно трактовалось в условиях директивной экономики. Согласно российскому законодательству, а также принятой правительством Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности предприятия вынуждены публиковать информацию о своем имущественном и финансовом положении, причем публикуемая отчетность уже в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления. Это дает возможность разработки достаточно стандартизованных методик анализа, корреспондирующих по основным параметрам с аналогичными методиками, принятыми в экономически развитых странах. В настоящей книге основной упор сделан именно на подобные методики. Вместе с тем при написании книги мы учитывали опыт и традиции, накопленные в нашей стране в отношении так называемого внутреннего анализа, т.е. анализа, выполняемого с привлечением данных, в известном смысле являющихся конфиденциальными, точнее говоря, не входящих в состав публикуемой отчетности. В частности, это относится к анализу себестоимости. При изложении методов и процедур анализа мы все время пытались подчеркнуть мысль о том, что результаты аналитических расчетов не следует абсолютизировать; эти результаты представляют собой лишь один из аргументов, находящихся в распоряжении лица, принимающего управ- 5
7 ленческое решение. Они всегда субъективны по способу производства, а их значимость относительна. Наконец, следует отметить, что с момента принятия Гражданского кодекса РФ в нормативных правовых актах, издаваемых федеральными органами, в отношении хозяйствующих субъектов фигурирует единственное обобщенное понятие - организация, в связи с чем иногда возникают сложности лингвистического характера - типа "организация бухгалтерского учета в организации". В связи с этим в данной книге нередко будут употребляться термины "компания", "предприятие" и др., понимаемые авторами как синоним термина "организация". В книге встречаются ссылки на некоторые литературные источники. Источники цитат приведены в постраничных сносках, в остальных случаях нормативные акты указаны в конце данного издания в списке рекомендуемой литературы. В тексте при этом дается фамилия автора в квадратных скобках, а если в списке литературы представлено несколько книг данного автора, - еще и год издания. Материалы учебного пособия в полном объеме или по основным разделам использовались авторами в течение ряда лет при чтении курсов по финансовому менеджменту и финансовому анализу в С.-Петербургском торгово-экономическом институте (СПбТЭИ), в С.-Петербургском государственном университете, в Институте "Экономическая школа" (С.-Петербург), в программах сертификации бухгалтеров и аудиторов, а также в международных учебных программах по линии TACIS, фонда Сороса, Ноу-хау фонда, Британского Совета, Всемирного банка и Национального фонда подготовки финансовых и управленческих кадров РФ. Авторы выражают благодарность администрации и сотрудникам Европейского университета в Санкт-Петербурге (ЕУСПб) и компании "МКД" (Санкт-Петербург) за поддержку, оказанную при создании данной книги. Данное пособие может использоваться не только в университетских программах, но и в системе подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров (разработанная в 1999 г. соответствующая учебная программа утверждена Институтом профессиональных бухгалтеров России и одобрена Межведомственной комиссией по реформированию бухгалтерского учета и финансовой отчетности). Большинство тем раздела "Экономический анализ (базовый курс)" данной учебной программы покрываются настоящим пособием. Авторы отлично сознают, что предлагаемая читателям книга не свободна от недостатков, некоторые идеи и положения небесспорны. Любая конструктивная критика будет воспринята с благодарностью.
8 Глава 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ 1.1. ПРЕДМЕТ И МЕСТО АНАЛИЗА В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК Анализ - весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Аналитические методы столь распространены в науке, что зачастую под словом "анализ" понимают любое исследование вообще, как в естественных и гуманитарных науках, так и в практической деятельности. Процедуры анализа входят составной частью в любое научно-практическое исследование (прикладное или фундаментальное) и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит от простого описания нерасчлененного явления к изучению его строения. С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ - процедура мысленного, а иногда и реального расчленения объекта или явления на части. По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решении на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. Простое выявление и описание этих связей тоже мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением. Для всех экономических наук общим объектом изучения являются производственные отношения. Благодаря этому все экономические науки объединяются в систему, при этом у каждой из них есть свой предмет, отличный от других. По мере развития производственных отношений и экономических связей постоянно повышалась и роль анализа финансовохозяйственной деятельности отдельных экономических субъектов. Это 7
9 требовало все более широкого развития его теоретической базы и методик, разработки новых, более информативных подходов и процедур. В литературных источниках встречаются различные подходы к определению того, что является предметом АФХД. Самый простой (и наиболее разработанный еще в эпоху социалистического хозяйствования) подход подразумевает, что предметом анализа является использование предприятием своих материальных и трудовых ресурсов с точки зрения выполнения "спущенных сверху" производственных планов. Более широкий подход относит к сфере анализа финансово-хозяйственной деятельности все хозяйственные процессы, включая производственное планирование на самом предприятии и оценку результативности использования всех ресурсов, в том числе финансовых. На самом же деле, в самом общем смысле предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии. Говоря о финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, следует принимать во внимание следующие ее особенности. Во-первых, функционирование предприятия, его деловая активность носит цикличный характер. Анализ рекомендуется проводить на всех фазах экономического цикла. Во-вторых, на ход хозяйственных процессов оказывают влияние множество факторов объективного и субъективного характера. Все эти факторы в процессе АФХД необходимо тщательно изучать. В-третьих, для отражения полной картины состояния предприятия важны не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности. Их анализ - важная часть АФХД. В-четвертых, анализу на предприятии подвергается не только производственная и финансовая сфера, но и юридические, социальные и экологические аспекты его функционирования. В-пятых, не следует отождествлять предметы и сферы деятельности бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Хотя обе науки изучают хозяйственную деятельность экономических субъектов, главная задача первой из них состоит в сплошном и непрерывном учете хозяйственных средств и их источников, причем в денежном измерении. Главная же задача АФХД - оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения. Экономический анализ как инструмент познания окружающей экономической действительности возник одновременно с бухгалтерским учетом в Древнем Египте примерно за 4000 лет до нашей эры. Совершенствуясь параллельно с методами и практикой управления, он получил значительное теоретическое и практическое распространение лишь в эпоху 8
