• Введение 3
• 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
• 1.1. Основные критерии 6
• 1.2. Анализ эффективности использования ресурсов 7
• 1.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия 13
• 2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОАО «Омега» 17
• 2.1. Краткая характеристика ОАО «Омега» 17
• 2.2. Анализ эффективности использования ресурсов 19
• 2.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия 29
• 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ООО «ОМЕГА» 36
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ 39
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 42

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоя-тельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъ-ектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их фи-нансового состояния: на-личия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчет-ности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности пред-приятия.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспе-чения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публика-ции отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большин-стве экономически развитых стран. Чем же объясняется такое внимание к от-четности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансиро-вания. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инве-сторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финан-сово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые резуль-таты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние пред-приятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источ-ников финансирования.

Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использо-вания внутри предприятия:

Для повышения эффективности предприятия;

Для конкурентоспособности продукции и услуг;

Для избежания банкротства и крупных финансовых неудач;

Для роста объемов производства и реализации;

Для максимизации прибыли и минимизации расходов

Для выживания фирмы в условиях конкурентной борьбы.

Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

Таким образом, все это актуализирует роль анализа финансового состояния предприятия.

В настоящее время теории и практике финансового анализа уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых хочется выделить А. Д. Шеремета, В. В. Ковалева, М. Н. Крейнину, М. И. Баканова.

Цель данной работы - исследовать состояние пред-приятия ОАО «Омега», выявить основные проблемы финансовой дея-тельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

предварительный обзор баланса;

выявление “больных” статей баланса;

оценка ликвидности баланса;

характеристика имущества предприятия

анализ собственных средств;

анализ заёмных средств;

оценка финансовой устойчивости;

оценка рыночной устойчивости;

оценка платежеспособности;

анализ прибыли и рентабельности;

Объектом исследования является ОАО «Омега».

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бух-галтерская отчётность ОАО «Омега» за 2003, 2004 год. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Основные критерии

Стабильность финансового положения предприятия в услови-ях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбы-та продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйствен-ной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уро-вень эффективности использования ресурсов (капитала), устой-чивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарак-теризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопо-ставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

ТРБ > ТQP > ТB > 100%, (1.1.)

где ТРБ, ТQP, ТB -- соответственно темпы изменения балансо-вой прибыли, объема реализации, суммы акти-вов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относи-тельном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпа-ми, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предпри-ятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило на-звание "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рас-сматривать как негативные. К причинам возникновения таких от-клонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, мо-дернизации и реконструкции действующих предприятий.

1.2.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про-дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен-ных в деятельность предприятия. В мировой практике этот пока-затель получил название коэффициента оборачиваемости вложен-ного капитала. Его формула такова:

f = Qр / B, (1.2.)

где f -- ресурсоотдача;

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде-тельствует о повышении эффективности использования экономи-ческого потенциала. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ-ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре-ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об-ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока-зателями можно выразить следующими формулами:

WR = Qp /R,

Ф = F/R,

F = Qp /F = (Qp /R) : (F/R) = WR: Ф (1.3.)

Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия.

Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и дру-гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос-новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук-ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики.предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Дело-вая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

В хозяйственной практике при анализе состояния предпри-ятия большое внимание уделяется анализу интенсивности исполь-зования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит лик-видность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возни-кает необходимость в установлении и обосновании критерия эф-фективности оборотных средств и методики их определения.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра-бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот-ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе-нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании дан-ных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко-номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться мень-шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа-лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляет-ся по формуле:

СO х Д

ОБ = -------------

Qp

(1.4.)

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

КОБ = Qp / CO (1.5.)

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

К1 = CO / Qp (1.6.)

Фактический оборот по реализации рассчитывается на осно-вании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти-ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня-той при расчете плановой прибыли.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных обо-ротных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

В качестве основных источников информации для определе-ния и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

В результате такого анализа выявляется, какое количество обо-ротов совершим в течение аналогичного периода капитал, вло-женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това-ров, продукции, работ и услуг.

1.3.

Деловая активность акционерных предприятий характеризу-ется в мировой практике степенью устойчивости экономическо-го развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его эко-номического развития.

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре-сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут-ренних и внешних источников финансирования. К внут-ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе-мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на-численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель-ности руководства предприятия в принятии управленческих реше-ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес-печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде-лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо-ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова-ния собственных средств определяется с помощью коэффициен-та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

К оъ =

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОАО «Омега»

2.1. Краткая характеристика ОАО «Омега»

Полное название организации: Открытое Акционерное Общество «Омега»

Адрес: Республика Татарстан 423830 г. Набережные Челны, ул. Набережная Тукая д. 31 ОАО «ОМЕГА».

Почтовый адрес: 1423830 г.Наб.Челны а/я 89

телефоны: 49-57-59

факс: 42-61-48

Общая величина Уставного капитала составляет 6500 тыс. руб. ОАО «Омега» входит в число 50 крупных фирм в городе по оптовой продаже запасных частей к автомобилям КамАЗ.

Характер собственности организации: частная.

Правовое положение фирмы: общество с ограниченной ответственностью.

Организация основана учредителями в мае 1996 года. На протяжении хозяйственной деятельности не подвергалась поглощениям и реорганизациям, а также не участвовала в слияниях с другими фирмами и не меняла своего названия. Филиалов и представительств не имеет.

Основной вид деятельности - оптовая торговля.

Ассортимент реализуемой продукции представлен запасными частями к различным модификациям автомобиля КамАЗ и металлопрокатом.

Организационная структура организации

В штате предприятия 6 постоянных сотрудников, пять из них имеют высшее образование.

Сведения об имущественном составе предприятия. На балансе организации в составе основных средств имеется компъютер.

Производственно-хозяйственная деятельность ОАО «ОМЕГА» за 2001год характеризуется следующими показателями:

В ОАО «Омега» следующее соотношение:

Таким образом, прироста балансовой прибыли на 8,8% сопро-вождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%). Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на про-дукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассорти-мента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования эко-номического потенциала. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.

2.2. Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие ин-тенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про-дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен-ных в деятельность предприятия. Рассчитаем его по формуле:

f = Qр / B, (2.1.)

где f -- ресурсоотдача;

Qp, В -- известно (В -- берется среднегодовая сумма всех средств).

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ-ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре-ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об-ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока-зателями выразим следующей формулой:

WЄ = Qp/R (2.2.)

Ф = F/R

где WR -- средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Qp -- объем реализации продукции, тыс. руб.;

R -- среднесписочная численность работников, чел;

Ф -- фондовооруженность труда, руб.;

F -- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

f -- фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля-ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия (табл.1.).

Таблица 1.

Выполнение плана и динамика балансовой прибыли

Наименование	План.отчет	Фактически	Отклонение
			За прошл.	От плана сумма	От плана %	От прошл.года
Прибыль (убыток) от реализ.товаров
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в до организац.
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Прибыль от финансово - хозяйственной деятельности
Прочие внереализационные доходы
Прибыль отчетного периода

Данные таблицы показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, про-изводительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Степень влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного ана-лиза, который проводится способом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Таблица 2.

Факторный анализ фондоотдачи основных фондов

	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение +,-
	Выручка от реализации продукции в оптовых ценах (без НДС)
	Среднесписочная численность работников
	Среднегодовая стоимость ос. Произ. Средств
	Среднегодовая выработка продукции на 1 работника
	Фондовооруженность труда
	Фондоотдача

Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. ука-занные факторы оказали влияние в следующих размерах:

F01-f0= 1,789-1,911 = -0,122 руб.

f1 - f01 = 1,548 - 1,789 = -0,241 руб.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и дру-гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос-новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук-ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики.предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. Рассмотрим сложившееся положение на ОАО «Омега»:

% к прошлому году

Выручка от реализации продукции

(работ, услуг) , 93,8

Нематериальные активы 101,2

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективнос-ти использования оборотных средств.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, до-ход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра-бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот-ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе-нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании дан-ных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2. Исходные данные и результаты расчетов представлены в табл. 3.

Таблица 3.

Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели	За предыдущий год	Отчетный год	План в % к прош. году	Отчетный год
			фактически
Объем произв.прод. в опт.ценах
Объем реализ прод в опт.ценах
Средние ост материальн.оборотн.средств
Коэф.опережения темпов роста
Объем реализации
Относительная экономия

Из таблицы 3. видно, что материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема про-дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна-чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис-пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой про-дукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств использу-ются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Вычислим по формуле:

Об = СО*Д / Ор

где ОБ -- продолжительность одного оборота в днях;

СО -- средний остаток оборотных средств;

Qp -- оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д -- количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель найдем по формуле:

Коб= Ор / СО

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Определим по формуле:

Кз = СО/Ор

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем обо-ротным средствам в целом и отдельно по материальным оборот-ным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитываем на осно-вании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных средств определяем исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств ОАО «Омега» могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчислим, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти-ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня-той при расчете плановой прибыли.

Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале -- 9"0, в полугодии -- 180, в году -- 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваем с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных обо-ротных средств сравниваем так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении обо-рачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффек-тивном их использовании. Замедление оборачиваемости оборот-ных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и вели-чину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчет-ном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклоне-ния повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) обо-ротных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определе-ния и оценки оборачиваемости оборотных средств используем данные формы № 1, формы № 2 (табл. 4.).

Как видно из таблицы, оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос-лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб. (54190:360x27x2,49).

Таблица 4.

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств

Показатели	За пред.год	Отчетн.год	Изменение +,-
				С пред.годом
Объем реализации товаров, прод.
Средн.ост.всех оборотн. Ср.
В том числе
Мат.оборотн.средств
Оборачиваемость всех оборотных средств
В том числе
Мат.оборот.ср.
Коэф. Оборачив.всех оборотн.ср.
Мат.оборотн.ср.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачива-емости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам обо-ротных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та-кие, как оборачиваемость средств, вложенных в производствен-ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услу-ги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявили, какое количество обо-ротов совершил в течение аналогичного периода капитал, вло-женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това-ров, продукции, работ и услуг.

2.3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что ОАО не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его эко-номического развития.

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности ОАО «Омега» (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре-сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут-ренних и внешних источников финансирования. К внут-ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе-мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на-численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель-ности руководства предприятия в принятии управленческих реше-ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес-печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде-лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо-ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести-рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо-ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи-нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова-ния собственных средств определяется с помощью коэффициен-та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляем по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%

где Рг -- чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении пред-приятия,

Д -- дивиденды, выплачиваемые акционерам,

Ррп -- прибыль, направленная на развитие производства (ре-инвестированная прибыль),

Ис -- собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показыва-ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

где Крп -- характеризует дивидендную политику на предпри-ятии, выражающуюся в выборе экономически целе-сообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в раз-витие производства,

KQ -- характеризует рентабельность реализованной продук-ции (работ, услуг),

f -- характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

КФЗ -- коэффициент финансовой зависимости, характери-зующий соотношение между заемными и собствен-ными источниками средств.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак-торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, пред-приятие имеет возможность использовать определенные эконо-мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни-жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож-ности получения оправданных кредитов и займов.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю-чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред-приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред-приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Ррп / Рр = Рр / О = Ор / Ес = Ес / Ра = Ра / Рр

Крп = РРП/РГ -- доля прибыли реинвестированная в производст-во, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

КQ = Pr/Qp -- рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реа-лизации продукции (работ, услуг),

К оъ = QP/EC -- оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (ра-бот, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

Кс = Ec/Ra -- обеспеченность собственными оборотными сред-ствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

Ки = Ra/Rp -- коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

Кк = RP/B -- доля краткосрочных обязательств в капитале пред-приятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосроч-ных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

КФЗ = В/ИС -- коэффициент финансовой зависимости, опреде-ляемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средст-вам предприятия.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности (табл.5.).

Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.

Кур = +0,005 * 10,519*7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +0,08

Кур = +1,679 * 0,584 * 7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +1,48

Кур = +1,608 * 0,548 * 12,198 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = -2,22

Кур = +0,011*0,584*12,198*6,182*2,178*0,182*1,250= +0,24

Кур = +0,025*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*1,250 = +1,09

7) Повышение степени финансовой зависимости на 0,074 пунк-та привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,54 пункта:

Кур= +0,074*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*0,207= +0,54

Таблица 7.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
			В абс.вел
Чистая прибыль
Дивиденды
Прибыль направ.на развитие
Выручка от реализ прод.
Среднегодов.сумма всех средств
Среднегодов.сумма оборотн.ср.
Среднегодов. Сумма оборотн.ср.
Среднегодов сумма собста ср.
Среднегодов. Сумма кр.обязат
Коэф. Харк. Долю реинвест. В произ. Приб.
Рентабельность
Оборач.собств.ср.
Коэф. Обесп.собств.оборот.ср.
Коэф.кекущ.ликвид.
Коэф. Харка долю кр.обязат.в кап.
Коэф. Фин. зависимости
Коэф. Устойч. Экономич.роста, %

Общее повышение коэффициента устойчивости экономичес-кого роста по факторам составляет (в процентных пунктах):

0,08 х 1,48 - 2,22 + 0,24 - 0,82 + 1,09 + 0,54 = +0,39.

что соответствует общему изменению коэффициента устойчи-вости экономического роста по сравнению с прошлым годом (9,62-9,22).

На анализируемом предприятии по сравнению с предыдущим годом произошло замедление темпов падения объема продаж продукции: в прошлом году темпы падения объема продаж про-дукции составили 15,86%, а в отчетном -- 6,25%, т.е. коэффици-ент замедления темпов падения (экономического роста) составил 9,61. В предыдущем году коэффициент замедления темпов паде-ния развития производства составил 9,22.

Таким образом, замедление темпов падения производства пред-приятия было достигнуто благодаря увеличению доли прибыли, направленной на развитие производства, росту уровня рентабель-ности реализованной продукции, повышению степени обеспечен-ности собственными оборотными средствами, Способствовала раз-витию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотноше-ния заемных и собственных средств в пользу первых. Однако пре-пятствовали развитию предприятия (замедлению темпов падения объема продаж) неэффективное использование собственного капи-тала (замедление оборачиваемости собственных средств) и неудов-летворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвид-ности снизился и его значение на конец года ниже нормативного).

Использование многофакторной модели коэффициента устой-чивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с уче-том риска банкротства.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ООО «ОМЕГА»

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);

формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.

Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.

Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами

Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:

разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:

маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

разработки политики на основе анализа спроса;

установления прямых связей с другими регионами России;

разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.

9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.

10. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнес- планированию.

Совершенствование систем автоматизации бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного анализа деловой активности ОАО «Омега» сделаны следующие выводы: прирост балансовой прибыли на 8,8% сопро-вождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%).

Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на про-дукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассорти-мента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования эко-номического потенциала.

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде-тельствует о повышении эффективности использования экономи-ческого потенциала. В ОАО «Омега» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 1,019 руб. против 1,21 руб. в прошлом году, т.е. на 0,191 руб., или на 15,8%.

Данные показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, про-изводительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. ука-занные факторы оказали влияние в следующих размерах:

1) снижение производительности труда работников привело к снижению фондоотдачи на 0,122 руб.

2) рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу на 0,241 руб.

Произведенные расчеты показали, что в ОАО «Омега» неэф-фективно используются трудовые ресурсы. Следовательно, необ-ходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож-ностей повышения производительности труда.

В ОАО «Омега» наблюдается неблагоприятная тенденция. Руководству предприятия необходимо рассмотреть обоснованность оценки материальных активов в балансе. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Дело-вая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

Материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережению темпов роста объема про-дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна-чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис-пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.

Объем реализации продукции на 1 рубль материальных оборот-ных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на 7,54% вместо планового на 11,89%, и выполнение плана по этому показате-лю составило 104,93%; дополнительное привлечение материальных оборотных средств меньше планового на 643 тыс. руб., или на 33,14%.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко-номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет ОАО «Омега» обходиться мень-шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа-лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос-лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб.

По материальным оборотным активам планом предусматрива-лось замедление оборачиваемости на 14 дней, фактически оно со-ставило 9 дней. Таким образом, по сравнению с планом произо-шло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 5 дней. В связи с этим у предприятия появилась возможность высвобожденные средства в сумме 2400,0 тыс. руб. (54190: 360 х (-5) х 3,19) направить на стабилизацию финансового состояния.

Коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли прибыли реинвестированной в производ-ство на 0,005 пункта привело к повышению коэффициента ус-тойчивости экономического роста на 0,08 пункта:

2) Повышение уровня рентабельности реализованной продук-ции на 1,679 пункта способствовало росту коэффициента устой-чивости экономического роста на 1,48 пункта:

3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственны-ми оборотными средствами на 1,608 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 2,22 пункта:

4) Повышение степени обеспеченности собственными оборот-ными средствами на 0,011 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,24 пункта:

5) Снижение ликвидности текущих активов на 0,203 пункта привело к уменьшению коэффициента, устойчивости экономического роста на 0,82 пункта:

6) Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,025 пункта способствовало повышению коэф-фициента устойчивости экономического роста на 1,09 пункта:

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1и 2. -Издательская группа «Норма-Инфра». -М: 1998. 555с.

2. Федеральный Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью». -Информационно-издательский дом «Филин». -М.1999г.-150с.

3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. -М «Инфра - М»2003. 207с.

4. Рэй Вандер Вил, В.Палий. Управленческий учет. Учебное пособие. -М. «Инфра -М»,2002. 476с.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие -М. «Инфра-М».2001.-342с.

6. Уткин Э.А. Справочник финансиста. -М.Издательство «Экмос».2001.-494с.

7. Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. Учебное пособие.Часть1,2. -М.ФБК - Пресс -1998. -630с.

8. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. Учебное пособие -М: ИКЦ «ДИС».2003. -125с.

9. Клейникова В.Г. Оптовая торговля: Учет и налогообложение.-М: ИКЦ «ДИС».2004. -125с.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Издание четвертое. -М: «Финансы и статистика» 2000. -414с.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное. - Минск.Москва: ИП « Экоперспектива»,2003. -490с.

12. Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие. - М: «Экзамен»,2002. -318с.

13. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Перевод под редакцией Белых Л.П. -М: Издательское объединение «ЮНИТИ», 2001г. -660с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М: Финансы и статистика,2003. -512с.

15. Гольцберг М.А., Хасан-Бек Л.М. Бухгалтерский анализ. -Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ. 2003 -425с.

16. Брагин Л.А. Торговое дело. Экономика и организация. -Учебник. -М: «Инфра - М».2003. -255с.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. -М. «Финансы и статистика»2002. -477с.

18. Методические указания по оформлению рефератов, типовых расчетов, расчетно-графических, контрольных и курсовых и дипломных проектов студентов инженерно-технических специальностей очног, вечернего и заочного обучения / Составитель В.В.Завадский. /

19. Джаарбеков С.М. Комментарий к новому плану счетов. - М.: Книжный мир, 2001.- 187с.

20. Ершова И.В. Имущество и финансы предприятия. Правовое регулирование: Учебно-практическое пособие.- М.: Юристъ,2001.- 397с.

21. Жуков В.Н. Задачи учета производственных запасов// Бухгалтерский учет.-2002.- № 12.- с.34-40

22. Касьянова Г.Ю. Документооборот в бухгалтерском и налоговом учете Изд. второе.- Издат.-консультац. компания Статус - Кво. -М.:2001.-956с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М: Финансы и статистика,2001. -512с.

24. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях.-М.: Финансы и статистика,2003.-720с.

25. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М.- 2000.-584с.

26. Коровин А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия// Аудитор.-2001.- № 3.- с.19-25

Сыктывкарский лесной институт – филиал ГОУ ВПО

«Санкт-Петербургской Государственной

лесотехнической академии имени С.М. Кирова»

Факультет заочного обучения

Кафедра бухгалтерского учета, анализа, аудита и налогообложения

Курсовая работа

По дисциплине: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

На тему : Анализ деловой активности предприятия (на примере ООО «Лузалес»)

Сыктывкар 2007

Введение

1. Теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа

1.1 Подходы к определению сущности деловой активности

1.2 Финансовые показатели деловой активности

1.2.1 Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

1.2.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных средств

1.2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

2. Анализ деловой активности предприятия ООО «Лузалес»

2.1 Анализ структуры баланса

2.1.1 Анализ структуры и динамики пассива баланса

2.1.2 Анализ структуры и динамики актива баланса

2.2 Анализ состояния и эффективности использования основных средств предприятия

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

2.4 Расчет показателей рентабельности и коэффициентов деловой активности

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Изменения в законодательных и нормативных актах, а также трансформация отчетности с учетом международных стандартов в соответствии с Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу, определили круг актуальных проблем для исследований по совершенствованию информационной базы анализа показателей деловой активности и методологических вопросов анализа.

В мировой практике существует ряд примеров применения методики по оценке деловой активности предприятия, которые могут найти применение и в отечественной экономике.

Инвестирование отечественной экономики затруднено по причине отсутствия системы объективных показателей, позволяющих оценить как состояние экономики страны в целом, так и отдельных отраслей промышленности.

В формах отчетности, принятых в Российской Федерации, не предусматривается выделение показателей деловой активности, что не позволяет представить эффективность управления предприятием, отраслью, экономикой в целом. Это определяет наличие методологических проблем установления системы показателей деловой активности, ее объективной оценки, а также формирования достоверной и достаточной информационной базы.

Актуальность совершенствования анализа деловой активности и его информационной базы, недостаточная разработанность проблемы выбора и оптимальной методики расчета ее показателей обусловили выбор темы исследования и круг рассматриваемых вопросов.

Проблемы оценки деловой активности, совершенствования информационной базы анализа в составе бухгалтерской финансовой отчетности рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов, в частности таких как, Д.А. Аакер, Э. Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р. Дж. „ Кэмпбелл, Л.А. Бернстайн и других. Разработке отдельных аспектов данной проблемы посвящены работы многих отечественных экономистов, таких как А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Н.Н. Илышева, СВ. Панкова, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулин и другие.

Вместе с тем, проблема оценки деловой активности остается слабо разработанной, так как каждый из авторов предлагает различные методики расчета ее показателей, которые неполно отражают общую картину эффективности работы отдельно взятого предприятия. Из-за общей экономической нестабильности в стране практически затруднен долгосрочный прогноз показателей, характеризующих экономическую эффективность деятельности предприятий и отраслей, и он не делается даже на краткосрочную перспективу.

По мнению большинства экономистов (М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Р.С. Сайфулина и др.), содержание действующей бухгалтерской отчетности не в полной мере соответствует целям и задачам экономического анализа и требует определенных корректировок не только для целей анализа, но и для целей приближения к МСФО.

Цель курсовой работы проведение анализа деловой активности предприятия лесной отрасли (на примере ООО «Лузалес»)

1. Рассмотреть теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа,

2. провести анализ деловой активности предприятия ООО «Лузалес»

Предметом исследования в данной работе являются методология анализа деловой активности и финансового состояния и их информационная база.

Объектом исследования является предприятие лесопромышленной отрасли Республики Коми ООО «Лузалес».

