Уточнённая версия Международной конвергенции измерения капитала и стандартов капитала, известная больше как Базель II, основывается на концепции зависимости рациональной потребности в капитале (экономическом капитале) от уровня принятых банками рисков, в первую очередь кредитных. Упомянутая концепция не является новацией, а унаследована Базелем II от Базеля I (Международная конвергенция 1988 года). Базель I, согласно источникам, заимствовал эту идею из практики Федеральной резервной системы США 50-х годов ХХ века. В свою очередь, идеологические истоки последней прослеживаются в дополнениях 1936 года к Банковскому акту 1933 года.

Идея зависимости капитала от рисков логична и весьма привлекательна. В самом деле, поскольку капитал призван покрывать потери и потери есть не что иное, как реализованные риски, то представляется вполне очевидным, что и объективная потребность в капитале должна ориентироваться на принятые риски. Соглашение расширяет перечень рисков, которые анализируются с целью расчёта показателя достаточности капитала, в частности, одним из главных принципов является учёт операционных рисков. Для ряда банков, не специализирующихся на кредитовании, операционный риск является основным.

В России в настоящее время банки только приступают к оценке рисков в соответствии с Базелем II и только начинают накапливать опыт в данном направлении. Поэтому имеют место расхождения во взглядах между банками и регулятором, касающиеся жёстких надзорных мер и сроков внедрения. Большинство банков не готовы к использованию Базельского соглашения так скоро, и это логично: банковская система России ещё молода, чтобы пытаться в этом вопросе идти в ногу с Европой и США, банковские системы которых функционируют уже не одно столетие. Банкиры также едины во мнении, что внедрение Базеля II - процесс очень затратный и излишняя поспешность банковской системе повредит. В то же время существенное промедление с этим вопросом повлечёт за собой определённую потерю рыночных позиций российской банковской системы. Наиболее прогрессивные банки понимают это и уже начали работу в направлении внедрения Базеля II.

С целью выявления состояния и перспектив развития риск-менеджмента в российских кредитных организациях в соответствии с новым Базельским соглашением было проведено исследование. Результаты анкетирования свидетельствуют о том, что принятие и вопросы применения его рекомендаций в России вызывают большой интерес в банковском сообществе. Однако готовность перехода к Базелю II, по крайней мере, в настоящее время вызывает сомнения. Так, 41,6% респондентов подтвердили лишь факт знакомства менеджмента с Соглашением. 24,7% респондентов уже используют в своей практике отдельные рекомендации Базельского комитета. Готовы перейти на новые Базельские принципы в полном объёме и в определённый Банком России срок 18,2% респондентов, не готовы в полной мере следовать им 15,6%.

В настоящее время существует ряд устоявшихся и достаточно эффективных подходов к управлению отдельными видами рисков на различных уровнях. Проблемой является учет взаимосвязей и взаимовлияния рисков в рамках банковского портфеля в целом, определение горизонтальной, диагональной и вертикальной интеграции риск-менеджмента.

Перспективы развития интегрированного риск-менеджмента в России:

  • - значение интегрированного управления рисками и шансами в рамках банковского менеджмента будет возрастать. Этому будет способствовать, в частности, развитие банковского регулирования, изменение рыночной и конкурентной среды. Уже сейчас крупнейшие иностранные банки требуют от своих российских подразделений информации о рисковых позициях, соответствующей стандартам риск-менеджмента, принятым в головном офисе. Ряд крупнейших банков начал использовать концепцию экономического капитала, что привело к пересмотру многих процедур банковского управления с целью повышения их эффективности;
  • - интегрированный риск менеджмент способен существенно повысить отдачу на вложенный капитал и рыночную стоимость банка. Хотя в настоящее время этими преимуществами пользуются в основном крупные банки, в перспективе вероятно присоединение к ним средних и мелких институтов. В условиях недостаточной капитализации российских банков качественное улучшение системы банковского управления может стать важным источником повышения акционерной стоимости наиболее развитых банков;
  • - интегрированный риск-менеджмент как философия управления имеет хорошие перспективы в России с учётом недостаточного развития национального финансового рынка. Эффективное управление рыночным риском при отсутствии базовой процентной ставки по рублям практически нереализуемо. В то же время адекватная организация всех систем управления банком с учётом рисков возможна даже в этих условиях.

На Западе в ближайшие 10-15 лет вероятно появление банков, практически полностью осведомлённых о своих рисках и способных осуществлять динамическую адаптацию систем управления. Используя опыт последнего десятилетия, российские банки имеют все шансы приблизиться к ним, но только при изменении традиционной корпоративной культуры. Повышение стоимости банка путём внедрения интегрированного риск-менеджмента может стать важнейшим стимулом для решения этой поистине глобальной задачи.

Риск-менеджмент


ВВЕДЕНИЕ


В современных условиях выхода из глобального экономического кризиса особая роль отводится учету и обоснованной оценке всех факторов, воздействующих на экономический субъект и влияющих на получение прибыли коммерческой организации. Высокие темпы изменений внешней среды, приводящие к неопределенности и неустойчивости, хозяйственным рискам, значительно осложняют формирование достоверной бухгалтерской информации.

Актуальность темы в том, что эффективность деятельности организации во многом зависит от способности управлять хозяйственными рисками. Управление рисками (или риск-менеджмент) предполагает, что бухгалтерский учет, как информационная система процесса управления, не только дает представление заинтересованным пользователям о сопутствующих организации рисках, но и позволяет анализировать возможное их влияние на деятельность коммерческой организации.