10 бурного развития капиталистических форм хозяйствования. Несмотря на то, что отдельные методы и процедуры анализа получили широкое признание при принятии управленческих решений еще в первые десятилетия XX в., в самостоятельную науку АФХД вылился сравнительно недавно - лишь в 60-е годы. Возникновение его, а точнее, обособление в специальную отрасль знания, обусловлено двумя основными закономерностями общественного развития: практической потребностью в систематизации методов и методик анализа в условиях значительного усложнения хозяйственных связей, необходимостью перехода от эвристических и описательных методов познания к математическим и вероятностным; дифференциацией наук как объективной закономерностью развития научной деятельности. Одновременно с процессами дифференциации в развитии науки идут и процессы интеграции различных отраслей знания, их взаимопроникновения. Не всегда можно провести четкую грань между анализом финансовохозяйственной деятельности предприятия и управленческим или бухгалтерским учетом, менеджментом и теорией принятия решений. Роль АФХД в совокупности экономических дисциплин достаточно важна, а его место среди них определяется в первую очередь принятой классификацией. Приведенная на рис. 1.1 классификация экономических наук ставит во главу угла степень обобщения и формализации данных, с которыми работают экономисты: фундаментальные экономические дисциплины имеют дело с наиболее общими закономерностями развития экономики и ее субъектов, используя в своих исследованиях предельно математизированный и достаточно сложный инструментарий. Прикладные исследования обычно нацелены на изучение условий функционирования конкретных экономических субъектов, больших (как, например, целые страны) или малых (как, например, система ведения бухгалтерского учета отдельно взятого предприятия). В составе прикладных экономических дисциплин выделяют функциональные, нацеленные на разработку способов ведения хозяйственной деятельности и оценку действенности их применения, и специальные, имеющие дело с отдельными аспектами экономики. Функциональные дисциплины изучают общие функции, связанные с процессом принятия управленческих решений и его информационным обеспечением, а специальные разделы рассматривают конкретные формы экономических отношений в разных аспектах. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в той или иной степени связан со всеми вышеназванными областями экономических наук, однако теснее всего - с функциональными, имеющими дело с учетной информацией. Данные, генерируемые в ходе процедур управленческого и бухгалтерского учета, лежат в основе АФХД. Именно этими данными оперирует аналитик. Следует понимать, однако, что сами по себе цифры ни о чем не говорят, для их обработки и интерпретации привлекаются различные математические методы, в первую очередь связанные со статистикой и эконометрикой. 9
11 Фундаментальные Прикладные Макроэкономика Функциональные Специальные Микроэкономика Планирование Отраслевые Теория финансов История экономических учений Экономика труда Венчурное финансирование [ и т.д. 1 Межотраслевые <- Бухгалтерский учет АФХД Контроллинг «Ч Региональные Экономика регионов России 1 Экономика других стран Экономика регионов других стран Экономика промышленности Экономика торговли и т.д. Смежные области исследований Экономическая география Экономическая кибернетика и т.д. Рис 1.1. Место анализа финансово-хозяйственной деятельности среди экономических наук
12 1.2. СОДЕРЖАНИЕ, ЗАДАЧИ И ПРИНЦИПЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов. Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Проведение квалифицированного анализа работы предприятия требует знания многих наук: макро- и микроэкономики, технологии, бухгалтерского учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики и эконометрики. В современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно назвать перекрестком многих наук - математики, информатики, экономики, бухгалтерского учета, права. Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей. Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа. 11
13 Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение - только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии. В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения. В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей. Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов. В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи: определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период; повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов; 12
14 объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг; определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; прогнозирование результатов хозяйствования; подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов. В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.п.). Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры): постановка и уяснение конкретных задач анализа; установление причинно-следственных связей; определение показателей и методов их оценки; выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных; выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами. Основные из них представлены в табл Таблица 1.] Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия Принцип Конкретность Комплексность Системность Регулярность Содержание принципа Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю 13
15 Принцип Объективность Действенность Экономичность Сопоставимость Научность Продолжение Содержание принципа Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки. Вопросу о том, как это делается и как интерпретировать полученные результаты, и посвящено настоящее пособие ВИДЫ АНАЛИЗА В экономической литературе встречаются различные термины, относящиеся к анализу деятельности предприятия. В качестве основы классификации видов анализа можно рассмотреть различные признаки. Наиболее часто встречающиеся и глубоко проработанные в литературе способы классификации представлены в табл Таблица 1.2 Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов Классификационный признак Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения Анализируемая подсистема предприятия 14 внешний производственный Виды анализа внутренний финансовый