Общество с ограниченной ответственностью «Лузалес» создано в январе 1999 года с уставным фондом 8,5 тысячи рублей и зарегистрировано Постановлением администрации Прилузского района № 12 от 13 января 1999 года. Учередителями ООО «Лузалес» являются два физических лица. Семенюк Николай Тереньтьевич – 60% уставного капитала, Николаев Иван Андреевич – 40% уставного капитала. Место нахождения предприятия Республика Коми, г.Сыктывкар, м.Човью., почтовый адрес Республика Коми, Прилузский район, с.Объячево, ул. Советская, д1.

ООО «Лузалес» было создано для организации лесозаготовок и переработки древесины с целью получения прибыли.

Основными видами деятельности предприятия являются:

1. Лесозаготовительные работы (заготовка, вывозка и раскряжевка древесины)

2. Производственная и коммерческая деятельность с целью производства и сбыта лесопродукции потребителям (ООО «Сыктывкарский фанерный завод», ЗАО «Леском»; ОАО СЛПК «Монди Бизнес Пейпа», ОАО «ЛПК Сыктывкарский ЛДК». Пиломатериалы также экспортируются в Венгрию и Литву.);

3. Оказание транспортных и транспортно-экспедиционных услуг;

4. Маркетинговые исследования в области лесозаготовок;

5. Первичная переработка лесопродукции.

ООО «Лузалес» в настоящее время занимается лесозаготовкой и переработкой древесины, поставкой сортиментов для перерабатывающих предприятий Республики Коми. Предприятие работает на сегодняшний день по Скандинавской технологии, обеспечивающей сохранность подроста.

Структура управления ООО «Лузалес» является линейно-функциональной и направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями фирмы, распределение между ними прав, обязанностей и ответственности. Она определяет также состав предприятия и систему подчинения в общей иерархии управления предприятием. (Приложение 1).

Основные технико-экономические показатели работы предприятия за исследуемый период представлены а приложении 2.

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, библиографического списка и приложений.

В процессе исследования использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, приказы и письма Минфина РФ, данные Государственного Комитета по статистике РФ, международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Так же были использованы специальные литературно-справочные источники: экономические, финансовые справочники и учебники, Положения и инструкции Минфина.

1. Теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа

1.1 Подходы к определению сущности деловой активности

Для отечественной практики пока характерна противоречивая оценка деловой активности страны на макроуровне, а также отдельного хозяйственного субъекта, на микроуровне. Многие экономические энциклопедические словари, составленные различными коллективами авторов, либо вообще не дают определения деловой активности, либо недостаточно четко определяют это понятие.

Встречающиеся определения отражают деловую активность человека (предпринимателя) , или рассматривают деловую активность как категорию, конкретизирующую экономическую деятельность.

Авторы большого энциклопедического словаря дали следующее определение деловой активности: «Активность деловая - экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг. Положена в основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС)». Очевидна упрощенная трактовка, не раскрывающая конечной цели и результата производства или оказания услуг как на макро, так и на микроуровнях.

Неоднозначно формулируют определение деловой активности Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева - авторы современного экономического словаря: «Активность деловая: характеристика состояния предпринимательской деятельности в отрасли, фирме, стране; оценивается, в частности, индексом динамики курсов ценных бумаг». Более полно характеризует деловую активность на уровне предприятия В.В. Ковалев, отмечая, что «в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала..., в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия». В этом подходе к определению деловой активности четко определены направления характеристики итогов, деятельности предприятия, что соответствует ее сущности на микроуровне. Разделяя в целом позицию В.В. Ковалева, считаем необходимым, отметить, что недостаточно охарактеризована деловая активность на уровне экономики государства в целом, не прослеживается связь с целевой установкой предпринимательства по эффективному использованию капитала на уровне предприятия.

Для более полного понимания сущности деловой активности и корректной формулировки ее определения, имеется необходимость в ее обосновании на основе взаимосвязей хозяйственных и финансовых процессов, выраженных в системе взаимосвязанных показателей. При этом использован комплексный подход к исследованию этих показателей, иначе невозможно установить роль деловой активности и ее проявление. Основой для проведения данного исследования послужила разработка схемы формирования и анализа основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа А.Д. Шереметом. Учитывая неоднозначные предложения различных экономистов по формированию показателей деловой активности, важно выявить их место в представленной схеме и критически оценить их роль и участие в комплексной оценке итогов деятельности предприятия. Необходимость комплексного подхода правомерно обоснована А.Д. Шереметом и поддержана в экономической литературе многими авторами: В.В. Ковалевым и О.Н. Волковой, Г.В. Савицкой,Л.Е. Басовским и Е.Н. Басовской, Л.Т. Гиляровской, Н.П. Любушиным.

Имеется необходимость в обосновании взаимосвязи деловой активности и финансового состояния и включении их показателей в обобщающую оценку деловой активности, а также определение основных этапов анализа.

Большинство определений деловой активности на уровне предприятия сводится либо к односторонней характеристике показателей, либо направлений использования капитала, хотя и затрагиваются существенные элементы деловой активности.

Л.Е Басовский, Е.Н. Басовская отмечают циклы деловой активности и выражают их в показателях ВНП (валовой национальный продукт) и объема промышленного производства. Они отмечают, что «индексы ВНП и промышленного производства возрастают и убывают в соответствии с развитием цикла деловой активности и других более длительных циклов экономического развития. Однако сведение определения деловой активности к валовым показателям роста без оценки качества этого роста, которые проявляются в доходах и прибыли, не дает возможности полноценно охарактеризовать деловую активность, как на макро, так и на микро уровнях.

Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отмечают: «Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости».

Скорость движения капитала, которая проявляется в показателях оборачиваемости, безусловно, является важнейшим критерием деловой активности. Однако завершающий это движение финансовый результат (эффект) в данном определении не нашел отражения.

Так, С.М. Пястолов отмечает, что «оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия»

Близко к этому определению характеризует деловую активность Л.С. Прыкина: «Деловая активность предприятия обычно характеризуется интенсивностью использования инвестированного (внутреннего) капитала». Интенсификация использования капитала проявляется в изменении скорости его оборота, что дало основание многим экономистам упоминать в определении сущности деловой активности только оборачиваемость.

В частности, А.Д. Шеремет и Р.С Сайфулин отмечают, что коэффициенты деловой активности отражаются в оборачиваемости капитала, мобильных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственном капитале, внеоборотных активах. Проводя общую параллель среди мнений различных авторов, следует отметить одинаковые подходы к тому, что деловая активность зависит от эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Но тогда она должна включать, наряду с показателями эффективности использования основного капитала, показатели эффективности использования трудовых ресурсов, показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности организации, а также прибыль на один рубль капитала, что отмечают далеко не все экономисты.

Таким образом, в деловой активности должна отражаться эффективность размещения капитала в различных видах активов. Если значительная его часть авансирована во внеоборотные активы, то времени на его высвобождение потребуется гораздо больше, чем при вложении средств в оборотные активы, которые имеют средний срок кругооборота до одного года. Следовательно, предприятия должны контролировать оптимальность соотношения оборотных и внеоборотных активов, чтобы не заморозить авансированные финансовые ресурсы на более длительный срок, чем это планировалось. В этом заключается одно из условий эффективного управления капиталом предприятия, отрасли, экономики в целом.

Выгодность размещения капитала предприятия определяется также тем, насколько прибыльно проведены операции. В частности, следует учитывать эффект в виде доходов, которые предприятия могут увеличить, предусмотрев штрафные санкции за нарушение условий договоров с покупателями, поставщиками, возмещение материального ущерба, вложив средства в ценные бумаги под высокие проценты. Таким образом, если предприятие имеет долгосрочную дебиторскую задолженность, то доход от такого вложения капитала должен быть не меньше, чем ставка рефинансирования Центробанка. Следовательно, данные вопросы важно рассматривать в качестве факторов деловой активности, влияющих на эффективность управленческих решений.

1.2. Финансовые показатели деловой активности

1.2.1 Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями.

Экономические показатели - это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

(А) Эффективность авансированных ресурсов = Продукция / Авансированные ресурсы

(Б) Эффективность потребленных ресурсов = Продукция / Потребленные ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным , так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности - прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в табл. 1.

В первой строке и первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя). В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом.

Таблица 1 ОБЩАЯ СХЕМА ФОРМИРОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Оборачиваемость средств или их источников = Выручка от реализации / Средняя за период величина средств или их источников

Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от реализации

Рентабельность средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств или их источников

В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств или их источников

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой, активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Ниже приводятся вначале все формулы коэффициентов по аналитическому блоку, затем комментарии экономического смысла и динамики показателей.

Символом обозначен блок анализа рентабельности, символом - блок анализа деловой активности; символ означает комментарий к блоку анализа.

Коэффициенты рентабельности ()

1) Рентабельность продаж

, (1)

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

2) Рентабельность всего капитала фирмы

(2)

где - средний за период итог баланса-нетто,

в качестве могут выступать как балансовая прибыль (), так и прибыль от реализации ().

З) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

(3)

где - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

4) Рентабельность собственного капитала

(4)

где - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

5) Рентабельность перманентного капитала

(5)

где - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Комментарий по коэффициентам рентабельности.

1К) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

2К) показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

ЗК) отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост при снижении свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4К) показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5К) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Коэффициенты деловой активности (А)

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

, (6)

где - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Средний за период итог баланса.

2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

, (7)

где - средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

Средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

. (8)

4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

, (9)

где - средняя за период величина готовой продукции.

5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

, (10)

где - средняя за период дебиторская задолженность.

6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности

(11)

7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

(12)

где - средняя за период кредиторская задолженность.

8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности

. (13)

9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

, (14)

где - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

(15)

где - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Комментарий по коэффициентам деловой активности (АК)

1АК) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения или ).

2АК) показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом , и - отрицательно, если уменьшается.

ЗАК) отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения ).

4АК) показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5АК) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

6АК) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот.

7АК) (по аналогии с показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.

8АК) отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9АК) характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

10АК) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

1.2.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных средств

В производственно-хозяйственной деятельности используются производственные фонды и фонды непроизводственного назначения. Авансированные для производственно-хозяйственной деятельности производственные фонды выступают в трех формах:

· производительной,

· денежной и

· товарной.

Задача фондов в трех формах одна - обеспечить непрерывность производства и воспроизводства, поэтому эти фонды и называются производственными. В отличие от непроизводственных фондов производительные фонды обслуживают сам процесс производства в материальных отраслях производства.

Проблема использования производственных фондов предприятий имеет две стороны. Первая связана с уменьшением массы потребленных в процессе производства средств производства; вторая - с уменьшением авансированных для производственно-хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребленных производственных фондов за анализируемый период соответствует затратам средств труда (амортизация) и предметов труда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов - это такая их сумма, которая обеспечивает одновременное пребывание производственных фондов во всех своих натуральных формах и на всех стадиях хозяйственной деятельности.

Проблема выпуска продукции с наименьшими затратами производственных фондов - проблема снижения себестоимости промышленной продукции. Показателями, отражающими снижение себестоимости продукции, являются:

· уровень рентабельности одного оборота производственных фондов (отношение прибыли к себестоимости);

· затраты на один рубль товарной или реализованной товарной продукции и

· прибыль на один рубль продукции.

Проблема выпуска и реализации определенной массы продукции с меньшим количеством закрепленных (авансированных) производственных фондов (или, что то же самое, выпуска наибольшего количества продукции с использованием определенной массы авансированных фондов) - вполне самостоятельная проблема экономики предприятий. Показателем, отражающим выпуск продукции с меньшим количеством фондов, является общая фондоотдача производственных фондов, или их оборачиваемость. Его исчисление можно производить либо по стоимости реализованной продукции, либо по себестоимости реализованной продукции. Обратным этому показателю является показатель общей фондоемкости продукции (коэффициент закрепления производственных фондов).

Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов - фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий. Для предприятий важно, сколько собственных средств вложено в основные фонды. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий в отношении создания и использования средств труда, повышается роль кредита в формировании основных средств. Денежные средства от реализации ненужных средств труда пополняют фонд развития производства.

Таблица 2 ВЛИЯНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ С ОСНОВНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Содержание хозяйственной операции	Влияние на имущественное состояние и финансовые результаты деятельности предприятия
ПОСТУПЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
Получено безвозмездно от физических лиц	Увеличивается размер собственного капитала предприятия за счет роста фондов специального назначения (за вычетом расходов по доставке). Это ведет к росту устойчивости финансового положения. С другой стороны, это ведет к повышению удельного веса амортизационных отчислений и расходов на ремонт в себестоимости продукции, что при низкой фондоотдаче безвозмездно полученных основных средств может привести к уменьшению прибыли и рентабельности
Получено безвозмездно от юридических лиц	Увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или остаточной стоимости объектов. Одновременно на сумму износа увеличиваются внереализационные расходы (убытки). На сумму расходов по доставке уменьшаются спецфонды, либо чистая прибыль, либо нераспределенная прибыль прошлых лет. В целом на сумму поступивших основных средств (за вычетом расходов по доставке) увеличивается балансовая прибыль.
Приобретение основных средств за плату	Увеличиваются внеоборотные активы предприятия, изменяется структура капитала предприятия. В целом замедляется оборот капитала, сокращаются размеры наиболее ликвидных активов, ухудшается платежеспособность. На величину расходов по доставке и монтажу объектов уменьшается чистая прибыль или фонд накопления. Оборотные средства увеличиваются на сумму уплаченного НДС (списываются на уменьшение задолженности бюджету по НДС на реализованную продукцию в течение 6 мес.). По приобретенным транспортным средствам, помимо НДС, уплачивается налог на приобретение транспортных. Издержки производства увеличиваются на сумму налога с владельцев транспортных средств.
Долгосрочная аренда основных средств	Увеличивается сумма внеоборотных активов и сумма задолженности арендодателям. Периодически уменьшается денежная наличность на сумму арендной платы и % за аренду. На сумму % уменьшается чистая прибыль или фонд накопления.
Текущая аренда основных средств	Издержки арендатора увеличиваются на сумму арендной платы, а также на сумму расходов по капитальному ремонту (если это оговорено условиями договора аренды).
ВЫБЫТИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
Безвозмездная передача основных средств	На величину потерь от безвозмездной передачи основных средств (их остаточная стоимость плюс расходы по выбытию, плюс НДС) уменьшается чистая прибыль или фонд накопления, или нераспределенная прибыль прошлых лет. Уменьшается сумма основных средств.
Внесение вклада в уставный капитал дочернего предприятия	Вклад по цене соглашения выше остаточной ведет к росту внереализационных доходов предприятия. В противном случае убытки относят на уменьшение чистой прибыли или фонда накопления.
Продажа основных средств	Формируется финансовый результат (прибыль, убыток) от прочей реализации, который увеличивает (уменьшает) балансовую прибыль предприятия. Уменьшается размер основных средств, повышается ликвидность баланса, ускоряется оборот всего капитала. Оптимальным вариантом продаж для налогообложения прибыли является реализация основных средств по рыночной стоимости. Но оценка данной операции должна в первую очередь производиться с точки зрения производственной потребности предприятия в реализуемых объектах основных средств, возможности их замещения более производительными.
Ликвидация основных средств	Финансовый результат выявляется по каждому ликвидируемому объекту. Собственные источники предприятия уменьшаются на сумму недовнесенного в бюджет НДС и на сумму недоамортизации ликвидируемого объекта.

Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

· функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;

· момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;

· эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, постольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства многопланово и разносторонне влияют на финансовые результаты деятельности предприятия. Характер этого влияния показан в таблице 1.

Представленные варианты аналитических задач позволяют дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Подчеркнем, что здесь очень большая свобода для аналитика. Определяющим для выбора аналитических задач и формирования их набора являются конкретные потребности управления, содержание принимаемых управленческих решений.

Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизированы. Они, в основном, сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:

· сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода (периодов);

· сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

· сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

· сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия в целом;

· сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия;

· факторное моделирование взаимосвязей показателей использования основных средств.

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

В качестве источников бухгалтерской информации для анализа основных средств используются:

· счет 01 “Основные средства”,

· счет 02 “Износ основных средств”,

· счет 03 “Долгосрочно арендуемые основные средства”,

· счет 07 “Оборудование к установке”,

· счет 08 “Капитальные вложения”,

· журналы-ордера №№ 10, 10/1, 12, 13, 16, данные аналитического учета по соответствующим счетам по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств (ведомости и карточки аналитического учета), формы № 1, формы № 2, формы № 5 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности предприятия, паспорт стройки.

Рассмотрим методику решения отдельных аналитических задач из перечня, приведенного в табл. 3

Анализ структуры и динамики основных средств

В ходе этого анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности (бизнеса) анализируемого хозяйствующего субъекта. Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода. Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным раздела 5 “Наличие и движение основных средств” формы № 5 приложения к годовому балансу предприятия. В табл. 3 дан пример “горизонтального анализа” показателей движения основных средств.

Таблица 3 ТЕМЫ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ И ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Темы анализа	Основные задачи анализа
1. Структурная динамика основных средств	1. Оценка размера и структуры вложений капитала предприятия в основные средства
	2. Определение характера и направленности происшедших изменений
	3. Оценка изменений в инвестиционной политике предприятия
2. Анализ воспроизводства и оборачиваемости	1. Горизонтальный анализ показателей движения основных средств
	2. Вертикальный анализ показателей движения основных средств
	3. Оценка прогрессивности и интенсивности обновления основных средств
	4. Факторный анализ изменений фондоотдачи
3. Анализ эффективности использования основных средств	1. Анализ рентабельности основных средств
	2. Анализ фондоотдачи
	3. Анализ использования парка производственного оборудования
	4. Анализ использования оборудования по времени (баланса времени его работы)
	5. Интегральная оценка использования оборудования
4. Анализ эффективности затрат по содержанию эксплуатации оборудования	1. Анализ затрат по капитальному ремонту основных средств
	2. Анализ затрат по текущему ремонту
	3. Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и уровня затрат
5. Анализ эффективности инвестиций в основные средства	1. Анализ эффективности вариантов капитальных вложений
	2. Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования

Как видно из табл. 3, на анализируемом предприятии обеспеченность основными средствами в отчетном периоде возросла. Существенной причиной изменений является переоценка основных средств. Тем не менее, положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными фондами. Активная часть основных средств высока (почти 80 %) и темпы ее роста выше пассивной части фондов. Все это свидетельствует о правильной экономической политике, проводимой на предприятии для повышения эффективности использования основных средств.

Вертикальный анализ означает расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств.

Анализ фондоотдачи основных средств

Конечная эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии фондов, повышения объема продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных фондов, увеличения сроков службы средств труда.

На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдача - обобщающий показатель использования производственных основных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте.

Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования производственных основных фондов. Для выявления неиспользуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, вытекающие из различий в подходах к моделированию этого показателя.

Наиболее простой является двухфакторная модель анализа:

где - фондоотдача;

Активная часть основных фондов;

Объем продукции, принятый для исчисления фондоотдачи.

При анализе фондоотдачи применение данной модели позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных фондов, т. е. в соотношении активной и пассивной их частей, повлияли на изменение фондоотдачи.

Для того, чтобы раскрыть влияние на фондоотдачу действия экстенсивных и интенсивных факторов использования основных фондов (в том числе машин и оборудования), необходимо использовать в анализе более полную модель:

, (17)

где - стоимость установленных (действующих машин) и оборудования;

Количество отработанных станко-смен;

Средняя стоимость оборудования;

Количество единиц действующего оборудования;

Продолжительность отчетного (анализируемого) периода в днях;

Количество отработанных станко-часов.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи следующих факторов:

· доли активной части фондов в общей их стоимости

· доли машин и оборудования в стоимости активных фондов ();

· коэффициента сменности работы оборудования

· средней стоимости единицы оборудования (),

· продолжительности станко-смены ();

· выработки продукции за один станко-час работы оборудования ().

Одним из важных факторов, оказывающих влияние на эффективность использования основных фондов, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений.

, (18)

где - основная (профильная) продукция предприятия;

Среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменений в уровне следующих факторов:

· уровня специализации предприятия ();

· коэффициента использования среднегодовой мощности предприятия ();

· доли активной части фондов в общей их стоимости ();

· фондоотдачи активной части фондов, исчисленной по мощности ().

· Для анализа действия внешних факторов показатель фондоотдачи можно “развернуть” в факторную модель следующего вида:

, (19)

где - стоимость материальных затрат без стоимости покупных деталей и полуфабрикатов;

Стоимость покупных деталей и полуфабрикатов;

Стоимость чистой продукции (добавленная стоимость).

Таким образом, изменения общей фондоотдачи представляются как алгебраическая сумма изменений ее составляющих. Здесь полная стоимость продукта раскладывается по элементам стоимости: материальные затраты, заработная плата и прибыль. Общая фондоотдача растет, если имеет место рост по всем составляющим. Опережение по отдельной слагаемой покажет преобладающую причину общего роста.

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендуемые фонды. Не учитываются фонды, находящиеся на консервации или резервные, а также сданные в аренду другим предприятиям.

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализируемый период.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом.

Так, относительная экономия основных фондов определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных фондов отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных фондов базового (предшествующего) года, скорректированной на рост объема производства продукции.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных фондов.

1.2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок документооборота и расчетов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Длительность одного оборота всех оборотных средств рассчитывается по формулам:

где - средняя стоимость всех оборотных средств;

Длина анализируемого периода в днях;

Выручка от реализации продукции и от прочей реализации, за исключением сверхнормативных и излишних материальных ценностей и суммы налога с оборота в действующих оптовых ценах предприятия.

По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости нормируемых оборотных средств и отдельных элементов или групп оборотных средств . Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина нормируемых средств или отдельного элемента их. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагаемой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

(21)

где - средний остаток производственных (материальных) запасов;

Средний задел незавершенного производства;

Средний остаток товаров отгруженных и прочих оборотных средств;

(22)

Данная формула разложения общей продолжительности оборота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам) оборотных средств верна лишь в самом общем виде. Действительный оборот отдельных элементов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента (например, для производственных запасов - их расход на производство, для незавершенного производства - выпуск готовых изделий, для остатков готовых изделий на складах - отгрузка продукции, для товаров отгруженных и средств в расчетах - поступление денег на расчетный счет). В данном случае имеем частные показатели, рассчитанные по особому обороту - по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные элементы оборотных средств.

Когда исчисляют плановые остатки оборотных средств, то за основу расчета берут остатки по нормативам. Но для полной сопоставимости с фактическими к плановым остаткам прибавляют суммы средств, прокредитованные банком.

Различия в методологии построения показателей оборота всех оборотных и нормируемых средств объясняются тем, что в первом случае реализация товарной продукции рассматривается как результат использования всех (собственных и заемных) оборотных средств. Во втором случае показатель от реализации является результатом использования нормируемых средств, сформированных за счет собственных средств и кредитов банка под них. Для экономического анализа представляет интерес показатель оборачиваемости как собственных, так и всех средств предприятия.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получат сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

Для исчисления экономии или перерасхода нормируемых оборотных средств по сравнению с планом используется, например, такая формула:

, (23)

где - фактические средние остатки нормируемых оборотных средств;

Фактическая реализация;

Плановая реализация;

Плановая величина нормируемых оборотных средств.

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного (планового) периодов:

, (24)

где - длительность рассматриваемого периода (года).