Однако одним из недостатков учетно-аналитического обеспечения риск-менеджмента является то, что формируемая в системе бухгалтерского учета информация о рисках и их влиянии на экономическое положение организации не обеспечивает принятие эффективных управленческих решений. Пользователи информации (менеджеры) смогут оценить влияние хозяйственных рисков на деятельность управляемой ими организации только посредством отражения такой информации. И это связано прежде всего с тем, что проблеме формирования системы бухгалтерского учета, отражающей все существенные аспекты, связанные с возможностью возникновения рисковой ситуации, не уделяется достаточно внимания. Вышеизложенное обуславливает актуальность отражения в бухгалтерском и управленческом учете и отчетности информации, обеспечивающей принятие управленческих решений в условиях неопределенности; совершенствования методов и аналитических функций бухгалтерского учета, направленных на управление хозяйственными рисками; разработки методики анализа хозяйственных рисков и их влияния на бухгалтерскую отчетность.

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, т.е. на свой страх и риск. Их финансовое будущее является непредсказуемым и малопрогнозируемым. В связи с этим появляются различные методы управления риском, и повышается роль страхования как основного метода снижения степени риска. Риском можно и необходимо управлять. Наиболее удачной будет деятельность фирмы, правильно рассчитавшей свои возможности, выбравшей направление деятельности с оптимальным соотношением риска и доходности. По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем риска должен быть поставлен на профессиональную основу. Менеджер должен обеспечивать защиту всех активов и прибылей фирмы от потерь из-за изменений и колебаний процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту.

Объектом исследования являются рисковые события, возникающие на предприятиях. Субъектом являются лица, принимающие решения и имеющие возможность посредством различных приемов и способов управления осуществлять целенаправленное воздействие на объект управления, т.е. на рисковые события. Предметом исследования является управление рисками на предприятиях.

Степень изученности. В разработке данной темы были использованы работы таких авторов как: Власова Г.Б., Венгеров А.Б., Головистикова А.Н., Дмитриев Ю.А. и др., а так же были использованы Конституция Российской Федерации.

Целью данной работы является изучение риск-менеджмента, исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:

Описать сущность риск-менеджмента как составной части финансового менеджмента;

Выявить область применения риск-менеджмента;

Проанализировать содержание и природа риска;

Исследовать классификацию рисков коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

Структура данной работы состоит из: введения, 4 глав, заключения и списка используемой литературы.


1. Сущность риск-менеджмента как составной части финансового менеджмента


Потребности в рационализации и расширении производства, а также развитие стратегических зон хозяйствования обусловили значительный рост инвестиций в различные сектора экономики. По мере насыщения рынка многообразием товаров и услуг происходит формирование определенной рыночной конъюнктуры и, как следствие, динамическое развитие конкуренции - движущего фактора экономики. Хозяйственные отношения между экономическими субъектами перешли на новую платформу, в связи с этим выход на рынок с новыми товарами или услугами требует более тщательного анализа макро- и микросреды фирмы. В условиях обостряющейся конкуренции фирмам, прежде всего, необходимо знать, какие трудности и барьеры ожидают их на каждом из этапов развития. Ожидание предпринимателя складывается исходя из факторов неопределенности и рискованности предприятия.

Прозрачность результатов деятельности каждой компании необходима всем субъектам финансовых отношений. Государство заинтересовано в налогах, кредиторы - в возврате кредитов, поставщики - в платежеспособности клиентов. Инвесторы - собственники (акционеры) - вправе рассчитывать на приемлемый уровень доходности и соответственно рискованности своих вложений.

В связи с этим в сфере предпринимательства за рубежом и в России все большее внимание уделяется вопросам, связанным с наблюдением и предупреждением на предприятиях опасных ситуаций. В частности, в рамках анализа и интерпретации годовых итогов деятельности в пояснительной записке к балансу представляется необходимым освещать риски будущего развития предприятия. Обязанность контроля .

Теория и практика финансового риск-менеджмента уходят своими корнями в более широкую и имеющую более длинную историю область «управления риском», которая в общем контексте называется «теорией принятия решений» и представляет собой дисциплину на стыке статистики, исследования операций, экономики и психологии.

Следует ли из этого, что финансовый риск-менеджмент является только частным случаем теории принятия решений, приложением ее общих принципов к тем решениям, с которыми сталкиваются банки, инвестиционные компании, фонды и прочие финансовые посредники? Для некоторых случаев это будет довольно близко к истине. Действительно, в финансовом риск-менеджменте можно встретить немало представлений и понятий из теории принятия решений: например, ожидаемая стоимость, склонность к риску и диверсификация. Однако финансовый риск-менеджмент имеет важную особенность, выделяющую его из более широкой области управления риском, а именно использование рыночных цен как главный метод оценки различных видов риска.

Почему же этому придается столь большое значение? В рамках традиционной теории принятия решений оказывается крайне сложно оценить вероятность исходов и склонность агентов к риску, необходимые для выбора правильного решения. Это сильно затрудняет применение данной теории на практике как отдельными индивидуумами, так и особенно коллективами индивидуумов, имеющих различные точки зрения на объект принятия решения. Данная проблема в значительной степени разрешена в теории финансового риск-менеджмента, успех которой целиком основан на использовании объективных рыночных цен для определения некоторых вероятностей и показателей склонностей к риску.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

разрешения риска;

рисковых вложений капитала;

работы по снижению величины риска;

процесса страхования рисков;

экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса .

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

прогнозирование;

организация;

регулирование;

координация;

стимулирование;

контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его раз личных частей.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск - менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке.

Рис 1. Организация риск-менеджмента,


Для предпринимателя важно знать и действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволит ему объективно представить объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения - обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и приводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него .

Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, например, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т. е. венчурных и портфельных инвестиций) и др. Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому риск-менеджмент обладает многовариантностью, что означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, рисковые решения принимаются с помощью эвристики. Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач. Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты, однако она дает возможность получить вполне конкретное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска. Основными из них являются:

нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

надо думать о последствиях риска;

нельзя рисковать многим ради малого;

положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

сопоставить его с объемом

сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала. При портфельных инвестициях, т. е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная возможную максимальную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (мероприятия), принятии его на свою ответственность или передаче на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т. е. при страховании. В этом случае финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют «в расчете на худшее»: если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

Таким образом, риск-менеджмент - процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией. В данной главе мы рассмотрели сущность риск-менеджмента как составной части финансового менеджмента, основные задачи, функции, организацию и правила риск-менеджмента.


2. Область применения риск-менеджмента


Процесс риск-менеджмента должен сопровождать управляющие решения на всех уровнях

Процесс управления рисками должен сопровождать планирование и принятие решений по наиболее важным вопросам. Это относится, прежде всего, к изменениям в политике, представлению новых стратегий и процедур, управлению проектами, крупным денежным инвестициям или оптимизации внутренних организационных конфликтов и противоречий.

В прикладном аспекте у процесса риск-менеджмента есть ряд практических сфер применения. Приведем их ориентировочный перечень:

Стратегическое, операционное и бюджетное планирование.

Управление активами и планирование распределения ресурсов.

Изменения в предпринимательской деятельности (стратегические, технологические и организационные).

Проектирование и разработка новых видов продукции.

Менеджмент качества.

Социальные аспекты взаимодействия с общественностью.

Экология и охрана окружающей среды.

Кодекс деловой и профессиональной этики.

Информационная безопасность.

Вопросы гражданской ответственности.

Анализ требований потребителя для оценки возможности их выполнения.

Оценка соответствия бизнес-процессов предъявляемым к ним требованиям.

Управление профессиональной безопасностью и охраной труда.

Управление проектами.

Управление контрактами, поставщиками и закупками.

Управление субподрядными организациями.

Управление персоналом.

Корпоративное управление.

Размах процесса риск-менеджмента зависит от значимости управляющих решений, которые должны быть приняты в ходе предпринимательской деятельности.



В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательская деятельность - это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от:

пользования имуществом;

продажи товаров;

выполнения работ;

оказания услуг.

Осуществление любого вида предпринимательской деятельности в той и иной степени связано с определенным уровнем риска.

С точки зрения теории риск-менеджмента отличительными признаками предпринимательства, которые должны учитываться при анализе и оценке последствий риска, являются: целевая направленность организации на получение прибыли от своей производственной деятельности; дифференциация по видам предпринимательской деятельности; ответственность по контрактным обязательствам перед клиентами; необходимость принятия управляющих решений с учетом последствий риска.

Перечисленные признаки обуславливают неизбежное осуществление деятельности организации во внутренних и внешних условиях, связанных с риском снижения прибыли или появления убытков.

Направленность и содержание отмеченных признаков предпринимательства порождают следующую дилемму: с одной стороны, менеджмент организации, избегающий рисковых решений, обрекает компанию на неизбежный застой и потерю конкурентоспособности, с другой необоснованность принятых управляющих решений в рисковых ситуациях может привести к полному краху организации.

Таким образом, главная цель менеджера по управлению риском обеспечить, чтобы даже самый худший вариант развития событий подразумевал только некоторое (допустимое) уменьшение уровня запланированного результата при гарантированном сохранении жизнеспособности предприятия.

Основными видами предпринимательской деятельности являются (рис. 2):

производственная;

коммерческая;

финансовая.

Общим для всех видов деятельности является наличие риска, который в отечественной литературе носит также название предпринимательский риск.

коммерческий риск финансовый управленческий

Рис. 2. Виды предпринимательской деятельности


Появление предпринимательского риска - объективная неизбежность, которая обусловлена двумя основными причинами:

) неопределенностью условий предпринимательской среды, прежде всего внешней;

) ограниченностью ресурсов организации, что объективно приводит к возникновению их дефицита.

Концепция предпринимательского риска представлена на рис. 3.


Рис. 3. Концепция предпринимательского риска


Неопределенность предпринимательской среды обусловлена следующим перечнем факторов:

нестабильность макросреды рыночных отношений; неопределенность политической и социальной ситуации; отсутствие полной и достоверной информации о внешней среде; ограниченная возможность менеджеров организации воспринимать и перерабатывать поступающую информацию; случайность появления неблагоприятных событий в процессе предпринимательской деятельности; противодействие участников рынка (рис. 5).

Таким образом, риск порождается в основном неопределенностью среды предпринимательства. В природе неопределенности скрыты причины и факторы риска, формирующие рисковую ситуацию.

Причинами риска являются его источники: экономические, политические, социальные, экологические, технологические и другие условия общественной жизни и природы.

Факторы риска - обстоятельства, при которых причины риска проявляются и приводят к рисковым ситуациям.

Рисковая ситуация - событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям для организации. С учетом содержательности приведенных понятий (для рискменеджмента) можно сделать вывод: чем совершеннее методы идентификации, анализа и оценки риска, тем меньше влияние причин и факторов риска на предпринимательскую деятельность.


Рис. 4. Основные виды противодействия участников рынка

4. Классификация рисков коммерческой и финансовой деятельности предприятия


Для указанных видов предпринимательской деятельности наиболее распространенной и часто используемой является классификационная схема рисков. Ее основой является разделение всех рисков по однородности последствий от возникновения рисковой ситуации (рисунок 5): чистые (нефинансовые), спекулятивные (финансовые) и смешанные (коммерческие) риски.


Рисунок 5. Генеральная классификация рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур


Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые непосредственно не возникают в процессах движения финансовых потоков, но оказывают на них значительное влияние. Чистые риски могут быть разделены на следующие типы (рисунок 6):

природно-естественные;

политические;

социальные;

транспортные.