16 Классификационный признак Временной аспект деятельности Содержание анализа Горизонт анализа Объекты анализа ретроспективный комплексный оперативный Продолжение Виды анализа перспективный тематический тактический, стратегический инвестиционный, проектный, маркетинговый, анализ рисков, анализ безубыточности и т.д. Обсудим эти способы классификации подробнее. По степени широты и доступности привлекаемого информационного обеспечения в научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний. С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними (см. табл. 1.3), хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются. Основные особенности внутреннего и внешнего анализа Таблица 1.3 Классификационный признак Назначение Исполнители и пользователи Базовое информационное обеспечение Характер предоставляемой информации Степень унификации методики анализа Доминирующий временной аспект анализа Вид анализа внешний Общая оценка имущественного и финансового состояния Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др. Бухгалтерская отчетность Общедоступная аналитическая информация Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов Ретроспективный и перспективный внутренний Поиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности Управленческий персонал предприятия (руководители и специалисты) Регламентированные и нерегламентированные источники информации Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера Индивидуализированные разработки Оперативный 15
17 Из представленных в табл. 1.3 различий следует выделить два основных: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов. Если в рамках внешнего анализа опираются прежде всего на бухгалтерскую отчетность, которую, в принципе, можно получить, обратившись в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку для его проведения возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков. Безусловно, понятия ограниченности доступа к данным и их конфиденциальности существуют и в отношении внутренних аналитиков в том смысле, что абсолютной равнодоступности к источникам информации внутри предприятия не существует в принципе, поскольку доступ к информационной базе, как правило, ограничивается в зависимости от сферы интересов, компетентности и ответственности того или иного аналитика. Таким образом, методики внешнего анализа строятся из предположения об определенной информационной ограниченности анализа; как правило, подобные методики строятся на базе наиболее полного набора общедоступной бухгалтерской отчетности, содержащейся в годовом отчете. Что касается второго различия, то оно в значительной степени также предопределяется составом и структурой исходных данных, имеющихся в наличии у аналитика. Поскольку для внутреннего анализа могут быть доступны различные внутренние отчеты и формы, не являющиеся унифицированными и обязательными к составлению во всех компаниях и с заданной периодичностью, многие аналитические процедуры не являются заранее предопределенными, а сам анализ в этом случае носит более творческий, в определенной степени импровизационный, характер. Основным информационным обеспечением внешнего анализа служит бухгалтерская отчетность. Даже если она не является унифицированной, что имеет место в экономически развитых странах Запада, тем не менее возможна разработка достаточно формализованной последовательности аналитических процедур, поскольку путем свертки баланса или перекомпоновки и агрегирования статей публикуемых отчетов можно построить информационные инварианты, пригодные для такой формализации. В частности, именно определенной унифицированностью доступной информационной базы внешнего анализа и формализуемостью алгоритмов расчета ключевых показателей объясняется возможность использования стандартных пакетов прикладных программ аналитической направленности. Второй способ классификации видов анализа, предложенный в табл. 1.2, основан на типе анализируемых подсистем предприятия. Подробнее подсистемы предприятия будут рассмотрены в разделе 5.1. Здесь же можно отметить, что наибольшую значимость и информативность для принятия управленческих решений имеет анализ производственной и финансовой подсистем. 16
18 В дореформенное время в нашей стране на предприятиях особое значение придавалось производственному анализу, особенно ретроспективному его аспекту. В современных условиях хозяйствования при проведении этого вида анализа акценты несколько сместились - особое внимание теперь уделяется не выполнению планов, а текущему анализу отклонений, поскольку он является эффективным инструментом оперативного контроля за ходом производственной деятельности. Производственный анализ заключается в обобщении данных, касающихся производственной деятельности хозяйствующего субъекта, выраженных прежде всего в натуральных измерителях - тоннах, метрах, штуках. В рамках производственного анализа осуществляется сравнение фактически достигнутых показателей с плановыми, средними по отрасли или по группе родственных предприятий и выявляются причины расхождения, резервы увеличения выпуска или изменения его структуры. Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала. С определенной долей условности можно утверждать, что в основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерскими данными - как с официальной отчетностью, так и с данными управленческого учета. В условиях рыночной экономики значение финансового анализа для выживания предприятия и улучшения результатов его работы трудно переоценить. С точки зрения направленности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия во времени следует выделить два главных аспекта - ретроспективный и перспективный. Ретроспективный анализ направлен в прошлое и имеет дело с уже имевшими место фактами и результатами. Методики проведения ретроспективного анализа традиционны, хорошо разработаны и требуют от аналитика в большей степени внимания и аккуратности, нежели высокой квалификации и интуиции. Однако увлекаться ретроспективным анализом не следует. Он достаточно трудоемок и требует вовлечения большого количества информационных и человеческих ресурсов, при этом значимость его результатов достаточно ограниченна. Для успешной деятельности предприятия в будущем гораздо важнее перспективный анализ, который направлен в будущее и служит для иссле
19 дования возможных вариантов развития предприятия и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в будущем, а также степень этого влияния. Выводы, которые можно сделать по результатам перспективного анализа, носят вероятностный характер, и чем дальше в будущее уходит горизонт прогноза, тем больше разброс возможных значений исследуемых характеристик. Однако без такого прогнозирования невозможно представить себе ни оперативное и тактическое, ни стратегическое планирование деятельности хозяйствующего субъекта (подробнее о планировании будем говорить в разделе 3.2). Различия между оперативным, тактическим и стратегическим анализом определяются сроками прогнозирования результатов и особенностями хозяйственной деятельности предприятия. Контроль текущей деятельности выполняется в рамках оперативного анализа. Анализ в краткосрочной перспективе является тактическим, а долгосрочное прогнозирование - стратегическим анализом. Повседневная деятельность предприятия не требует реализации сложных финансовых схем, крупных инвестиций и в целом достаточно предсказуема. Долгосрочный же анализ проводится в условиях значительной неопределенности относительно фактических характеристик будущей деятельности, поэтому он невозможен без рассмотрения большого количества рисков, с которыми предприятие может столкнуться в своем развитии. Анализ возможных стратегий в таких условиях достаточно сложен, требует применения статистических методов и не столь детализирован, как оперативный или тактический анализ. С точки зрения сроков перспективного анализа и планирования динамику управленческого процесса можно представить следующим образом (рис. 1.2). УРОВНИ:.. стратегический тактический t > 1 года t < 1 года / I t определяется продолоперативный / \ жтельностьютсхно. РЕСУРСЫ: логии учетного цикла -финансовые - прочие (материальные и трудовые) Рис Структура ресурсов для различных видов управления 18