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производительных фондов и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

· масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

· характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

· длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

· количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

· география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

· платежеспособность клиентов;

· качество банковского обслуживания;

· темпы роста производства и реализации продукции;

· доля добавленной стоимости в цене продукта;

· учетная политика предприятия;

· квалификация менеджеров;

· инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Согласно действующему положению чрезмерный рост долговых обязательств предприятия на сумму, в 2 раза превышающую стоимость его имущества, является одним из условий для применения к нему процедуры банкротства. Тем не менее, в деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Так феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, совершающих ничтожные сделки.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета по счетам 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 ежемесячно. Основная цель в анализе дебиторской задолженности - это ускорение ее оборачиваемости.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами.

В составе просроченной кредиторской задолженности доля срочной задолженности отсутствует, что свидетельствует о некоторой стабильности финансового положения.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье “прочие дебиторы”.

2. А нализ деловой активности предприятия ООО «Лузалес»

2.1 Анализ структуры баланса

2.1.1 Анализ структуры и динамики пассива баланса

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д.

Таблица 4 Анализ структуры и динамики пассива баланса ООО «Лузалес» за 2004-2006гг.

№ п/п	Наименование статей	Сумма, тыс. руб.			Уд. вес за 2006 год		Изменения за
		2004	2005	2006	на начало года(%)	на конец года (%)	+(-) сумма	+(-) %уд.вес
1	Капитал и резервы	6121	80814	82535	25,38	32,30	1721	6,91
2	Долгосрочные пассивы	62581	87283	74110	27,42	29,00	-13173	1,58
3	Краткосрочные пассивы, в том числе: Заём. ср-ва Кред.задолженность Прочие пассивы
Итого баланс		234909	318370	255558	100	100	-62812	0

2.1.2 Анализ структуры и динамики актива баланса

При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

Таблица 5 Анализ структуры и динамики актива баланса ООО «Лузалес» за 2004-2006гг.

Показатели	Сумма (т.р.)			Удельный вес, % (на кон года)			Изменение 2006 к 2005гг
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	абсол., тыс. руб.	относит., %
I. Внеоборотные активы, в т.ч.:	108110	151733	125374	44,14	47,66	49,06	-26359	-17,37
- основные средства	81693	150534	119134	75,56	99,21	95,02	-31400	-20,86
- незавершенное строительство	21242	-	5265	19,65	-	4,20	+5265	-
- доходные вложения в материальные ценности	-	1199	975	-	0,79	0,78	-224	-18,68
-отлож6енные налоговые активы	5175	-	-	4,79	-	-	-5175	-
II. Оборотные активы, в т.ч.:	126799	166637	130184	51,77	52,34	50,94	-36453	-21,88
- запасы	72470	123901	79998	57,15	74,35	61,45	-43903	-35,43
- НДС по приобретенным ценностям	3649	8144	5739	2,88	4,89	4,41	-2405	-29,53
- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
42604	28466	31642	33,60	17,08	24,31	+3176	+11,16
- денежные средства	6999	6126	11293	5,52	3,68	8,67	+5167	+84,35
- прочие оборотные активы	1077	-	1512	0,85	-	1,16	+1512	-
Итого баланс	244909	318370	255558	100	100	100	-62812	-19,73

2.2 Анализ состояния и эффективности использования основных средств предприятия

Под основными средствами понимаются средства, вложенные в совокупность материально – вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. (Также основные средства – средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя при этом свою натуральную форму и перенося свою стоимость на производимую продукцию по частям и по мере снашивания.)

Основные средства занимают наибольший удельный вес в общей сумме основного капитала, поэтомуанализ состояния и использования основных средств очень важен для предприятия. Результатом правильного использования основных средств является получение прибыли. Кроме того, эффективность использования основных средств влияет на повышение эффективности производства хозяйствующего субъекта, и, следовательно, на финансовую устойчивость предприятия и результаты его деятельности. От того, на сколько верно проведен анализ состояния и использования основных средств также зависит будущее предприятия, так как правильно проведенный анализ позволяет вовремя выявить недочеты в эффективности их использования.

Анализ состояния и использования основных средств начинается с определения величины их стоимости на начало и конец периода. Затем определяется их темп роста путем сопоставления значений показателя на конец года к значению показателя на начало года, выраженное в процентах. В ходе анализа рассматриваются показатели движения и состояния основных фондов, такие как коэффициенты обновления, годности, выбытия и износа, фондовооружённость, техническая вооружённость, фондоотдача, фондоёмкость, производительность труда (методика их расчета представлена в теоретической части работы).

Таблица 6. Анализ состояния и эффективности использования основных средств предприятия на ООО «Лузалес» за 2004-2006гг

Показатель	Период			темп роста (%)
	2004	2005	2006
Стоимость основных средств	81693	150534	119134	79,14
Стоимость активной части осн. средств	36703	99587	72341	72,64
Уд.вес активной части основных средств	44,92796	66,15582	60,72238	91,79
Сумма начисленного износа	17894	53239	49126	92,27
Поступилло основных средств	-	64706	12854	19,87
выбыло основных средств	-	1822	40100	2200,88
Коэффициент износа	0,22	0,35	0,41	116,60
Коффициент годности	0,78	0,65	0,59	90,92
Коэффициент обновления	-	0,43	0,11	25,10
Коэффициент выбытия	-	0,02	0,27	1194,39
Выручка от реализации	359373	444985	359373	80,76
фондоотдача	4,40	2,96	3,02	102,05
фондоотдача активной части ОПФ	9,79	4,47	4,97	111,18
Среднесписочная численность персонала	601	751	893	118,91
фондовооружённость	135,93	200,44	133,41	66,56
техническая вооружённость	61,07	132,61	81,01	61,09
фондоёмкость	0,23	0,34	0,33	97,99
производительность труда	597,96	592,52	402,43	67,92

Стоимость основных фондов снизилась на 20,86 %, а также снизилась стоимость активной части ОПФ на 27,36 %. Это отрицательная тенденция в деятельности предприятия.

Проанализируем показатели, характеризующие снижение эффективности использования основных средств. Такими показателями являются, фондовооружённость и техническая вооружённость. Анализировать будем с помощью факторного анализа.

Факторный анализ – это постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе. С помощью факторного анализа раскрывается полный набор факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

Факторный анализ находит применение в экономическом анализе с помощью использования способа цепных подстановок. Последовательно заменяя каждый плановый показатель фактически, остальные показатели оставляют без изменения и определяют конечный результат. Для расчёта влияния каждого фактора, из второго вычитают первый, а из последующего – предыдущий.

Приём разниц используется при определении влияния факторов на результат и является разновидностью приёма цепных подстановок.

Правило использования приёма разниц: при определении влияния количественного показателя на конкретный результат, качественный показатель берётся по плану. При определении влияния качественного показателя, количественный показатель берётся по факту.

Таблица 7 Факторный анализ фондовооружённости

При уменьшении стоимости основных фондов, фондовооружённость упала на 67,03

Таблица 8 Факторный анализ технической вооружённости:

общее влияние: 81,01-132,61=-61,09

при уменьшении стоимости активной части ОПФ, техническая вооружённость снизилась на 61,09

Таблица 9 Факторный анализ фондоотдачи активной части:

Общее влияние=-0,86+1,36=0,5;

При уменьшении выручки от реализации на 85612 тыс.руб., фондоотдача активной части уменьшилась на 0,86

При снижении стоимости активной части на 27246 тыс.р., фондоотдача активной части увеличилась на 1,36

Таблица 10 Факторный анализ производительности труда

Рассчитаем, как повиляло изменение фондоотдачи активной части на производительность труда:

(4,96-4,47)*81,01=40,505

за счёт роста фондоотдачи активной части на 0,5, производительность труда выросла на 40,505

Рассчитаем, как повлияло изменение технической вооружённости на производительность труда:

(81,01-132,61)*4,47= -230,652

за счёт снижения технической вооружённости на 7,07, производительность труда снизилась на 18, 803

общее влияние = 40,505-230,652=190,9

Влияние технической вооруженности оказало наибольшее влияние на результат производительность труда.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Для того, чтобы предприятие могло нормально осуществлять свою деятельность ему необходимы оборотные средства. Под ними понимаются предметы труда неоднократно участвующие в процессе производства, полностью потребляющиеся и переносящие свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Также оборотные средства могут быть представлены в виде денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому для предприятия очень важно эффективно их использовать. Для этого нужно помнить, что избыток оборотных средств означает бездействие оборотного капитала и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Поэтому предприятию нужно четко знать сколько оборотных средств ему необходимо. Задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств, организовать расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, наиболее рационально и экономно, то есть при минимальной величине оборотных средств. А для этого необходимо регулярно производить анализ эффективности использования оборотных средств. Нужно помнить, что от того насколько эффективно они будут использоваться будет зависеть скорость их оборота.

В ходе анализа эффективности использования оборотных средств анализируются величины показателей на начало и конец года. Затем рассматривается темп их роста путем сопоставления значений показателя на конец года к значений показателя на начало года, выраженное в процентах.

Важнейшими показателями использования оборотных средств являются коэффициенты оборачиваемости и загрузки оборотных средств, а также длительность одного оборота в днях и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 11 Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатель	2004	2005	2006	темп роста, %
Валюта баланса	234909	318370	255558	80,27
Стоимость оборотных средств	126799	166638	130184	78,12
Уд.вес оборотных средств в активах	53,97792	52,34099	50,94108	97,33
Собственные источники в формировании оборотных средств	-101989	-70919	-42839	60,41
Коэффициент обеспеченности СОС	-0,80434	-0,42559	-0,32907	77,32
Стоимость запасов	72470	123902	79998	64,57
Уд.вес запасов в оборотных активах	57,1	74,4	61,4	82,53
Дебиторская задолженность	42604	28466	31642	111,16
Уд.вес ДЗ в оборотных активах	33,6	17,1	24,3	142,11
Выручка от реализации	359373	444985	359373	80,76
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,834	2,670	2,761	103,38
Длительность 1 оборота	1,270	1,348	1,304	96,73
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,008	0,012	0,009	77,65

За анализируемый период произошли следующие изменения:

Удельный вес запасов уменьшился на 17,47 % - это положительная тенденция. Крайне отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности на 11,16%, т.к. у предприятия стало меньше денег в обороте.Снижение выручки от реализации отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Незначительное увеличение коэффициента оборотных средств говорит о том, что оборотные средства стали лучше оборачиваться, хотя и ненамного. Также незначительно уменьшилась длительность 1 оборота (на 3, 27 %). Уменьшение длительности 1 оборота говорит об ускорении обращения оборотных средств.

Таблица 12 Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

1) при увеличении собственных источников К обеспеченности СОС увеличился на 0,169

2) при уменьшении стоимости оборотных активов К обеспеченности понизится на 0,072

общее влияние -0,072+0,169=0,097

В результате проведённого факторного анализа можно сказать, что снижение стоимости оборотных активов не повлекло уменьшение К обеспеченности СОС.

Таблица 13 Факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

Общее влияние 0,091

1) при уменьшении выручки от реализации на 85612 тыс.р., К оборачиваемости активов уменьшился на 0,514

2) при снижении стоимости оборотных активов на 36454 тыс.р.,К оборачиваемости активов увеличился на 0,605

В результате влияние стоимости оборотных активов К оборачиваемости активов увеличился 0, 091.

2.4 Расчет показателей рентабельности и коэффициентов деловой активности

Используя формулы (1)-(5) рассчитаем показатели рентабельности (таблица 14).