Рисунок 6. Классификация чистых (нефинансовых) рисков


Природно-естественные риски - риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.

Политические риски:

Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.

Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);

Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.

К политическим относят также налоговый риск - возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства - налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.

Социальные риски - риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).

Транспортные риски - риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.


Рисунок 7. Классификация налогового риска


Спекулятивные (финансовые риски) - риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 8).


Рисунок 8. Классификация финансовых рисков


В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 9).


Рисунок 9. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег


Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;

Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютный риск - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.

Риски ликвидности - это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в
деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 10): упущенной выгоды;

снижения доходности;

прямых финансовых потерь.


Рисунок 10. Классификация инвестиционных рисков


Риск упущенной выгоды - риск косвенного финансового ущерба (другими словами, - риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какого-либо действия (страхования, инвестирования и т.д.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 11).


Рисунок 11. Классификация рисков снижения доходности


Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» - совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.


Рисунок 12. Классификация рисков прямых финансовых потерь


Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 12):

биржевой риск;

селективный риск;

риск банкротства;

авансовый риск;

оборотный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.

Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 13):

имущественные;

производственные;

торговые;

социально-экологические;

информационной безопасности.


Рисунок 13. Классификация коммерческих рисков

Имущественные риски - опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.

Производственные риски - возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.

Торговые риски - убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.

Социально-экологические риски - возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.

Риски информационной безопасности - опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Таким образом, риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Функции риск-менеджмента

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

) функции объекта управления;

) функции субъекта управления.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.


СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


1. Письмо Банка России от 23.06.08 №70-Т «О типичных банковских рисках»

Положением Банка России от 16.12.2008 № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах»

Положение Банка России от 26.03.2008 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»;

Положение Банка России от 20.03.2009 № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. - М.: Издательская группа «БДЦ - пресс», 2009. - 304с.

Лаврушин О.И. Банковский менеджмент. - М.: Кнорус, 2009. - 560с.

Лаврушин О.И., Валенцева Н.И. Банковские риски - М.: Кнорус, 2009. - 232с.

Аврамченко Р. Кредит для «зачистки» экономики. // Банковские технологии, №12, 2010.

Аксененко Р. Банковский кредит - вещь доступная. // Банковское дело, №22, 2010.

Байдак В.Ю. Комплексный подход к управлению активами коммерческого банка. // Управленческий учет, №8, 2009.

Братко А.Г. Банковский кредит и концепция кредитных бюро. // Бизнес и банки, №219, 2010

Годин А.М. Управление кредитным риском. // Финансы, №3, 2010.

Данилова Т.Н. Проблемы неопределенности, информации и риска кредитования коммерческим банками. // Финансы и кредит, №2, 2009.

Джораев В.О. Определение максимального размера риска на одного заемщика. // Вестник КГФЭИ, №4, 2009.


Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

(Документ)

  • Реферат - Управление рисками (Реферат)
  • Дипломная работа - Управление финансовыми рисками на предприятии (Дипломная работа)
  • Курсовая работа - Управление рисками (Курсовая)
  • Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками (Документ)
  • Дипломная работа - Организация системы управления рисками на предприятии (Дипломная работа)
  • Курсовая работа - Управление финансовыми рисками (Курсовая)
  • Бортников Г.П. Управление рисками в кредитной организации: новые стандарты (Документ)
  • Кузнецова Н.В. Управление рисками (Документ)
  • Реферат - Управление недвижимостью (Реферат)
  • Презентация - Построение корпоративной системы управления рисками на основе ключевых показателей риска (Реферат)

    • n1.docx

    VI. Заключение

    Проблемы и перспективы развития риск-менеджмента на российских предприятиях.

    Создание собственной системы эффективного менеджмента на предприятии в условиях развивающихся рыночных отношений в России возможно лишь в направлении организации риск-менеджмента. В практической деятельности российских предприятий последних лет (особенно у финансовых компаний) наблюдается стремление к организации управления рисками. В этой связи важным является:

    1. полный учет внешних и внутренних факторов, влияющих на характер организации риск-менеджмента на предприятии;

    2. выделение приоритета отдельных направлений развития риск-менеджмента для конкретного предприятия (с учетом профиля деятельности: финансовое или нефинансовое).
    В числе внешних факторов, определяющих организационную основу риск-менеджмента на предприятии (изменчивость цен, глобализация товарных и финансовых рынков, налоговая ассиметрия, технологические достижения и др.), следует выделить усиление для российских предприятий фактора глобализации с вступлением России в ВТО. Это приведет к росту для российских товаропроизводителей конкуренции, как на внешних, так и на внутренних (российских) товарных рынках, что неминуемо отразится на росте степени проявления различных предпринимательских и финансовых рисков в их деятельности. На организацию риск-менеджмента на конкретном предприятии естественно влияют и факторы внутреннего порядка, такие как потребность в ликвидности, нерасположенность к риску, агентские издержки и другие.

    Следует отметить, что внешние и внутренние факторы организации риск-менеджмента на предприятии взаимосвязаны, то есть имеется определенная корреляция между ними. Это связано с тем, что и сами различные виды рисков взаимосвязаны и взаимообусловлены. Так, в частности, усиление глобализации в связи с вхождением России в ВТО может повлечь за собой усиление налоговой ассиметрии, вызванное протекционистскими действиями государства в отношении отдельных отраслей и производств отечественной экономики. В качестве другого примера может служить влияние фактора роста технологической оснащенности на усиление фактора изменчивости цен, а также влияние последнего на рост потребности в ликвидности.