20 Стратегия управления заключается в выборе и обосновании политики привлечения и эффективного размещения ресурсов (в том числе финансовых средств) коммерческой организации, тактика управления - в конкретизации поставленных целей в виде системы планов и их ресурсного обеспечения по различным параметрам (временному, материально-техническому, информационному, кадровому и т.д.). В зависимости от горизонта планирования состав и структура используемых или планируемых к использованию ресурсов существенно различаются. Так, если весь объем ресурсов на каждом уровне управления (стратегический, тактический, оперативный) условно принять за единицу, то на стратегическом уровне (t > 1 года) большая доля будет приходиться на финансовые ресурсы; напротив, на оперативном уровне (определяется продолжительностью технологии производственного процесса и учетного цикла) большая доля будет приходиться на материальные и трудовые ресурсы. Отсюда можно сделать два основных вывода. Во-первых, в той или иной степени роль анализа и прогнозирования важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Вовторых, анализ представляет собой ведущее связующее звено между учетом и принятием управленческих решений, поэтому является основным компонентом обеспечения бескризисного развития хозяйствующего субъекта. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть более или менее развернутым, углубленным или, наоборот, экспресс-анализом. Анализу может подвергаться какое-то одно направление деятельности (например, анализ размещения и особенностей функционирования сбытовой сети или анализ денежных и иных расчетов предприятия) - в этом случае анализ будет тематическим. Если же в сферу интересов аналитической группы входит все предприятие как комплекс, тогда такой анализ следует называть комплексным. В ряде случаев анализируются специальные аспекты деятельности предприятий, и тогда терминология, касающаяся видов анализа, отражает природу анализируемых аспектов: инвестиционный анализ подразумевает разработку и оценку инвестиционных программ предприятия, в рамках маркетингового анализа проводится изучение рынков сбыта производимой продукции и т.д ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ДЛЯ УКРЕПЛЕНИЯ И НАРАЩИВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ Одним из ключевых понятий в анализе экономического положения субъекта хозяйствования является понятие экономического потенциала 19
21 коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени. В научной литературе известны различные подходы к определению этого понятия. В частности, в этой книге мы будем понимать под экономическим потенциалом способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Для формализованного описания экономического потенциала можно основываться на бухгалтерской отчетности, представляющей собой некоторую модель коммерческой организации. В этом случае выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение (см. рис. 1.3). Начало отчетного периода Конец отчетного периода эп 0 ФР ип С позиции ликвидности и платежеспособности С позиции финансовой устойчивости где ЭП - экономический потенциал коммерческой организации (форма 1); ИП - имущественный потенциал коммерческой организации (форма 1); ФП - финансовое состояние коммерческой организации (форма 1); ФР - финансовые результаты за отчетный период (форма 2) Рис Логика содержания методики анализа финансово-хозяйственной деятельности Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных), которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного положения в динамике приводится в активе баланса (форма 1), а также в сопутствующих отчетных формах. Отметим, что, говоря здесь об анализе имущественного положения, мы имеем в виду не предметно-вещностную 20
22 I или функциональную его характеристики (это сфера интересов не бухгалтеров и финансовых аналитиков, а линейных руководителей), а денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия. Финансовое положение, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках (форма 2), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношением между ними. Характеристика финансового положения может быть выполнена с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах или дебиторской задолженности может сказаться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами. Высокая доля собственных средств (раздел III баланса "Капитал и резервы") обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения коммерческой организации. Однако здесь также нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным, поскольку таким образом ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что, в свою очередь, приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли. Основываясь на изложенной идее оценки экономического потенциала предприятия, можно с той или иной степенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественной оценки. В этом случае обеспечиваются логическая взаимосвязь этих показателей и полнота анализа АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ Анализ и планирование являются одними из важнейших функций управления, без них невозможно принятие никаких управленческих реше- 21
23 ний ни на одном предприятии. Под управлением в данном случае мы понимаем систематическое, сознательное, целенаправленное воздействие на процесс общественного труда или иной деятельности, направленное на достижение поставленной цели путем наиболее эффективного использования финансовых, материальных, трудовых и других ресурсов. Система управления воздействует на управляемый объект посредством общих функций, взаимосвязь и взаимодействие которых образуют замкнутый цикл управления (рис. 1.4). Анализ Оперативный контроль I 1 Планирование Регулирование Организация процесса производства Учет Рис Замкнутый цикл управления хозяйствующим субъектом Известны и другие подходы к формулированию сущности управления. Например, П. Друкер выделяет следующую последовательность общих функций управления: планирование, контроль, организация, коммуникация и мотивация. Независимо от способа идентификации функций управления очевидно одно - каждая функция важна по-своему, и ни одна из них не может быть недооценена. В экономической литературе некоторые из этих функций иногда объединяются - например, планирование и организация, контроль и регулирование; нередко учет ввиду его исключительной важности и специфики выделяется в отдельную информационную систему для целей управления. Однако какие бы трактовки функций управления ни предлагали теоретики, в числе основных они называют планирование и анализ. 22
24 Отнесение анализа к функциям управления обусловлено рядом обстоятельств: анализ проводится на всех уровнях управления во всех подразделениях хозяйствующего субъекта и во всех звеньях народного хозяйства; анализ строится на единой методологической основе, что дает возможность вырабатывать общие подходы к организации и проведению анализа в различных отраслях, регионах и других структурных сообществах хозяйствующих единиц, что, в свою очередь, позволяет проводить сравнения и аналогии между субъектами, а также делать аналитические обобщения на макроэкономическом уровне; анализ финансово-хозяйственной деятельности является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и многие другие функции, в первую очередь связанные с принятием управленческих решений. Базой для проведения любого анализа являются исходные данные, касающиеся деятельности анализируемого субъекта. Просто иметь определенные цифры и сведения совсем не означает "знать, как обстоят дела на самом деле". Данные следует подвергнуть обработке, и лишь тогда они станут управленческой информацией, пригодной для принятия решений. Способы преобразования данных в информацию с определенной степенью условности можно разделить на две большие группы. В первую группу можно отнести все стандартные приемы, которые применяются через равные промежутки времени по стандартным отчетам и другим источникам сведений. Частота и глубина проведения такого анализа диктуются требованиями конкретных пользователей, а методики легко формализуемы. В настоящее время практически в любой компьютерной бухгалтерской системе или программном пакете общего назначения имеется функция анализа данных. Существует также множество специальных компьютерных программ для типовой обработки больших массивов разного рода данных, в том числе экономических. Во вторую группу можно отнести способы преобразования, применяемые в редко встречающихся или непредвиденных ситуациях, когда, естественно, также возникает необходимость анализа. Поскольку ситуации такого рода для предприятий не являются стандартными, подход к их анализу тоже должен быть индивидуальным. Стандартные процедуры использовать здесь можно, но главную роль при принятии решений будут играть именно нестандартные способы обработки и интерпретации имеющихся данных. Неоценимую помощь в этом окажут специальные программные средства. Однако без делового опыта, интуиции, некоторого "шестого чувства" здесь никак не обойтись. Особенно подчеркивают роль неформальных методов принятия решений в нестандартных ситуациях американские специалисты по управлению: "Оптимальная стратегия не может быть рассчитана на логарифмической линейке... По существу, ре- 23
25 зультаты анализа следует расценивать как один из видов информации, необходимый руководителю для принятия решения", - считает Ч. Хитч. Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Любое планирование представляет собой оценку той задачи, которую необходимо выполнить путем решения вопросов о том, какие ресурсы для этого необходимы и будут ли они доступны тогда, когда это будет нужно, и в тех количествах, которые потребуются. Планирование на современном предприятии связано с финансовыми ресурсами, в первую очередь с деньгами. Однако достаточно вспомнить о проблемах, связанных с неурожаями, войнами, забастовками, чтобы понять, что хотя деньги и важны, они являются лишь одним из факторов, которые следует учитывать при планировании. Это достаточно сложная задача, поэтому сотрудники плановых служб предприятия должны быть знакомы со статистическими методами прогнозирования, которые будут рассмотрены в главе 2. Самое важное для выживания и успешного функционирования предприятия - чтобы его продукция удовлетворяла требованиям потребителей, поэтому профессиональная подготовка производственных, сбытовых и инвестиционных планов является важным фактором успешной деятельности предприятия в рыночной экономике (подробнее об этом мы будем говорить в главе 3) СУБЪЕКТЫ И ПОЛЬЗОВАТЕЛИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Приступая к проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности, рекомендуется прежде всего определить конкретные цели проведения каждой из процедур. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа. Всех аналитиков и пользователей можно условно разделить на две группы (табл. 1.4) - внешних и внутренних. Интересы их различны, а часто и противоположны. Основной принцип, в соответствии с которым отдельные категории аналитиков и пользователей относят к той или иной группе, - это доступ к информационным потокам предприятия. Внутренние пользователи, проводя анализ или контролируя его проведение, могут (в меру своей компетентности, разумеется) получать любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив предприятия. Внешним пользователям приходится довольствоваться лишь сведениями из официальных источников (прежде всего из бухгалтерской отчетности) и строить свои выводы на информации, которую сочли возможным опубликовать внутренние пользователи. 24
УДК 658.14/. 17.0(075.8) ББК 65.290-93я73 К56 АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Учебник Ковалев В.В. - доктор экономических наук, профессор, член Методологического совета по бухгалтерскому
В.Г. Артёменко, Н.В. Анисимова ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальностям
УДК -027.21(075.8) ББК 65.290я73 C83 Р е ц е н з е н т ы: кафедра бухгалтерского учета и аудита Полоцкого государственного университета (заведующий кафедрой кандидат экономических наук, доцент
259 Формирование системы информационного обеспечения стратегического управления предприятием на основе механизма мониторинга 2009 И.П. Петров Самарский государственный экономический университет Рассматривается
Планирование Исполнение Контроль и анализ Контроллинг УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЁТ КАК ИНСТРУМЕНТ КОНТРОЛЛИНГА Данилочкина Надежда, д.э.н., профессор Основная цель контроллинга заключается в поддержке и улучшении
Ò. À. Ìîëèáîã, Þ. È. Ìîëèáîã ÊîìïëÅêñíûé ÝÊÎÍÎÌÈ ÅÑÊÈÉ ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎ-ÕÎÇßÉÑÒÂÅÍÍÎÉ ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÈ ÎÐÃÀÍÈÇÀÖÈÈ Рекомендовано Учебно-методическим объединением по образованию в области финансов, учета и
ПЛАН-КОНСПЕКТ. ТЕМА 1. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (АХД) И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ Вопросы: 1. Содержание, задачи, принципы, виды АХД и его связь с другими науками 2. Субъекты и пользователи
С3.Б.6 Бухгалтерский учет Цель и задачи дисциплины Цель дисциплины: - формирование у обучающихся понятия принципов и методологии ведение бухгалтерского учета имущества организации, собственного капитала
УДК: 006. 032. 657 (575.2) ВНЕДРЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТОВ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКЕ Бедебаева К.Р. - старший преподаватель Шергазиева А.А. - старший преподаватель КНАУ им. А. И.
Раздел I ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Глава 1 РОЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ КОММЕРЧЕСКИМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ 1.1. Содержание и задачи экономического анализа, его место в системе экономических наук
АННОТАЦИЯ программы государственного междисциплинарного экзамена Направление подготовки 38.03.02 Менеджмент Профиль подготовки - финансовый менеджмент Квалификация (степень) - бакалавр Форма обучения -
Финансовый анализ не только даёт возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой для выработки стратегических решений, определяющих перспективы его развития. Зачем и кому
ЦЕЛЬ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 1. Значение финансового анализа 2. Цели и задачи финансового анализа 3. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений 4. Взаимосвязь финансового и управленческого
Азарян Карине Айказовна, преподаватель ГБОУ СПО СО «Верхнепышминский механико технологический техникум «Юность» Лекция: «Бухгалтерский учет, его объекты и задачи. Предмет и объекты бухгалтерского учета»
АННОТАЦИЯ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ Б1.В.ОД.4 Бухгалтерский финансовый учет (продвинутый уровень) 1. Цель и задачи дисциплины Целью освоения учебной дисциплины «Бухгалтерский финансовый учет (продвинутый уровень)»
Тема 8. Бюджетирование как инструмент финансового планирования 1. Понятие, принципы и основные функции бюджетирования 2. Основные этапы бюджетирования в организации 1. Понятие, принципы и основные функции
АННОТАЦИЯ к рабочей программе учебной дисциплины «Бухгалтерский учет и анализ» для направления подготовки (специальности) 38.03.01 «Экономика» профиль (специализация) «Финансы, кредит, страхование» 1.
38 Вестник РЭА 2011 2 Е. В. Трубицына УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ С УЧЕТОМ РЕЗЕРВИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КАПИТАЛА Представлена модель комплексной системы управления ю предприятия
36 0 Вопросы экономики и права. 2011. 4 ВНУТРЕННЯЯ УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ ОСНОВА АНАЛИЗА 2011 Ж.А. Иванова кандидат экономических наук, доцент Восточно-Сибирский государственный технологический
Б А К А л А В р И А Т И. Г. Давыденко В. А. Алешин А. И. Зотова Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Рекомендовано Советом Учебно-методического объединения по образованию
Рекомендовано Учебно-методическим объединением по образованию в области прикладной информатики в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности 351400 «Прикладная
О.В. Каурова, А.Н. Малолетко БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ ТУРИСТСКОЙ ИНДУСТРИИ Рекомендовано УМО учебных заведений Российской Федерации по образованию в области сервиса и туризма в качестве учебника
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» Кафедра «статистики и экономического анализа» Методические рекомендации
УДК 658.1 Недосекин С.В., д.э.н., профессор, Иванов М.А., доцент ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ И ОРГАНИЗАЦИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
Использование финансовой отчетности предприятия Использование финансовой отчетности предприятия в системе инвестиционного анализа Ю. РУДНЕВА, Д. ХАЛИМОВ Место финансовой отчетности в системе информационного
КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебника для студентов, обучающихся по специальности
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Под редакцией профессора е.и. Шохина Допущено Министерством образования и науки Российской Федерации в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям
Б А К А Л А В Р И А Т ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Под редакцией Н.В. Парушиной Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся
Основные методологические подходы к оценке результативности развития сферы науки и инноваций на основе единой системы прогнозных расчетов Целью исследования, выполняемого в рамках данной НИР является повышение
Н. Н. Илышева, Н. В. Ким БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЁТНОСТЬ КАК ОБЪЕКТ АУДИТА И БАЗА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ Обосновывается тождественность понятий «финансовая» и «бухгалтерская отчетность»;
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Калужский филиал УТВЕРЖДЕНО ем Учебно-методического
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ: ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, НЕОБХОДИМОСТЬ ОЦЕНКИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Струихина И.С. Тюменский государственный институт культуры Тюмень, Россия
145 Информационное и организационное обеспечение антикризисного финансового управления компанией сферы рекреационных услуг 2010 С.А. Зиринов кандидат экономических наук, доцент Институт экономики, права
8 Экономический анализ Вопрос 1 Предмет, объект и содержание экономического анализа Термин «анализ» происходит от греческого слова analysis «разложение, расчленение». Экономический анализ представляет
О.Н. Сафронова (к.э.н., доцент) ПРОБЛЕМА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ г. Пенза, Российского государственного университета инновационных технологий и предпринимательства
Э.А. МАРКАРЬЯН, Г.П. ГЕРАСИМЕНКО, С.Э. МАРКАРЬЯН ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся
Правительство Российской федерации Государственный университет - Высшая школа экономики Факультет экономики Программа дисциплины «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ» ДЛЯ НАПРАВЛЕНИЯ 080100.62 - ЭКОНОМИКА ПОДГОТОВКИ БАКАЛАВРА
[ корпоративные финансы] Финансовое планирование позволяет свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для предприятия. Однако для этого необходима соответствующая организация
Тема 3. Диагностика кризисного состояния в процессе управления организацией План: 1. Сущность диагностики, ее цель и задачи. 2. Методы диагностики кризиса. 3. Система экспресс и фундаментальной диагностики.
ИНФОРМАЦИОННОЕ И МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОЙ РАБОТЫ ПРИ УПРАВЛЕНИИ ИННОВАЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ Шинкевич Наталья Виловна г. Минск, Минский институт управления В эффективности любого
Аннотация программы дисциплины «Учебная практика-1» 1. Цели и задачи дисциплины. Цель закрепление и расширение знаний, полученных студентами в процессе теоретического обучения по основной образовательной
I. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ Цель изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» заключается в формировании у будущих специалистов современных фундаментальных знаний в области теории управления финансами организаций
211 Н.Г. НИКАНДРОВА ОРГАНИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЁТА НА ПРЕДПРИЯТИИ Показана сущность стратегического управленческого учета, определены его цели и задачи. Рассмотрены особенности
ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ОСНОВА УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ Ю.А. Макушева, А.Ю. Ефимычев Нижегородский государственный университет В сложнейшей системе общественного производства важно слаженное функционирование
Л.С. Васильева, М.В. Петровская Анализ хозяйственной деятельности Рекомендовано МЦЭО Министерства образования и науки Российской Федерации в качестве учебника для студентов вузов, обучающихся по экономическим
Раздел I Основы теории экономического анализа Глава 1 Научные основы экономического анализа 1.1. Понятие, предмет и задачи экономического анализа Содержание экономического анализа (ЭА) понятно из следующего
УДК 658.14/17 О.А. Шапорова, Е.А. Тюхова, И.И. Власенко МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТОРГОВЛИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ РЫНКА В статье рассматривается порядок внедрения на предприятиях
Б1.В.ОД.14 Лабораторный практикум по бухгалтерскому учету Цель и задачи дисциплины Целью освоения учебной дисциплины «Лабораторный практикум по бухгалтерскому учету» является формирование всестороннего
Тема 3. Общая оценка финансового состояния предприятия Цель формирование целостного понимания процесса исследования финансовой информации для определения состояния предприятия в процессе его кругооборота
Учреждение образования "Белорусский государственный экономический университет" УТВЕРЖДАЮ Ректор учреждения образования ЪелорусскиЙ"посударственный экономически университет" В.Н.Шимов 2014 г. :тш6щонный
Б1.В.ДВ.06.02 ИНВЕСТИЦИИ: ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ Цель дисциплины: Целью учебной дисциплины «Инвестиции: проблемы регулирования» является формирование комплекса знаний по анализу инвестиционных решений
Экономический анализ 13-е издание, исправленное Рекомендовано Министерством образования Российской Федерации в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям
ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Рослякова Е.В. Финансовый университет при Правительстве РФ г.архангельск Научный руководитель к.э.н., доцент Репова М.Л. Важнейшими критериями оценки
Приложение 4 Аннотация программы дисциплины «Учебная практика-1» 1. Цели и задачи дисциплины. Цель закрепление и расширение знаний, полученных студентами в процессе теоретического обучения по основной
1. Цели и задачи дисциплины Рабочая программа по дисциплине «Корпоративные финансы» разработана в соответствии с требованиями ФГОС ВО, компетентностным подходом, реализуемым в системе ВО. Преподавание
Для современного периода развития мировой экономики характерно расширение и углубление внешнеэкономических связей. Через внешнеэкономические связи осуществляется международное разделение труда, цель которого экономия общественного труда в… … Википедия
Фирма - (Firm) Определение фирмы, признаки и классификация фирм Определение фирмы, признаки и классификация фирм, концепции фирмы Содержание Содержание Фирма Юридические формы Понятие фирмы и предпринимательства. Основные признаки и классификации фирм… … Энциклопедия инвестора
Прибыль - (Profit) Прибыль это превышение всех доходов фирмы над её затратами Расчет прибыли предприятия с учетом доходов и расходов, формула налогооблагаемой прибыли и распределение чистой прибыли Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Антикризисное управление - (Crisis management) Содержание Содержание 1. Понятие «» 2. Принципы стратегического антикризисного управления 3. Кризисные факторы 4. Направления антикризисного управления 5. Универсальные средства антикризисного управления 6. Смена ориентации… … Энциклопедия инвестора
Издержки - (Costs) Понятие расходов и издержек, нормы и учет расходов Информация о понятии расходов и издержек, нормы и учет расходов Содержание Содержание Формирования местных бюджетов Бюджетная поддержка субъектов Налоговые поступления Расходы местных… … Энциклопедия инвестора
ТАТУР - Сергей Кузьмич (1897 1974) известный ученый бухгалтер практик. В 1934 г. вышли его работы Анализ отчета и контроль выполнения плана, Анализ отчета промышленных предприятий, Что должен знать мастер и бригадир о калькуляции и анализе… … Большой бухгалтерский словарь
Татур Сергей Кузьмич - (1897 1974) Известный ученый бухгалтер практик. В 1934 г. вышли его работы "Анализ отчета и контроль выполнения плана", "Анализ отчета промышленных предприятий", "Что должен знать мастер и бригадир о калькуляции и анализе … Справочник технического переводчика
Компания - (Company) Содержание Содержание Юридические формы компании Понятие организации и предпринимательства. Основные признаки и классификации компаний Признаки фирмы Основные концепции организации Контрактная концепция фирмы Стратегическая концепция… … Энциклопедия инвестора
I Медицина Медицина система научных знаний и практической деятельности, целями которой являются укрепление и сохранение здоровья, продление жизни людей, предупреждение и лечение болезней человека. Для выполнения этих задач М. изучает строение и… … Медицинская энциклопедия
Отрасль - (Branch) Определение отрасли экономики, экономические циклы отрасли Информация об определении отрасли экономики, экономические циклы отрасли Содержание Содержание экономики Отрасли экономики Экономические циклы, их виды и влияние на различные… … Энциклопедия инвестора
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ковалев В.В., Волкова О.Н.
М.: 2002. - 424 с.
В книге раскрывается предмет и методы анализа хозяйственной деятельности предприятия (экономического анализа). Отдельные главы посвящены анализу в системе планирования финансово-хозяйственной деятельности, анализу финансовой отчетности, комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности и перспектив предприятия.
Издание предназначено для студентов, аспирантов,
преподавателей, руководителей всех уровней и финансовых работников.
Формат: doc
Размер: 3,1 Мб
Скачать: yandex.disk
Содержание
(нумерация
стр. по doc
варианту)
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ
ПРЕДПРИЯТИЕМ 5
1.1. Предмет и место анализа в системе экономических наук 5
1.2. Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности
7
1.3. Виды анализа 9
1.4. Значение анализа для укрепления и наращивания экономического потенциала
предприятия 13
1.5. Анализ и планирование как основные функции управления предприятием 14
1.6. Субъекты и пользователи анализа финансово-хозяйственной деятельности 16
1.7. Роль бухгалтерской отчетности при проведении аналитических процедур 17
1.8. Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности 19
Глава 2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 20
2.1. Общая характеристика и взаимосвязь аналитических приемов и методов 20
2.2. Связь факторов в экономическом анализе 21
2.2.1. Моделирование и анализ факторных систем 21
2.2.2. Виды связей в экономических системах 22
2.2.3. Типы экономических моделей 23
2.3. Формы организации данных при проведении аналитических процедур 24
2.3.1. Представление данных в табличной и графической формах 24
2.3.2. Компьютерная обработка данных 26
2.4. Классификация методов и приемов, используемых в анализе
финансово-хозяйственной деятельности предприятия 27
2.5. Неформальные методы и приемы анализа 28
2.5.1. Разработка и использование системы аналитических показателей 28
2.5.2. Сравнение в анализе финансово-хозяйственной деятельности 30
2.5.3. Построение аналитических таблиц 32
2.5.4. Прием детализации 33
2.5.5. Методы экспертных оценок 34
2.5.6. Методы ситуационного анализа и прогнозирования 34
2.6. Классические методы экономического анализа 37
2.6.1. Балансовый метод 37
2.6.2. Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей 37
2.6.3. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей 46
2.7. Традиционные методы экономической статистики 47
2.7.1. Метод средних величин 47
2.7.2. Метод группировки данных 52
2.7.3. Элементарные методы обработки расчетных данных 55
2.7.4. Индексный метод 58
2.8. Математико-статистические методы изучения связей 62
2.8.1. Корреляционный анализ 64
2.8.2. Регрессионный анализ 65
2.8.3. Кластерный анализ 68
2.8.4. Дисперсионный анализ 68
2.9. Методы теории принятия решений 69
2.9.1. Метод построения дерева решений 69
2.9.2. Линейное программирование 70
2.9.3. Анализ чувствительности 72
2.10. Методы финансовых вычислений 74
2.10.1. Временная ценность денег 74
2.10.2. Операции наращения и дисконтирования 75
2.10.3. Процентные ставки и методы их начисления 77
Глава 3. АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 87
3.1 Значение планирования для успешной деятельности предприятия 87
3.2. Горизонт планирования 89
3.2.1. Стратегическое планирование 90
3.2.2. Тактическое планирование 91
3.2.3. Оперативное планирование 99
3.3. Роль анализа в разработке основных показателей планов предприятия 101
3.3.1. Технический анализ 102
3.3.2. Коммерческий анализ 102
3.3.3. Институциональный анализ 103
3.3.4. Социальный анализ 103
3.3.5. Экологический анализ 104
3.3.6. Экономический и финансовый анализ 104
3.4. Контроль за выполнением планов 104
3.4.1. Цели контроля деятельности предприятия 104
3.4.2. Анализ отклонений 105
3.5. Анализ безубыточности производства 109
3.5.1. Анализ безубыточности однопродуктового производства 110
3.5.2. Многокомпонентный анализ безубыточности 114
Глава 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 115
4.1. Принципы регулирования бухгалтерской и финансовой отчетности в России
116
4.1.1. Нормативная база бухгалтерского учета 118
4.1.2. Уточнение состава и содержания отчетных форм 123
4.1.3. Публикация отчетности 123
4.1.4. Свод (консолидирование) отчетности 124
4.2. Состав и содержание бухгалтерской отчетности 127
4.2.1. Бухгалтерский баланс 127
4.2.2. Отчет о прибылях и убытках 138
4.3. Логика и информационная база анализа имущественного и финансового положения
предприятия 140
4.3.1. Логика экспресс-анализа отчетности 141
4.3.2. Информационное обеспечение углубленного анализа отчетности 144
4.4. Показатели и модели оценки имущественного положения 149
4.5. Анализ ликвидности и платежеспособности 151
4.6. Оценка финансовой устойчивости предприятия 161
4.7. Показатели и модели оценки деловой активности 169
4.8. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 172
4.9. Анализ положения компании на рынке ценных бумаг 183
4.10. Анализ объема производства и реализации продукции 185
4.10.1. Категории продукции 185
4.10.2. Анализ производства продукции 188
4.10.3. Анализ производительности 192
4.10.4. Анализ комплектности и ритмичности производства 193
4.10.5. Анализ брака 195
4.10.6. Производство и реализация 196
4.10.7. Анализ реализации продукции предприятием 199
4.10.8. Анализ структуры доходов предприятия 201
4.11. Анализ расходов, затрат и себестоимости продукции 203
4.11.1. Расходы, затраты и себестоимость 203
4.11.2. Анализ структуры расходов и затрат предприятия 204
4.11.3. Анализ затрат с учетом международных стандартов 209
4.11.4. Анализ изменения себестоимости и затрат 210
4.11.5. Влияние объема производства на себестоимость единицы продукции и всего
выпуска 212
4.11.6. Анализ фонда труда и заработной платы 214
4.11.7. Оплата труда и производительность 215
4.12. Оценка производственного и финансового левериджа 223
4.12.1. Категория левериджа как отражение риска предприятия 223
4.12.2. Производственный леверидж 225
4.12.3. Финансовый леверидж 229
4.12.4. Производственно-финансовый леверидж 230
Глава 5. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВ
ПРЕДПРИЯТИЯ 231
5.1. Оценка рыночной позиции предприятия 231
5.1.1. Внешняя среда предприятия 234
5.1.2. Внутренняя среда предприятия 235
5.1.3. SWOT-анализ 237
5.2. Деятельность предприятия в условиях риска 238
5.3. Вероятность наступления финансовых трудностей 240
5.3.1. Расчет индексов платежеспособности 241
5.3.2. Использование системы формализованных и неформализованных критериев 243
5.3.3. Отечественный опыт прогнозирования финансовых затруднений 244
5.4. Антикризисное управление неплатежеспособным хозяйствующим субъектом 250
5.5. Нефинансовые показатели результативности и социальная значимость
деятельности предприятия 253
5.6. Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий 256
5.6.1. Ранговое рейтингование 256
5.6.2. Оценка экономической динамики хозяйствующего субъекта 259
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 261