Таблица 14 Расчет показателей рентабельности ООО «Лузалес» за 2004- 2006 год

Показатели	2004	2005	2006	Темп роста, %
	359373	444985	359373	80,76
2. Бухгалтерская прибыль, тыс. руб.	-14572	99805	-8356	-8,37
3. Итог баланса-нетто	234909	318370	255558	80,27
4. Величина осн средств и прочих внеоб активов	126799	166638	130184	78,12
5. Величина источников собственных средств	-101989	-70919	-42839	60,41
6. Величина долгосрочных кредитов и займов	52000	68778	65000	94,51
7. R продаж	-4,1	22,4	-2,3	-10,37
8. R всего капитала	-6,2	31,3	-3,3	-10,43
9. R осн средств и прочих внеоб активов	-11,5	59,9	-6,4	-10,72
10. R собствен капитала	14,3	-140,7	19,5	-13,86
11. R перманентного капитала	-28,0	145,1	-12,9	-8,86

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.в 2006 году произошло снижение бухгалтерской прибыли и величины долгосрочных кредитов и займов по сравнению с 2005 годом.

Для расчета коэффициентов деловой активности используем формулы (6)-(15), заполняем таблицу 15.

Таблица 15 Анализ коэффициентов деловой активности ООО «Лузалес» за 2004- 2006 год

Показатели	2004	2005	2006	Темп роста, %
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	359373	444985	359373	80,8
2. Итог баланса-нетто	234909	318370	255558	80,3
3. Величина запасов и затрат	76119	132046	85737	64,9
4. Величина денежных средств, расчетов и прочих активов	8076	6126	12805	209,0
5. Величина готовой продукции	299088	325205	384577	118,3
6. Дебиторская задолженность	42604	28466	31642	111,2
7. Кредиторская задолженность	55336	76079	76638	100,7
8. Величина осн средств и прочих внеоб активов	126799	166638	130184	78,1
9. Величина источников собственных средств	-101989	-70919	-42839	60,4
10. К общ обора-ти капитала	1,53	1,40	1,41	100,6
11. К обор-ти мобильных средств	4,27	3,22	3,65	113,2
12. К обор-ти матер обор средств	4,72	3,37	4,19	124,4
13. К обор-ти ГП	1,20	1,37	0,93	68,3
14. К обор-ти ДЗ	8,44	15,63	11,36	72,7
15. Ср срок оборота ДЗ	43,27	23,35	32,14	137,6
16. К обор-ти КЗ	6,49	5,85	4,69	80,2
17. Ср срок оборота КЗ	56,2	62,4	77,8	124,7
18. Фондоотдача осн средств и проч внеоб активов	2,83	2,67	2,76	103,4
19. К обор-ти собст капитала	-3,52	-6,27	-8,39	133,7

Заключение

Термин «деловая активность» пришел в отечественный экономический лексикон из мировой практики в связи с реформированием экономики и формированием рыночных отношений. В развитых странах, в частности США, деловая активность определяется на макро- и микроуровнях.

Активность деловая - экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг. Положена в основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС).

Объектом исследования является предприятие лесопромышленной отрасли Республики Коми ООО «Лузалес». ООО «Лузалес» было создано для организации лесозаготовок и переработки древесины с целью получения прибыли.

Из проделанного анализа можно сделать следующие выводы:

Сумма собственных средств на конец 2006 года увеличилась на 1721 тыс.р., при увеличении удельного веса на 6,9 %, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Долгосрочные пассивы снизились в отчетном году на 13173 тыс. руб. это свидетельствует о том, что предприятие пользуется долгосрочными кредитами для покупки дорогостоящей техники (харвестор и форварде)

Заёмные средства увеличились на 9345 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, т.к. увеличилась финансовая зависимость предприятия.

Что же касается кредиторской задолженности, то её сумма в отчетном году увеличилась (на 559 тысяч рублей), что на 21302 тыс. руб. больше по сравнению с 2004 годом. Это отрицательная тенденция, т.к. увеличилась финансовая зависимость нашего предприятия. По балансу видно (см. приложение), что основная сумма кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками и перед бюджетом.

В общем краткосрочные пассива уменьшили свой показатель в 2006 году на 51360 тыс. руб. , это произошло в основном за счет отсутствия резервов предстоящих расходов, которые в 2005 году составили 61264 тыс. руб.

Из этих данных следует отметить, что у предприятия имеются как положительные, так и отрицательные факторы. Для нормального функционирования надо увеличить долю собственных средств и постараться как можно скорее ликвидировать кредиторскую задолженность.

Общая сумма актива уменьшилась на 62812 тысяч рублей. В основном, это произошло за счёт уменьшения оборотных активов (на 36453 тыс. руб.).

Стоимость основных средств уменьшилась на 31400 тыс.р., это произошло за счёт списания основных средств.

Дебиторская задолженность увеличилась на 3176 тысяч рублей, это отрицательный фактор. Денежные средства увеличились на 5167 тыс. руб., это ненамного превышает дебиторскую задолженность, поэтому можно говорить об незначительной угрозе финансового состояния предприятия.

Необходим тщательный анализ и оценка дебиторов, которые нарушают сроки погашения дебиторской задолженности.

Ещё видим, что износ увеличился на 16,6 %, что означает быстрое изнашивание основных средств, соответственно, годность уменьшилась на 9,8 %. Также видно, что у предприятия довольно высокий коэффициент обновления и высокий коэффициент выбытия. Это значит, что предприятие работает, закупает новое оборудование и пользуется старым.

Выручка от реализации продукции снизилась на 19,24%.

Положительные факторы – это увеличение фондоотдачи 2,05% а фондоотдача активной части ОПФ выросла на 11,18 %

Фондоотдача показывает, сколько рублей товарной или реализованной продукции приносит каждый рубль, вложенный в основные фонды. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении использования основных фондов. В связи с тем, что снизилась выручка от реализации, то, соответственно, уменьшилась производительность труда на 32,08 %

Фондоёмкость уменьшилась, т.к. увеличилась фондоотдача. Фондоёмкость показывает затраты основных фондов на рубль произведённой продукции. Снижение фондоёмкости свидетельствует об улучшении использования основных фондов.

Отрицательная тенденция – это снижение фондовооружённости и технической вооружённости. Фондовооружённость характеризует степень вооружённости работников предприятия основными фондами. Уменьшение фондовооружённости на 33,44 % произошло за счёт снижения стоимости основных фондов. Техническая вооружённость показывает, сколько оборудования приходится на 1 производственного работника. Уменьшение технической вооружённости произошло за счёт снижения стоимости активной части основных средств.

За анализируемый период произошли следующие изменения:

Общая стоимость активов уменьшилась на 19, 73 %, а также стоимость оборотных активов уменьшилась на 21,88 %, что является отрицательной тенденцией. Ещё видим, что уменьшился в отчетном году удельный вес оборотных активов на 6, 67%. Для формирования оборотных активов предприятию не хватает собственных источников, поэтому оно использует помимо своего капитала ещё и заёмные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, повысился в 2006 году с 2, 670 до 2, 761. Всё это является положительным фактором.

Удельный вес запасов уменьшился на 17,47 % - это положительная тенденция. Крайне отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности на 11,16%, т.к. у предприятия стало меньше денег в обороте. Снижение выручки от реализации отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Незначительное увеличение коэффициента оборотных средств говорит о том, что оборотные средства стали лучше оборачиваться, хотя и ненамного. Также незначительно уменьшилась длительность 1 оборота (на 3, 27 %). Уменьшение длительности 1 оборота говорит об ускорении обращения оборотных средств.

Исходя из всего вышеперечисленного, следует отметить, что для повышении эффективности использования оборотных средств предприятию, прежде всего, следует избавиться или, хотя бы, попытаться снизить дебиторскую задолженность, т.к. эти деньги могут быть использованы в качестве источников формирования оборотных средств и предприятию в этом случае не надо будет прибегать к заёмным средствам.

Рентабельность продаж в отчетном году составила -2,3 %, что ухудшило свой показатель на 24,7 %. Это свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство, а так же произошел рост затрат на производство.

Рентабельность всего капитала тоже ухудшило свой показатель в 2006 году и составило 3,3 %.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов в 2005 году составляла почти 60 %, а в 2006 году этот показатель уменьшился до отрицательного значения. Это связано с тем, что на предприятии в 2005 году был переизбыток готовой продукции, которая находилась на складах.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок в 2006 году произошло снижение бухгалтерской прибыли и величины долгосрочных кредитов и займов по сравнению с 2005 годом.

Произошел в 2006 году небольшой рост скорости оборота всего капитала на 0,01,что свидетельствует об ускорении кругооборота средств предприятия.

Так же увеличился коэффициент оборачиваемости мобильных средств на 0,43. Увеличение данного коэффициента и увеличение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств характеризуется положительно. Увеличение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об увеличении производственных запасов в 2006 году по сравнению с 2005 годом.

В 2006 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции, что опять же свидетельствует о том, что происходит залеживание готовой продукции на складах.

Происходит снижение коэффициента дебиторской задолженности на 4, 27 – увеличение продажи от кредита, предоставляемого предприятием своим потребителям. Средний срок погашения дебиторской задолженности составляет в 2006 году 32,14. что оценивается отрицательно по сравнению с предыдущим годом, так как произошло его увеличение.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении покупок в кредит той же техники, машин и запасных частей. Средний срок возврата долгов в 2006 году увеличился на 15,4.

В 2004-2006 годах происходит существенное снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала, что отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Библиографический список

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев – М.: Дело и сервис, 1998. – 256 с.

2. Баканов, М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пос. / М.И. Баканов, А. Д. Шеремет.- М. : Финансы и статистика, 2004.- 656 с.

3. Банк, В. Р. Финансовый анализа: Учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараксина. – М.: ТК Велби, Изд-во проспект, 2006. – 344 с.

4. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1и 2. –Издательская группа «Норма-Инфра». –М:. - 1998.- 555с.

5. Грачев, А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 1. С. 11 – 25.

6. Грачев, А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия. / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 4. С. 14 – 26.

7. Илясов, Г. Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г. Г. Илясов // Финансы.- 2004.- №10.- с.70-73

8. Кожинов, В.Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие /В.Я. Кожинов. – М: Экзамен. -2002. –318с.

9. Коровин, А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия / А.В. Коровина // Аудитор.-2001.- № 3.- с.19-25

10. Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пос. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 471 с.

11. Матвейчева, Е.В. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ЗАО "Уралсельэнергопроект") / Матвейчева, Е.В., Вишнинская Г.Н. // Аудит и финансовый анализ

12. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пос. / Г. В. Савицкая.- Мн. : Новое издание, 2002.- 704 с.

13. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: Учебник [Текст] / Г. В. Савицкая.- М.: Новое знание, 2003. – 640 с.

14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное / Г.В. Савицкая. – Минск.Москва: ИП « Экоперспектива». - 2003. -490с.

15. Чечевицына, Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пос. / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев.- Ростов н/Д.; Феникс, 2005.- 384 с.

16. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное / Негашев Е.В.. –М. - Инфра – М. - 2003. 207с.

Приложение 1

Приложение 2

Основные технико-экономические показатели работы ООО «Лузалес»

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ и оценка деловой активности предприятия

Выполнила:

студентка гр. 3к4

Осинцева Валерия Вячеславовна

Преподаватель:

Слободяник Евгения Анатольевна

Введение

1.3 Показатели рентабельности

• 1. 3 .1 Рентабельность капитала
• 1.3.2 Рентабельность де ятельнос ти

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств.

Т.е. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности.

К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости.

По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.

Глава 1. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

1.1 Базовые коэффициенты оценки деловой активности

Можно представить перечень коэффициентов, используемых и применяемых при оценке деловой активности предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.

2. Продолжительность одного оборота.

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях.

3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый год.

4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни, характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.

5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.

6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.

7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.

Показывает скорость оборота запасов и затрат.

8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.

Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

1.2 Показатели оборачиваемости капитала

Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:

1) во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;

2) во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3) в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.

Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

1) Скорости оборота - количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов, а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.

2) Периода - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно- технического потенциала предприятия.