    Формы и методы организации риск-менеджмента на конкретном российском предприятии в значительной степени зависят от весовой доли страхуемых рисков в общей стоимости предпринимательских и финансовых рисков, которым подвержено данное предприятие и уровня развития сферы страхования рисков. В России уровень развития сферы страхования оставляет желать лучшего. Так, по состоянию на 2000 год число страховых организаций составляло 1166 с уставным капиталом в 16041,6 млн. руб., что в расчете на одну российскую страховую организацию составляло около 13,8 млн. рублей. Объем страховых взносов составил в 2000 году 170,1 млрд. руб. (в том числе страхованию населения – 132,2 млрд. руб.) на 90,9 млн. договоров страхования (в том числе добровольного страхования – 88,8 млн. договоров), что в расчете на один страховой договор составляет менее двух тысяч рублей (1871,3 руб.). Доля же имущественного страхования в структуре страховых взносов и выплат по видам страхования составила соответственно 21,8% и 4,3%, в том числе страхования финансовых рисков составило лишь 0,4% и 0,3%. Кроме того, доля страховых взносов, переданных на перестрахование, в 2000 году составила порядка 15,0%. Все это наглядно свидетельствует о наличии в России существенной ограниченности рынка страховых услуг из-за ограниченности размеров страхового фонда страховых организаций. В силу ограниченности предложения на российском рынке страховых услуг, крупным и малым предприятиям сферы материального производства сегодня приходится самостоятельно управлять и «страхуемыми» рисками.

    Принципиальным для крупных и малых предприятий является выбор самой формы организации риск-менеджмента на предприятии. Для крупных и средних предприятий, вне зависимости от профиля деятельности (финансовая или нефинансовая), наиболее предпочтительным является создание в структуре аппарата управления структурного подразделения (отдела или службы управления рисками и рисковыми вложениями капитала), которое в зависимости от сложности системы управления бизнесом на данном предприятии выводится на финансового директора, либо на начальника финансово-экономического управления данного предприятия. На малых предприятиях риск-менеджером предприятия является первый руководитель, поэтому он может использовать более эффективную форму организации риск-менеджмента (с позиции удельных затрат на 1 рубль снижения степени того или иного риска) – услуги профильной консалтинговой организации. В России в настоящее время отсутствует сформировавшийся спрос со стороны малых предприятий на услуги по управлению рисками и рисковыми вложениями капитала, а консалтинговые компании преимущественно специализируются на маркетинговых услугах и услугах по бухгалтерскому сопровождению.

    Следует также отметить, что конкретная модель организации риск-менеджмента на предприятии существенно зависит от степени важности для конкретного предприятия проблемы разрешения риска (избежание, удержание, передача) и проблемы снижения степени риска (управление качеством, диверсификация, хеджирование, управление капиталом). В настоящее время крупные российские нефинансовые компании (напрямую или через финансовые организации) активно осуществляют различные финансовые операции на организованных финансовых рынках и тем самым подвергаются значительным финансовым рискам (ценовым, кредитным, операционным), при этом сохраняя определенные позиции на отдельных товарных рынков. Для таких предприятий конкретная модель организации риск-менеджмента должна отражать значимость конкретного вида финансовых (инвестиционный, рыночный, не ликвидности и др.) и предпринимательских (имущественный, транспортный, производственный и др.) рисков путем выделения в структурном подразделении риск-менеджмента специальной службы по управлению конкретным видом риска (например, «Управление транспортными рисками», «Управление ценовыми рисками» и т.д.).

    Становление и развитие риск-менеджмента на российских предприятиях в значительной степени зависит от наличия соответствующих условий по подбору профильных специалистов. К сожалению, в настоящее время в России отсутствует налаженная система подготовки и переподготовки специалистов по управлению предпринимательскими и финансовыми рисками. В некоторых учебных заведениях, в частности, АНХ при Правительстве РФ и др., предпринимались попытки по переобучению экономистов и финансистов в финансовых инженеров в рамках программ повышения квалификации. Но этого недостаточно: нужна цельная программа профессиональной переподготовки «Риск-менеджмент на предприятии», которая позволила бы осуществить целевую подготовку риск-менеджеров, отвечающих современным требованиям рыночной экономики.

    В определенной степени решение кадровой проблемы видится и в пересмотре вузами своих учебных планов обучения экономическим специальностям с введением как новых дисциплин (таких как «Финансовая инженерия», «Управления финансовыми и предпринимательскими рисками», «Принятие финансовых решений в условиях риска и неопределенности» и т.д.), так и с выделением в рамках существующих дисциплин специальных подразделов (например, таких как «Анализ финансовых рисков» в дисциплине «финансовый анализ» и т.п.).

    Для нефинансовых предприятий и организаций поучителен накопленный опыт организации риск-менеджмента в финансовых компаниях и особенно в кредитных организациях. Речь идет, прежде всего, об опыте работы отделов внутреннего аудита и экономического анализа российских коммерческих банков. Конечно, в отличие от кредитных организаций, у нефинансовых компаний нет надзорного государственного органа типа Центрального банка РФ, который осуществляет меры по соблюдению коммерческими банками условий минимизации их совокупных рисков. Тем не менее, сам подход по созданию специализированных структурных подразделений по управлению рисками вполне применим и нефинансовыми предприятиями.

    Организация риск-менеджмента на нефинансовых организациях вполне реальна через создание в рамках существующей финансовой службы предприятия специализированного структурного подразделения, которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценки стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.