Для этого рассчитываются 8 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов (формула 1).

2. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости (формула 2).

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат (формула 3).

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала (формула 4).

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала (формула 5).

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала (формула 6).

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве.

7. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 7).

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

8. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала (формула 8).

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

9. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности (формула 9).

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

1. 3 Показатели рентабельности

Рентабельная работа предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Для анализа рентабельности в программе рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

1.3.1 Рентабельность капитала

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов (формула 10).

Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли (2) можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти (формула 11).

Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается путем деления балансовой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала (формула 12).

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала.

Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе - средняя за период величина оборотного капитала (формула 13).

Рентабельность инвестиций показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент рассчитывается по формуле, где числитель - сумма доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях, знаменатель - сумма средних значений за период долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (формула 14).

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 15).

деловой капитал оборачиваемость рентабельность

Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала.

Он определяется отношением объема результата от реализации продукции к средней за период величине капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности (формула 16).

Представляет интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности функционирующего капитала и инвестиций.

Если значения показателя рентабельности инвестиций больше значений рентабельности функционирующего капитала, то можно сделать вывод о том, что предприятию более выгодно осуществлять инвестиционную деятельность, нежели заниматься производством и реализацией продукции.

1.3.2 Рентабельность деятельности

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Они рассчитываются по данным отчета о прибылях и убытках.

1. Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель - объем балансовой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 17).

2. Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель - объем чистой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 18).

3. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Коэффициент рассчитывается посредством отношения объема результата от реализации к сумме затрат на производство реализованной продукции (формула 19).

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

4. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности.

Коэффициент рассчитывается посредством деления объема результата от реализации на объем чистой выручки от реализации (формула 20).

5. Рентабельность прочих операций определяет эффективность деятельности предприятия по направлениям не связанным с основной деятельностью.

Коэффициент рассчитывается путем деления объема результата от прочей реализации и от внереализационных операций на доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 21).

Представляет несомненный интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности прочих операций и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

6. Показатель чистого дохода рассчитывается по формуле, где числитель - сумма объемов амортизации основных средств и нематериальных активов плюс чистая прибыль, знаменатель - чистая выручка от реализации продукции плюс доходы от прочей реализации и доходы от внереализационных операций (формулы 22, 23, 24).

Эта группа показателей позволяет оценить возможные свободные финансовые ресурсы будущих периодов и показывает, сколько копеек чистой прибыли с рубля чистой выручки от реализации продукции и от прочих доходов получает предприятие.

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности предприятия в условиях российской экономики

2.1 Анализ и оценка деловой активности ООО "Гефест"

Завод стройматериалов ООО "Гефест" расположен по адресу: г. Мурманск, ул. Позднякова, 6.

ООО "Гефест" имеет гибкую организационную и производственную структуры, которые способны адекватно реагировать на изменения внешней среды (макроэкономических параметров).

Анализ финансового состояния ООО "Гефест" проводился на основании данных бухгалтерской отчетности за второе полугодие 2003 г., 2004 г., два месяца 2005 г. в составе бухгалтерского баланса (ф. 1), отчета о прибылях и убытках (ф. 2).

Результаты расчета показателей рентабельности приведены в таблице 1.

Рассмотренные и проанализированные финансовые документы ООО "Гефест" за указанные выше периоды с целью сохранения секретности коммерческой информации в данной работе приводится в качестве Приложений не будут.

Одним из направлений анализа результативности предприятия является оценка деловой активности анализируемого предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств и динамики показателей оборачиваемости.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Расчет показатели рентабельности и оборачиваемости приведен в таблице 1.

Таблица 1

Наименование показателя	Анализируемый период	Среднеотраслевое значение
	2-е полугодие 2003г.	1-е полугодие 2004г.	2-е полугодие 2004г.	2 месяца 2005г.	За полугодие
Рентабельность продаж
Рентабельность основной деятельности
Общая рентабельность отчетного периода
Рентабельность собственного капитала
Общий период оборачиваемости
Длительность хранения запасов (сырье, материалы)
Длительность хранения готовой продукции
Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
Период оборачиваемости авансов, полученных от покупателей
Срок оборачиваемости собственного капитала

На протяжении всего анализируемого периода показатели рентабельности ООО "Гефест" имели стабильные, но достаточно низкие значения.

Предприятие пока не может обеспечить приемлемый уровень рентабельности своей деятельности, поскольку находится на стадии развития и постоянно вкладывает свободные денежные средства в развитие производства.

Затраты на осуществление инвестиционных проектов включаются в себестоимость продукции, что влияет на низкие значения рентабельности.

После полного осуществления данных проектов, по нашему мнению, предприятие сможет повысить эффективность своей деятельности.

На ООО "Гефест" его величина на протяжении всего анализируемого периода имеет высокие значения (более двух лет), что говорит о том, что предприятие пока не вышло на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

Следует отметить высокую скорость оборота дебиторской задолженности (около 1,5 месяца), кредиторской задолженности (менее 1 месяца), авансов, полученных от покупателей, что, безусловно, является положительным фактором.

Среднюю скорость оборота имеют показатели оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции, что связано со спецификой производимой продукции.

Длительный период оборота имеет показатель оборачиваемости собственного капитала, динамика его изменения повторяет динамику изменения общего периода оборачиваемости.

Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

2.2 Общие выводы по оценке деловой активности ООО "Гефест"

ООО "Гефест" относится к категории предприятий, обладающих недостаточной платежеспособностью, низкой рентабельностью, средней скоростью оборачиваемостью ресурсов и высокой степенью финансовой независимости и устойчивости.

Можно сделать главные выводы на основании представленных в пункте 2.1. данных:

1. финансовое положение значительно лучше, чем в среднем по отрасли - все показатели финансовой устойчивости значительно выше среднеотраслевых;

2. показатели рентабельности оцениваемого предприятия ниже среднеотраслевых, что связано с высокими затратами предприятия на осуществление инвестиционных проектов, включаемых в себестоимость продукции;

3. следует отметить высокую деловую активность предприятия по сравнению с другими предприятиями отрасли - периоды оборачиваемости активов и пассивов ООО "Гефест" гораздо ниже среднеотраслевых.

Однако позиционирование оцениваемого предприятия выше, чем в среднем по отрасли - большинство показателей ликвидности и финансовой устойчивости выше среднеотраслевых, показатели оборачиваемости ресурсов также характеризуются более высокой скоростью оборота.

Благоприятные прогнозы экономического развития России и промышленности в сфере машиностроительного производства позволяют ожидать положительного воздействия внешних факторов на деятельность ООО "Гефест", а также осуществление запланированных инвестиционных проектов поможет добиться более эффективной деятельности оцениваемого предприятия.

Заключение

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Как уже было описано в пунктах 2, 3 Главы 1 данной курсовой работы, к показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

В настоящее время в России существует достаточно большое количество программных продуктов, которые позволяют автоматизировать процесс экономического анализа, в том числе анализа деловой активности.

По результатам анализа предприятия ООО "Гефест" можно сделать вывод о необходимости пересмотра некоторых аспектов его деловой активности, в частности уменьшение издержек.

Список использованной л итературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ИКП "ДИС", 1997. Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ИКП "ДИС", 1998.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2001. - 240 с. ил.

5. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - С-Пб. университет экономики и финансов, 1998. - 195 с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998. 319с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с. ил.

8. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет - 2-е изд., - М.: Финансы и статистика, 1998. - 576 с. ил

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятие. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 224 с.

10. Маслова Л.И., Крылов С.И. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та.1997. - 200 с.

11. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 1997 с.

12. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., исправленное, - М.: ИНФРА-М, 1998. - 479с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 2000. - 688 с.

14. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на Дону.: Издательство "Феникс", 1998. - 672 с.

15. Справочник по аудиту / Под. Ред. Проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Изд-во ЭКМОС. 1999. - 432 с.

16. Финансы / Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др.: Под редакцией А.М. Ковалевой. - М. "Финансы и кредит", 2000. - 384 с.

17. Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 . - 527 с.

18. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др. / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной - М.: ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

19. Финансы: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.:

20. Финансы и статистика,1996.

21. Финансовый бизнес-план: Учеб. Пособие / Под редакцией действительного члена Акад. инвестиций РФ В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000 - 480 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.:ИНФРА - М, 343 с.

22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 207 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.

дипломная работа , добавлен 23.12.2012


Теоретические основы анализа деловой активности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "ЖБИ". Основные методики проведения оценки оборачиваемости и рентабельности фирмы. Определение рынков сбыта, деловой репутации и конкурентоспособности компании.

курсовая работа , добавлен 29.06.2011


Цели, задачи и источники информации анализа деловой активности организации, система показателей ее оценки. Организационно-экономическая характеристика и анализ уровня деловой активности ООО "Грин Групп". Оценка вероятности несостоятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 10.02.2016


Понятие деловой активности современной предприятия, ее коэффициенты и значение для повышения эффективности функционирования. Анализ оборачиваемости активов и капитала организации, показатели рентабельности. Технико-экономические характеристики компании.

курсовая работа , добавлен 12.06.2015


Информационное обеспечение оценки деловой активности организации. Методика оценки устойчивости экономического роста предприятия. Влияние деловой активности на потребность в оборотном капитале и оборачиваемости на эффективность деятельности компании.

дипломная работа , добавлен 17.09.2014


Показатели, характеризующие оценку деловой активности. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО "Роснефтегаз", разработка мероприятий по ее повышению. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Направления роста показателей.

курсовая работа , добавлен 19.03.2015


Общая характеристика и анализ экономико-финансовых показателей деятельности исследуемого предприятия. Исследование и оценка деловой активности и рентабельности данной организации, пути и принципы ее ускорения, порядок определения оптимального уровня.

курсовая работа , добавлен 09.06.2014


Теоритические основы анализа деловой активности предприятия. Основные критерии. Анализ эффективности использования ресурсов. Анализ устойчивости экономического роста предприятия. Пути улучшения деловой активности.

курсовая работа , добавлен 11.09.2005


Сущность и содержание деловой активности предприятия, информационная основа для ее оценки. Общая характеристика ОАО "Нижнекамскнефтехим". Анализ качественных и количественных критериев деловой активности компании, основные мероприятия по их улучшению.

дипломная работа , добавлен 10.10.2014


Базовые концепции деловой активности предприятия. Анализ имущества организации и источников его финансирования. Оценка потенциального банкротства. Пути повышения деловой активности ОАО "Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергиии".

Курсовая работа

на тему: «Анализ и оценка деловой активности предприятия»

Введение………………………………………………………………………………..

Глава 1. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия…………………………………………………………….

1.1.Базовые коэффициенты оценки деловой активности…………………………6

1.2.Коэффициенты оборачиваемости………………………………………………

1.3.Коэффициенты рентабельности…………………………………………………

1.3.1.Рентабельность капитала………………………………………………………

1.3.2. Рентабельность деятельности…………………………………………………...

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности предприятия в условиях российской экономики………………………………………………………………………………

2. 1. Анализ и оценка деловой активности ООО «Гефест»………………………..

Заключение……………………………………………………………………………..

Список использованных источников…………………………………………………

Введение

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств.

Т.о. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности.

К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости.

По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.

Глава 1. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

1. 1. Базовые коэффициенты оценки деловой активности.

Можно представить перечень коэффициентов, используемых и применяемых при оценки деловой активности предприятия:
1. Коэффициент оборачиваемости активов.

Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.
2 . Продолжительность одного оборота.
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях.
3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый год.
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни.
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.
7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.
Показывает скорость оборота запасов и затрат.
8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.
Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:

1) во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит

объем выручки от реализации;

2) во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно,

и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3) в третьих, ускорение оборота на определенной стадии,

индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлимого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия,

оценивается с помощью:
1) Скорости оборота - количество оборотов, который совершает за

анализируемый период основной и оборотный капитал.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель

организационно-технического уровня производственно-хозяйственной

деятельности. В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.
2) Периода - среднего срока, за который возвращаются в

хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в

материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала,
то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно- технического потенциала предприятия.