    Анализ риска и рискового вложения капитала основан на применении доступных количественных методов оценки степени риска. К сожалению, в системе оценки экономической эффективности деятельности нефинансовых предприятий отражаются лишь коэффициенты ликвидности (абсолютной, срочной и текущей), чистый оборотный капитал и индекс кредитоспособности Альтмана, что явно недостаточно для оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом присущих ему рисков. Нужна комплексная методика анализа риска и рискового вложения капитала для российских нефинансовых предприятий, охватывающая всю совокупность возможных рисков. Это позволит максимально проанализировать значимые для конкретного предприятия риски и на этой основе генерировать адекватные решения по разрешению или снижению степени влияния этих рисков. Для дальнейшего развития риск-менеджмента на российских предприятиях особенно важна работа по разработке единой методологии организации управления рисками, а также методических положений для некоторых отраслей национальной экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство, торговля и др.).

    Риск-менеджмент может выступать в качестве самостоятельного вида деятельности, поэтому существуют определенные правила риск-менеджмента, соблюдение которых помогает в устранении риска:


    1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

    2. Надо думать о последствиях риска.

    3. Нельзя рисковать многим ради малого.

    4. Положительные решения принимаются лишь при отсутствии сомнения.

    5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

    6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.
    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

    1. Бадалова А.Г. Управление рисками производственных систем: теория, методология, механизм реализации. – М., Станкин, Янус – К, 2006.

    2. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю, Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интерактивного риск – менеджмента. – М., Финансы и статистика, 2006.

    3. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения.- М.: «Дело и сервис», 2002. (основной источник)

    4. Ляпина С.Ю. Методология управления рисками. – М., Паруса, 2003.

    5. Савин А.В. Управление рисковыми ситуациями в процессе функционирования производственного комплекса для повышения эффективности его деятельности: Дис. … канд. экон. наук: 08.00.05. – М., 2007.

    6. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

    7. Юрченко Т.И., Петрова О.В. Управленческие решения. Часть 1. Обеспечение эффективного функционирования организации в условиях рисков: Учебное пособие/ ГУУ. – М., 2003. (зоны риска)

    8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005.

    9. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. – С.-Петербург: Специальная литература, 1995.

    10. Грабовой П.Г. Риски в современном бизнесе. – М.: Аланс, 2004.

    11. Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. – Спб.: Специальная литература. -2005.

    12. Дубров А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. – М.: Дело, 2003.


    14. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. – М.: Перспектива, 2007.

    15. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий // Российский экономический журнал. 2005 - № 5-6.

    16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.

    17. Ковалев В.В. Финансовй анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2008.

    18. Ойгензихт В. Проблема риска промышленных предприятий. – М.: Прогресс, 2004.

    19. Финансовый анализ деятельности фирмы. –М.:Крокус Интернешнл, 2006.

    20. Риск-менеджмент: от хаоса к системе. В рамках конференции «

    Создание системы эффективного управления в современных компаниях с учетом быстроизменяющейся рыночной среды и деловых отношений возможно лишь в направлении организации риск-менеджмента. Отметим тот положительный факт, что в практической деятельности организации в течение последних лет наблюдается стремление к управлению рисками. В связи с этим, надо подчеркнуть роль внешних и внутренних факторов, влияющих на характер возникающих рисков в компании. К их числу, определяющих организационную основу риск-менеджмента, следует отнести непостоянство цен, налоговые упущения, технологические инновации и процесс глобализации, несущий в себе как положительный, так и отрицательный эффект.

    Не надо забывать и о внутренних факторах, также имеющих существенное влияние на организацию риск-менеджмента в компании, таких как предрасположенность к риску, потребность в ликвидности или непредусмотренные издержки.

    Отметим, что внешние и внутренние факторы в компании взаимосвязаны, а объясняется это тем, что различные виды рисков имеют прямую или косвенную зависимость между собой.

    Проблемы, от практического решения которых зависит эффективность дальнейшего развития работ по риск-менеджменту в России:.

    1. Отсутствие у специалистов компаний и банков единого понятийного аппарата в области риск-менеджмента. Наличие данной проблемы в доказательствах вряд ли нуждается. Тем не менее, даже таким базовым понятиям как «риск» или «риск-менеджмент» даются существенно отличающиеся толкования. В конце концов, дело не в базовых понятиях, по сущности которых и их объемам можно достичь договоренностей в профессиональном сообществе. Возникает неоднозначность и путаница в производных рабочих понятиях и представлениях, в результате чего специалисты перестают адекватно понимать друг друга. А это уже мешает развитию риск-менеджмента. В создании подобного аппарата есть свои трудности, преодолеть которые непросто.



    2. «Пробел» в рисках, связанных с системами менеджмента качества.

    Разобраться с управлением качеством в бизнесе и всеми серьезными факторами риска непросто. Сегодня между риск-менеджерами компаний и особенно банков и специалистами по менеджменту качества, к сожалению, имеется барьер взаимного непонимания. Корни его серьезны и находятся достаточно глубоко. Свой вклад в это дело вносят и нарастающая «узкая специализация» и существующие образовательные стандарты. Необходимая связь этих двух сфер деятельности не просматривается в явном виде даже в программах вузов. Но вместе с тем это вполне решаемая проблема.

    3. Многие технологии западного риск-менеджмента, рассчитанные на управление классическими микроэкономическими параметрами – экономической стоимостью бизнеса, прибылью - не срабатывают в российских условиях.

    Причины этого заключаются в следующем:

    во-первых, часто критерием для временного спекулятивного бизнеса в России являются не прибыли, а положительные денежные потоки, обладание которыми может закончиться их незаконным и часто безнаказанным, т.е. чрезвычайно рентабельным присваиванием;

    во-вторых, западные технологии пытаются применить в отсутствии сложной чёткой системы внутрифирменного управленческого учёта, очищающего данные от гигантских искажений бухгалтерской отчётности и фиктивных сделок, связанных с налоговой оптимизацией и коррупцией;

    в-третьих, стандарты управления рисками стали базой для определения некоторых, не всегда полноценно обоснованных (как, например, коэффициенты достаточности капитала) и часто противоречивых ключевых параметров надзорных органов в области банковского, страхового, пенсионного бизнеса, в связи с чем интерес к управлению рисками беспорядочно и неадекватно насаждается «сверху.

    В целом это приводит к мифологизации риск-менеджмента, к восприятию технологий управления рисками как панацеи, а значит, чего-то нереального и неэффективного, надуманного и профанированного.

    4. Недооценка проблемы восприятия риска лицами, принимающими решения, и в недостаточно формализованных на сегодняшний день процедурах целеполагания и определения критериев для систем управления рисками, которые могли бы учитывать иррациональность предпочтений .

    5. Отсутствие стабильного развитого рынка финансовых инструментов. Финансовый риск-менеджмент в современной России находится в стадии становления. С одной стороны это связано с особенностями политической и экономической истории страны, с низкими сравнительно с другими странами Восточной Европы темпами развития рынка в России, с другой стороны, следует помнить о сравнительно молодом возрасте самого направления в мировой экономической науке и практике, под которым мы сегодня понимаем управление рисками;

    6. Отсутствие подготовленных кадров и общий низкий уровень культуры риск-менеджмента ;

    7. Постоянное увеличение систематических рисков , которое провоцируется глобализацией экономики и, порой, некоторым сокращением направлений диверсификации (например, при объединении европейских валют в одну).

    8. Современная кризисная ситуация в экономике России дезорганизовала внешнюю среду функционирования организаций, оказавшихся в зоне хозяйственной неопределенности и повышенного риска. У предприятий возникли проблемы, с которыми они не сталкивались при прежнем хозяйственном механизме: резкое сокращение спроса на продукцию; диспаритет цен на сырье и готовую продукцию; удорожание финансовых ресурсов, инфляционное изъятие оборотных средств и т. п.;

    9. В России в настоящее время отсутствует сформировавшийся спрос со стороны малых предприятий на услуги по управлению рисками и рисковыми вложениями капитала , а консалтинговые компании преимущественно специализируются на маркетинговых услугах и услугах по бухгалтерскому сопровождению. Приоритетной для предприятий являются минимизация технико-производственных рисков. В настоящее время кредитные риски, за исключением рисков, связанных с дебиторской задолженностью, не оказывают заметного влияния на деятельность предприятия. Это объясняется неразвитостью фондового рынка и низкой кредитоспособностью предприятий. Учет операционных рисков в деятельности предприятий играет меньшую роль по сравнению со страховыми компаниями, банками или профессиональными участниками фондового рынка. Напрямую операционные риски предприятий не воздействуют на риски других сфер бизнеса.

    В силу специфики своей работы деятельность предприятия подвержена рыночным рискам, в аспекте динамики цен на материалы и производимую продукцию. В то же время, если предприятие активно не занимается внешнеторговой деятельностью или деятельностью на рынке ценных бумаг, оно, в отличие от других субъектов бизнеса, например, банков, напрямую не подвержено таким рыночным рискам, как валютный и процентный риски.

    Таким образом, деятельность промышленной организации на современном этапе экономических отношений в России характеризуется ростом рисковости, которая выражается в возможности возникновения сложных ситуаций под воздействием разного рода возмущений, происходящих как за пределами системы, так и внутри нее.

    Управление риском в современной России находится все еще в стадии становления. Современное состояние экономики России характеризуется наличием монопольных и олигопольных структур. Основная цель управления финансовыми рисками таких структур состоит в защите интересов корпорации путем обеспечения надлежащего уровня надежности, соответствующей характеру и масштабам проводимых организациями корпорации операций и оптимизации финансовых рисков.

    Перспективы развития риск-менеджмента:

    1. Для дальнейшего развития риск-менеджмента особенно актуальной становится работа по разработке единой методологии управления рисками или, иными словами, совокупности способов для организации бизнес-процессов;

    2. Организация риск-менеджмента в компаниях, в конце концов, выходит на первый план . При этом следует отметить, что на сегодняшний день становится частой практикой создание специальных финансовых служб в структуре организации для осуществления комплексной работы по идентификации, выявлению и оценке стоимости рисков, а также дальнейшей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных рисков;

    3. Интеграция риск-менеджмента в общий процесс управления , который выражается, в частности, в том, что в управление рисками вовлекаются практически все подразделения компании: к идентификации и анализу рисков представители функциональных подразделений привлекаются в качестве экспертов; они же занимаются разработкой мероприятий по управлению своими рисками и собственно управлением этими рисками (т. е. мониторингом их уровня, реализацией мероприятий по предотвращению наступления и ликвидации последствий рисковых событий). При этом за службой риск-менеджмента остаются функции координации и контроля, а также консолидация и анализ информации о рисковых событиях и выработка (на основе полученных данных) необходимых корректирующих воздействий;

    4. Повышение роли организационной культуры при управлении рисками . В частности, при управлении рисками персонала вопрос решается отчасти через формирование такой организационной культуры, при которой весь управленческий персонал компании будет заинтересован не только в получении большей прибыли, но и в адекватном управлении рисками. При этом размер вознаграждения каждого сотрудника должен зависеть не только от финансовых итогов его деятельности, но и от того, насколько эффективно он управляет рисками.

    В «Стратегии» сказано, что усиливающаяся конкуренция делает задачу внедрения системы риск-менеджмента в страховых организациях все более актуальной и приоритетной. Риск-менеджмент представляет центральную часть стратегического управления страховой организацией, это единая система управления рисками, включающая программу контроля над выполнением поставленных задач, оценку эффективности проводимых мероприятий, систему поощрения на всех уровнях. Согласно «Стандарту управления рисками» Федерацией европейских ассоциаций риск-менеджмента выделяются четыре группы рисков организации: стратегические, операционные и финансовые риски, а также риски опасности. В «Стандарте» приведены:

    • краткая характеристика ключевых стадий процесса риск-менеджмента (рис. 3.6) с подробным описанием требований к детализации информации в отчетах о рисках в зависимости от потребителя данной информации;
    • отчет о рисках для внешних пользователей информации с описанием методов системы внутреннего контроля, способов идентификации рисков, основных инструментов системы внутреннего контроля, механизма мониторинга за рисками;
    • описание организационной структуры управления риском, основных требований к разработке нормативных документов в области риск-менеджмента на корпоративном уровне - это программа по управлению риском организации.

    Риск - необходимая составляющая внешней среды, в которой функционируют страховые организации, он может нести как прибыль, так и убытки или не оказывать никакого воздействия. Задача страховых менеджеров состоит в том, чтобы уменьшить негативные последствия, вытекающие из ситуации неопределенности, по возможности выявить и максимизировать из ситуации выигрыш. В структуре организации должен быть заложен механизм своевременного распознавания риска, его оценки продуцирования решений, реализация которых либо уменьшит отрицательные последствия, либо поможет извлечь пользу. Именно такой механизм характеризует риск-менеджмент.

    Рис. 3.6.

    Источник : Стандарты управления рисками Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров 2003 г.

    Риск-менеджмент - это система анализа, оценки, управления рисками, экономическими и социально-рисковыми отношениями, возникающими в процессе предпринимательской деятельности. Как самостоятельное явление риск-менеджмент возник в 70-е годы XX в. За время своего применения риск-менеджмент расширил круг охватываемых проблем; например проблемы банкротства или управления.

    В настоящее время риск-менеджмент охватывает все аспекты управления рисками организации. Произошел переход к новой парадигме риск-менеджмента, предусматривающей комплексное рассмотрение рисков всех подразделений и направлений деятельности. Управление страховыми, технологическими, финансовыми и экологическими рисками было автономным, сосредоточивалось в разных подразделениях и, как результат, не было координации в сфере риск- менеджмента, новые риски выявлялись с опозданием.

    Все больше организаций-лидеров переходят к новой модели управления рисками - риск-менеджменту в рамках всей организации, «комплексному риск-менеджменту».

    Специалисты Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров обосновывают необходимость внедрения системы управления рисками в инфраструктуру организации следующим образом: риск- менеджмент защищает организацию и способствует ее капитализации за счет:

    • системного подхода, позволяющего планировать долгосрочную предпринимательскую деятельность;
    • улучшения процесса принятия решений путем формирования структуры бизнес-процессов, происходящих в окружающей среде с учетом потенциальных возможностей и угроз их оптимизации;
    • вклада в бизнес-процесс наиболее эффективного использования и размещения капитала и ресурсов;
    • защиты имущественных интересов и улучшения имиджа;
    • повышения квалификации персонала, создания организационной базы знаний.

    Система управления риском как часть процедур общего менеджмента должна соответствовать стратегии развития и институциональным особенностям функционирования организации. В «Стандартах управления рисками» (рис. 3.7) отмечается:

    • риск-менеджмент - это не просто инструмент для коммерческих и общественных организаций, это руководство любых бизнес-действий как в краткосрочном, так и в долгосрочном разрезе;
    • понятие «риск-менеджмент» включает анализ, оценку сильных и слабых сторон организации с точки зрения взаимодействия с контрагентами;
    • цели и способы их достижения в долгосрочной перспективе задаются стратегией, что отражается на особенностях системы риск-менеджмента.

    Единство системы управления риском и общего менеджмента страховой организации проявляется на уровне согласования целей, увязки бизнес-процедур принятия управленческих решений. Задача риск-менеджмента - это идентификация рисков и управление рисками. Основная цель - максимизация стоимости организации, выявление влияющих потенциальных негативных и позитивных факторов,


    Рис. 3.7.

    обеспечение успешного функционирования в условиях риска и неопределенности. В случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению риском должна обеспечить стабильность и устойчивость денежных потоков, поддержания прибыльности, достижения прочих целей. Задачи риск-менеджмента конкретизируют поставленные цели, тесно связаны со спецификой риска и методами управления им.

    При управлении риском должны учитываться внешние и внутренние ограничения, согласование специальных мероприятий с возможностями и условиями функционирования организации.

    Внешние ограничения связаны с факторами, на которые страховые менеджеры не могут влиять. Ограничения могут быть:

    • законодательные;
    • связанные с обязательствами контрагентов и перед ними;
    • конъюнктурные и пр.

    Внутренние ограничения связаны с особенностями функционирования и принятия управленческих решений страховщиков:

    • институциональные;
    • бюджетные;
    • информационные.

    В отношении всей совокупности рисков в страховой организации проводится единая политика управления рисками, требующая комплексного и одновременного управления всеми рисками. Риск- менеджмент должен быть интегрирован в общую культуру страховой организации, принят и одобрен руководством, доведен до каждого сотрудника. При принятии управленческих решений учитываются все риски и возможности, что приводит к тому, что риски рассматриваются на двух уровнях:

    • по отдельности, создавая условия для понимания риск-менеджером особенностей рисковой ситуации;
    • в целом, позволяя установить общее влияние рисков на страховую организацию.

    Процесс управления риском имеет динамический характер, связанный с непрерывным характером принятия решений, касающихся управления рисками. Сбор данных и анализ рисков, выработка, претворение в жизнь и пересмотр решений о реализации методов управления рисками должны происходить постоянно, быть частью общей процедуры управления бизнесом.