Для этого рассчитываются 8 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов (формула 1).

2.Оборачиваемость основных средств представляет собой

фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости (формула 2).

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3.Важным показателем для анализа является коэффициент

оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат (формула 3).

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает

скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала (формула 4).

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала (формула 5).

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость

оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала (формула 6).

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве.

7. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент,

полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 7).

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

8. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается

по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала (формула 8).

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности (формула 9).

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

1.3. Показатели рентабельности.

Рентабельная работа предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Для анализа рентабельности в программе рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

3.1. Рентабельность капитала

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов (формула 10).

Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли (2) можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти (формула 11).

Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается путем деления балансовой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала (формула 12).

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе - средняя за период величина оборотного капитала (формула 13).

Рентабельность инвестиций показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент рассчитывается по формуле, где числитель - сумма доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях, знаменатель - сумма средних значений за период долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (формула 14).

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 15).

Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала.

Он определяется отношением объема результата от реализации продукции к средней за период величине капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности (формула 16).

Представляет интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности функционирующего капитала и инвестиций.

Если значения показателя рентабельности инвестиций больше значений рентабельности функционирующего капитала, то можно сделать вывод о том, что предприятию более выгодно осуществлять инвестиционную деятельность, нежели заниматься производством и реализацией продукции.

3.2. Рентабельность деятельности

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Они рассчитываются по данным отчета о прибылях и убытках.

1. Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель - объем балансовой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 17).

2. Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель - объем чистой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 18).

3. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Коэффициент рассчитывается посредством отношения объема результата от реализации к сумме затрат на производство реализованной продукции (формула 19).

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

4. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности.

Коэффициент рассчитывается посредством деления объема результата от реализации на объем чистой выручки от реализации (формула 20).

5. Рентабельность прочих операций определяет эффективность деятельности предприятия по направлениям не связанным с основной деятельностью.

Коэффициент рассчитывается путем деления объема результата от прочей реализации и от внереализационных операций на доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 21).

Представляет несомненный интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности прочих операций и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

6. Показатель чистого дохода рассчитывается по формуле, где числитель - сумма объемов амортизации основных средств и нематериальных активов плюс чистая прибыль, знаменатель - чистая выручка от реализации продукции плюс доходы от прочей реализации и доходы от внереализационных операций (формулы 22, 23, 24).

Эта группа показателей позволяет оценить возможные свободные финансовые ресурсы будущих периодов и показывает, сколько копеек чистой прибыли с рубля чистой выручки от реализации продукции и от прочих доходов получает предприятие.

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности предприятия в

условиях российской экономики.

2. 1 . Анализ и оценка деловой активности ООО «Гефест».

Завод стройматериалов ООО «Гефест» расположен по адресу: г. Мурманск, ул. Позднякова,6.

ООО «Гефест» имеет гибкую организационную и производственную структуры, которые способны адекватно реагировать на изменения внешней среды (макроэкономических параметров).

Анализ финансового состояния ООО «Гефест» проводился на основании данных бухгалтерской отчетности за второе полугодие 2003г., 2004г., два месяца 2005гг. в составе бухгалтерского баланса (ф.1), отчета о прибылях и убытках (ф.2).

Результаты расчета показателей рентабельности приведены в таблице 1.
Рассмотренные и проанализированные финансовые документы ООО «Гефест» за указанные выше периоды с целью сохранения секретности коммерческой информации в данной работе приводится в качестве Приложений не будут.

Одним из направлений анализа результативности предприятия является оценка деловой активности анализируемого предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств и динамики показателей оборачиваемости.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Расчет показатели рентабельности и оборачиваемости приведен в таблице 1.

Наименование показателя	Анализируемый период				Среднеотрас-левое значение
	2-е полугодие	1-е полугодие	2-е полугодие		полугодие
Рентабельность продаж	0,03	0,05	0,11	0,04	0,13
Рентабельность основной деятельности	0,03	0,05	0,13	0,04	0,15
Общая рентабельность отчетного периода	0,02	0,05	0,08	0,04	0,13
Рентабельность собственного капитала	0,00	0,01	0,02	0,01	0,04
Общий период оборачиваемости	989,83	601,54	653,05	763,02	1341,30
Длительность хранения запасов (сырье, материалы)	53,17	36,11	45,00	46,73	124,20
Длительность хранения готовой продукции	62,14	48,36	78,74	90,95	35,27
Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	46,05	45,90	45,88	47,57	274,34
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	40,77	39,17	29,72	25,66	204,89
Период оборачиваемости авансов, полученных от покупателей	4,93	2,75	12,97	25,17	84,91
Срок оборачиваемости собственного капитала	911,67	524,15	556,48	644,34	613,81

Таблица 1.

На протяжении всего анализируемого периода показатели рентабельности ООО «Гефест» имели стабильные, но достаточно низкие значения.

Предприятие пока не может обеспечить приемлемый уровень рентабельности своей деятельности, поскольку находится на стадии развития и постоянно вкладывает свободные денежные средства в развитие производства.

Затраты на осуществление инвестиционных проектов включаются в себестоимость продукции, что влияет на низкие значения рентабельности.

После полного осуществления данных проектов, по нашему мнению, предприятие сможет повысить эффективность своей деятельности.

оборачиваемости капитала.

На ООО «Гефест» его величина на протяжении всего анализируемого периода имеет высокие значения (более двух лет), что говорит о том, что предприятие пока не вышло на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

Следует отметить высокую скорость оборота дебиторской задолженности (около 1,5 месяца), кредиторской задолженности (менее 1 месяца), авансов, полученных от покупателей, что безусловно является положительным фактором.

Среднюю скорость оборота имеют показатели оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции, что связано со спецификой производимой продукции.

Длительный период оборота имеет показатель оборачиваемости собственного капитала, динамика его изменения повторяет динамику изменения общего периода оборачиваемости.

Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не

по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

2.2. Общие выводы по оценке деловой активности ООО «Гефест».

ООО «Гефест» относится к категории предприятий, обладающих недостаточной платежеспособностью, низкой рентабельностью, средней скоростью оборачиваемостью ресурсов и высокой степенью финансовой независимости и устойчивости.

Можно сделать главные выводы на основании представленных в пункте 2.1. данных:

1. финансовое положение значительно лучше, чем в среднем по отрасли –

все показатели финансовой устойчивости значительно выше среднеотраслевых;

2. показатели рентабельности оцениваемого предприятия ниже

среднеотраслевых, что связано с высокими затратами предприятия на осуществление инвестиционных проектов, включаемых в себестоимость продукции;

3. следует отметить высокую деловую активность предприятия по

сравнению с другими предприятиями отрасли – периоды оборачиваемости активов и пассивов ООО «Гефест» гораздо ниже среднеотраслевых.

Однако позиционирование оцениваемого предприятия выше, чем в среднем по отрасли – большинство показателей ликвидности и финансовой устойчивости выше среднеотраслевых, показатели оборачиваемости ресурсов также характеризуются более высокой скоростью оборота.

Благоприятные прогнозы экономического развития России и

промышленности в сфере машиностроительного производства позволяют ожидать положительного воздействия внешних факторов на деятельность ООО «Гефест», а также осуществление запланированных инвестиционных проектов поможет добиться более эффективной деятельности оцениваемого предприятия.

Заключение

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Как уже было описано в пунктах 2, 3 Главы 1 данной курсовой работы, к показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

В настоящее время в России существует достаточно большое количество программных продуктов, которые позволяют автоматизировать процесс экономического анализа, в том числе анализа деловой активности.

По результатам анализа предприятия ООО«Гефест» можно сделать вывод о необходимости пересмотра некоторых аспектов его деловой активности, в частности уменьшение издержек.

Литератур а

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.:ИКП "ДИС", 1997.
Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ИКП "ДИС", 1998.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1997.

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2001. - 240 с. ил.

Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - С-Пб.университет экономики и финансов, 1998.-195 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.319с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с. ил.

Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет - 2-е изд., - М.: Финансы и статистика, 1998. -576 с. ил

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятие. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 224 с.

Маслова Л.И., Крылов С.И. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та.1997. - 200 с.

Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа, 1997с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., исправленное, - М.: ИНФРА-М, 1998.- 479 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание",2000.-688с.
Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на Дону.:Издательство "Феникс", 1998. - 672с.

Справочник по аудиту / Под. Ред. Проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация

Финансы /Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др.: Под редакцией А. М. Ковалевой. -М. "Финансы и кредит",2000.-384 с.

Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 . - 527 с.

Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др./Под ред. проф. Л.А. Дробозиной- М.: ЮНИТИ, 1997.- 479 с.

Финансы: Учеб. Пособие/Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.:

Финансы и статистика,1996.
Финансовый бизнес-план: Учеб. Пособие/Под редакцией

действительного члена Акад. инвестиций РФ В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000 -480

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.:ИНФРА -М,

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 207 с.

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: темп прироста чистой прибыли > темпа прироста выручки от реализации продукции > темпа прироста стоимости активов > 100%.

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

­ оборачиваемости активов фирмы;

­ оборачиваемости дебиторской задолженности;

­ оборачиваемости кредиторской задолженности;

­ оборачиваемости запасов.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

(стр.010 ф. № 2)/((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1)/2 (9)

Снижение коэффициента обозначает замедление кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен

2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр.290-244-252)нг + (стр.290-244-252)кг ф.№1)/2 (10)

Коэффициент показывает общую скорость оборота мобильных средств предприятия, снижение коэффициента характеризуется отрицательно.

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2 (11)

4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2 (12)

Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2 (13)

Коэффициент характеризует динамику изменения коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Т период / пункт 5 (14)

Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, увеличение оценивается отрицательно.

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. №1) / 2 (15)

8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Т период / пункт 7 (16)

Показатель характеризует средний срок возврата коммерческого кредита предприятием, увеличение показателя свидетельствует о снижении способности предприятия в установленные сроки погашать кредиторскую задолженность.

9. Фондоотдача внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 190)нг + (стр. 190)кг ф. №1) / 2 (17)

где нг – данные на начало отчетного года; кг – данные на конец отчетного периода.

10. Оборачиваемость готовой продукции рассчитывается как соотношение выручки и готовой продукции. Снижение показателя свидетельствует о затоваривании

11. Длительность производственного цикла складывается из длительности в днях оборота запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

12. Длительность финансового цикла складывается из длительности производственного цикла и длительности в днях оборота дебиторской задолженности за вычетом длительности оборота кредиторской.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним – эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

В таблице № 9 представлены показатели оборачиваемости.

Таблица №9 – Анализ деловой активности предприятия

Данные таблицы свидетельствуют об ухудшении деловой активности предприятия за анализируемый период, так как почти все коэффициенты имели значительное снижение, а продолжительность оборота в днях, соответственно, выросла, как и продолжительность всех циклов предприятия (производственный цикл предприятия за период вырос на 23,26 дня, а финансовый – на 32,5 дня).

Ухудшение всех показателей оборачиваемости свидетельствует о снижении продаж, затоваривании продукцией, снижении эффективности использования всех вложенных средств и уменьшении эффективности использования основных средств предприятия. Увеличение себестоимости продукции за период также негативно сказывается на финансовых результатах, так как приводит к уменьшению спроса, а, следовательно, и выручки – основного источника формирования прибыли предприятия.

За период единственный показатель оборачиваемости вырос – оборачиваемость собственного капитала на 0,02. Это обусловлено снижением доли собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия.