Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основы анализа финансового состояния предпри я тия

1. Роль и значение анализа финансового состо я ния предприятия

Под анализом в широком смысле понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Экономический анализ относится к абстрактно-логическому методу исследования экономических явлений. Теоретический экономический анализ изучает экономические явления и процессы как на макроуровне (экономика государства и отраслей), так и на микроуровне.

В своем развитии экономический анализ имеет достаточно большую историю, прежде всего в разработке теоретических вопросов науки. Среди ученых - экономистов, активно работающих в этой области и внесших большой вклад в ее развитие, - А.Д. Шеремет, СБ. Барнгольц, В.Ф. Палий, Г.М. Таций, В.И. Стражев, Р.С. Сайфулин, Г.В. Савицкая, В.В. Ковалев и др. В области практического использования накопленного теоретического багажа в настоящее время наблюдается процесс переосмысления и развития.

Реформирование российской экономики, начавшееся в 90-е гг., существенно изменило аналитическую работу на промышленных предприятиях. В условиях централизованно планируемой, распределительной системы, характеризующейся общественной, а по существу государственной собственностью на средства производства, директивным характером планирования, отсутствием самостоятельности предприятий в выборе стратегии своего развития, централизованной системой ценообразования, преимущественно экстенсивным путем развития промышленности и др., аналитическая работа сводилась к составлению годовых отчетов по всем направлениям производственно-хозяйственной деятельности предприятия по утвержденным формам отчетности. Главным в содержании анализа было выявление отклонений от плана, определение влияния факторов на основные плановые показатели и разработка рекомендаций по использованию внутрипроизводственных резервов.

Реформы определили исходные предпосылки современного развития экономики:

Приватизация государственной собственности;

Децентрализация управления;

Экономические принципы управления, т.е. ориентация предпринимательской деятельности, прежде всего на потребности рынка, максимальное получение прибыли, собственную инициативу;

Самостоятельность предприятий в планировании, ресурсном обеспечении, сбыте продукции, ценообразовании, выборе стратегии конкурентной борьбы, технической политики, взаимоотношений с отечественными и зарубежными партнерами, организации аналитической работы и выборе методических подходов анализа.

Однако юридически закрепленные благоприятные возможности для развития частного бизнеса, предпринимательства, самостоятельности производителей не дали до настоящего времени ожидаемых результатов.

Среди факторов, оказавших негативное влияние, можно выделить следующие:

Неотработанность нормативно-правовой базы, регламентирующей рыночную деятельность;

Изменения в отношениях собственности и аренды;

Инфляция (значительный, неравномерный рост цен на сырье, материалы, топливо, энергоносители, транспортные услуги, также на продукцию и услуги предприятия);

Высокие банковские процентные ставки и жесткие условия кредитования;

Несовершенство налоговой системы;

Низкая платежеспособность предприятий и взаимные неплатежи, также многие другие факторы.

И все-таки, несмотря на перечисленные факторы, условия резкого снижения роли централизованного управления и минимальную поддержку государства, предприятия в период экономических реформ впервые почувствовали свою самостоятельность и высокую ответственность за результаты работы. В это время начал зарождаться рынок капитала, появилась возможность выхода на международные рынки, существенно изменилась банковская система страны.

Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали от предприятий внедрения принципиально иных способов хозяйствования, а также изменения взглядов на сущность и содержание основных функций управления, в т.ч. и на анализ. Являясь важнейшей функцией управления, анализ способствует сбору, обработке, осмыслению и пониманию информации, обеспечивает научную базу принятия решений (стратегических и тактических), а также их регулирование. Бизнес-анализ стал более востребованным, чем ранее, и постепенно занимает свое достойное место в управлении предприятием. На рисунке 1.1 изображена логическая структура бизнес - анализа компании, занимающейся производственно-хозяйственной деятельностью.

Рисунок отражает методику, состоящую из двух самостоятельных, но взаимосвязанных частей: внутрихозяйственного производственного и финансового анализа. Она является сложной системой с множеством взаимосвязей, как между собственными составляющими, так и внешней средой.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

Анализ финансовых результатов;

Анализ финансового состояния предприятия;

Обобщающая оценка результатов финансового анализа.

Основные составляющие и содержание бизнес-плана

Разделение финансового анализа на внутренний и внешний для самого предприятия несколько условно, т.к. внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего и наоборот. Оба эти анализа основаны, прежде всего, на бухгалтерской отчетности.

Финансовый анализ - метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности - является частью общего исследования бизнес - процессов компании и приобрел на сегодня очень, большое значение.

Это связано, прежде всего, с реальной возможностью предприятия управлять денежным оборотом, формировать и использовать финансовые ресурсы, что позволяет предвидеть возможность возникновения кризисной ситуации и исключить риск банкротства. Увеличение пользователей финансовых отчетов, среди которых: предприятия-партнеры, филиалы и дочерние предприятия, банки и другие инвестиционные институты, налоговые службы и страховые организации, персонал предприятия и руководство, и, наконец, государство (формирование бюджетов и внебюджетных фондов) также способствовало этому процессу. Качество принимаемых ими решений по оптимизации своих интересов напрямую зависит от полноты, достоверности и качества результатов финансового анализа.

Современная концепция и содержание финансового анализа требует учета следующих факторов:

1) целевой направленности анализа;

2) формы собственности и организационно-правовой формы предприятия;

3) отношений с системой налогообложения;

4) стратегии финансово-хозяйственного развития;

5) специфических особенностей, корпоративной или отраслевой принадлежности предприятия;

6) наличие материальной и информационной базы, квалифицированных кадров для проведения аналитических исследований.

Целью изучения финансового анализа является овладение теоретическими основами, методическими подходами, методами и приемами для приобретения навыков выполнения комплексных расчетов валютно - финансового, технико - экономического и исследовательского характера.

Анализ финансового состояния предприятия

2 . Виды финансового анализа

Финансовый анализпонимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия, с целью выявления резервов, дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на виды, согласно приведенных ниже признаков:

1) по организационным формам проведения выделяется внутренний и внешний финансовый анализ предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводят финансовые менеджеры предприятия или собственники его имущества, с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые органы, аудиторские фирмы, банки, страховые компании. Данные учреждения изучают правильность отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его кредитоспособность и финансовую устойчивость;

2) по объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

Полный финансовый анализ предприятия проводят с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может быть эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля и финансовой структуры капитала, а так же ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия;

3) по объекту анализа выделяют следующие его виды:

Анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе, которого объектом изучения является общая финансовая деятельность предприятия, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

Анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. База банного анализа основывается на результатах управленческого учета предприятия;

Анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа являются отдельные операции, связанные с долгосрочными или краткосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие;

4) по периоду проведения выделяют: предварительный, текущий (оперативный) и последующий (ретроспективный) финансовые анализы.

Предварительный финансовый анализ изучает условия финансовой деятельности в целом, либо осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводят в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, такой финансовый анализ, ограничивается кратким периодом времени.

Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ проводится предприятием за прошедший отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние предприятия и получить результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

Основная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов и их мобилизация, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования, по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляют во время подведения итогов хозяйственной деятельности, а его результаты используют для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности предприятия оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - он выявляет навсегда потерянные возможности для роста эффективности производства, т.к. относится к прошедшему периоду.

Текущий анализ - захватывает наиболее полный спектр финансовой деятельности предприятия, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой для проведения перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статистического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий, с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ обычно проводят по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы; производственного оборудования и материальных ресурсов; себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе проводится исследование натуральных показателей, а в расчётах допускается относительная неточность, т.к. нет завершённого процесса.

Перспективный анализ - это анализ результатов хозяйственной деятельности, для определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему сферу задач для дальнейшего стратегического управления.

В практическом методе и исследовании, задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ - как разведка будущего. Задает научно-аналитическую основу перспективного плана, которая тесно переплетается с прогнозированием, поэтому его еще называют прогнозным.

3 . Цели и методы финансового анализа

Для проведения финансового анализа применяется широкий спектр видов, методов и приемов анализа: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, корреляционного, регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений «долевого участия», детализация показателей на его сопоставляющие, группировка, дисконтирование и др.

Основной целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния деятельности предприятия за прошедший период, отраженный в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, то есть экономическая диагностика хозяйственной деятельности.

Целью изучения финансового анализа является изучение теоретических основ методических подходов, методов и приемов для приобретения навыков выполнения комплексных расчетов валютно - финансового, технико-экономического и исследовательского характера.

Целью финансового анализа является получение достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние компании: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и др.

Анализ может быть ретроспективным, перспективным и отражать состояние сегодняшнего дня.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, реализация которых возможна на основе организационных, информационных, технических и методических возможностей предприятия.

Практика финансового анализа выделяет шесть общепринятых методов.

1. Горизонтальный(временной) - сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми, либо с показателями предыдущего периода (базисного).

2. Вертикальный(структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Например, определение удельного веса внеоборотных активов в имуществе компании. Это позволяет оценить, к примеру, фондоемкость этого предприятия.

3. Трендовый- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний. Так, например, анализ динамики продаж продукта «А» за ряд лет указывает на устойчивую тенденцию снижения темпов роста. Это позволяет сделать вывод о заключительной фазе жизненного цикла продукта, от производства которого компании следует постепенно отказаться. С помощью тренда формируются возможные значения показателя в будущем. Следовательно, метод может использоваться в перспективном и прогнозном анализе.

4. Сравнительный(пространственный) - сравнение показателей отчетности:

С планом;

Со среднеотраслевым уровнем;

С данными конкурентов;

Со средними общеэкономическими данными;

С данными отдельных подразделений компании между собой;

С экономической моделью.

5. Анализ относительных показателей(коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и процессы, т.к. не имеют базы сравнения, поэтому используются относительные показатели. Исчисляются в процентах, коэффициентах или индексах.

6. Факторный -анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный (обобщающий) показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ, представляющий раздробление результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Перечисленные методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Помимо перечисленных методов анализа используются статистические, экономико - математические и другие методы.

Финансовый анализ можно подразделить на финансовый анализ и производственный (управленческий) анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет.

Финансовый анализ, основывающийся только на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, то есть анализа, проводимого за пределами предприятия ее заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, позволяет достаточно объективно оценить финансовые результаты и финансовое положение предприятия без обращения к информации, являющейся коммерческой тайной.

Анализе абсолютных показателей прибыли;

Анализе относительных показателей рентабельности;

Анализе финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

Анализе эффективности использования заемного капитала;

Экономической диагностике финансового состояния предприятия и рейтинговой оценке эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой информации. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес - планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ, услуг, ориентированных на рынок.

4 . И нформационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Для проведения финансового анализа требуется большой объем информации, а именно для этого в источниках информации для финансового анализа поставлены следующие задачи:

1) определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

2) охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

3) определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

Источники информации делятся на:

1) учетные:

Данные бухгалтерского учета;

Данные статистического учета;

Данные оперативного учета;

Данные управленческого учета;

Выборочные учетные данные;

2) внеучетные:

Нормативный материал;

Материалы внешнего и внутреннего аудита материалы проверок налоговых служб.

Данные, используемые в системе экономического анализа, формируются в системе, бухгалтерского, статистического, оперативного учета, а также выборочные учетные данные. Источниками информации могут быть нормативные материалы (нормы, стандарты, материалы внешнего и внутреннего аудита, материалы проверок налоговых служб).

Различия целей в системе финансового и управленческого учета влечет за собой и отличительные черты отчетности. Они заключаются в следующем:

1) обязательность информации - бухгалтерская (финансовая) отчетность подается в требуемой форме и с требуемой степенью точности, независимо от того, считает ли администрация эти сведения полезными. Предоставление управленческой информации всецело зависит от воли руководства и никакие ведомства и организации не имеют права указывать, какая информация необходима, а какая нет;

2) цель предоставления информации - бухгалтерская (финансовая) отчетность предназначена для внешних пользователей. Управленческая предоставляется для внутреннего управления, контроля и планирования;

3) пользователи информации - пользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности являются деловые партнеры, потенциальные инвесторы, акционеры и т.п. Управляющий аппарат многих организаций не имеет представления о том, какая часть акционеров, кредиторов и других лиц пользуется информацией, содержащейся в бухгалтерских отчетах компании. Запросы большинства внешних пользователей подразумеваются одинаковыми. А запросы пользователей управленческой информации (менеджеров компании, сотрудников), как правило, имеют специфические запросы, на которые и будет ориентирована система управленческого учета;

4) основополагающие положения - бухгалтерская (финансовая) отчетность подчинена всецело российским стандартам (ПБУ). Управленческая информация может формироваться по любым учетным правилам в зависимости от их полезности;

5) временной характер - не смотря на то, что данные финансового учета берутся за основу, при планировании они носят ретроспективный характер. Управленческая информация вкладывает в свою структуру сведения ретроспективного и перспективного характера;

6) формы выражения информации - финансовые документы, являющиеся конечным продуктом финансового учета, содержат в основном информацию в денежном выражении. В управленческом учете фигурирует информация, как в денежном, так и в не денежном (натурально-вещественном) выражении. В управленческом учете отражается количество материала и его стоимость, количество проданных изделий и сумма выручки от их продажи и т.д.;

7) степень точности информации - высшему эшелону менеджмента необходима своевременная информация. В связи, с чем можно пойти на определенные ослабления требований к точности в пользу быстроты получения учетных данных.

Поэтому в данной информации допустимы приблизительные и примерные оценки. В бухгалтерской (финансовой) информации приблизительные оценки недопустимы;

8) периодичность информации - финансовая информация составляется и подается в отчетные органы ежеквартально и ежегодно. Информация управленческого характера предоставляется руководству по мере надобности;

9) объект информации - объектом бухгалтерской (финансовой) отчетности является вся финансово - хозяйственная деятельность экономического субъекта. В управленческой информации основное внимание обращается на сравнительно небольшие подразделения предприятия: по видам деятельности, по организационным подразделениям предприятия, по ЦФО, по отдельным изделиям;

10) ответственность за достоверность информации - за достоверность финансовой информации отвечает руководитель и главный бухгалтер хозяйствующего субъекта.

Все элементы бухгалтерского учета тесно связаны между собой и представляют единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем, сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений.

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, является следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

1) полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

2) правильность отнесения к отчетному периоду в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета, ПБУ, НК;

3) тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

4) соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики. В случае изменения учетной политики, объяснения должны быть в пояснительной записке к годовому отчету.

Бухгалтерская отчетность служит основным источником информации о деятельности предприятия. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

В настоящее время годовая бухгалтерская отчетность состоит из следующих основных форм:

1) баланс предприятия (нетто) ф. 1;

2) отчет о прибылях и убытках ф. 2;

3) отчет об изменении капитала ф. 3;

4) отчет о движении денежных средств ф. 4;

5) приложение к бухгалтерскому балансу предприятия, пояснительная записка ф. 5.

К исходной информации в экономическом анализе предъявляются определенные требования. Главное из них - удовлетворять потребности широкого круга пользователей с разными и подчас противоречивыми интересами. Детализируя требования к учетной информации, обратим внимание на наиболее важные из них.

Достоверность информации характеризуется: правдивостью, соответствием нормативным актам и внутрихозяйственным положениям; нейтральностью, т.е. отсутствием в ней «нажима», подталкивания к принятию решения, в котором заинтересован не пользователь; возможностью проверки и прозрачностью; осмотрительностью - отражением расходов и убытков прежде, чем доходов и прибылей.

Такое требование, как сопоставимость учетной информации, достигается в процессе проведения динамического и структурного анализа.

Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность, оперативность, высокий коэффициент использования первичной информации, отсутствие излишних данных, преодоление противоречия между систематическим ростом объема информации и постоянной ее нехваткой для рационального управления из-за высокой стоимости получения (приобретения) необходимых сведений.

Наибольшую значимость и информативность для принятия управленческих решений имеет анализ производственной и финансовой подсистем. Производственный анализ заключается в обобщении данных, касающихся производственной деятельности хозяйствующего субъекта, выраженных, прежде всего, а натуральных измерителях - тоннах, метрах, штуках. В рамках производственного анализа осуществляется сравнение фактически достигнутых показателей с плановыми, средними по отрасли или по группе родственных предприятий и выявляются причины расхождения, резервы увеличения выпуска или изменения его структуры.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

Оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

Спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Состав информационного обеспечения анализа, его глубина, достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются привлечением и аналитической обработкой разнообразной информации.

В зависимости от источников получения информации она подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информационном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к которой относятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, учредительные документы, юридическая документация, характеризующая договорные отношения с поставщиками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами, проектная и другая техническая документация, отражающая функциональную структуру выпускаемых изделий, их качество, уровень техники и технологии их производства, степень автоматизации управления всеми сторонами деятельности хозяйствующего субъекта, нормативно - плановая документация и бизнес - план, акты аудиторских и плановых проверок.

Для проведения разных видов экономического анализа используются различные источники внутренней информации и разное их соотношение.

Данные внутрихозяйственного бухгалтерского учета привлекаются при осуществлении всех видов анализа внутренними пользователями в пределах санкционированного руководством предприятия доступа к этим данным.

Основным источником информации дня внешних пользователей является бухгалтерская отчетность

Внутренние источники информации, можно, сгруппировать следующим образом:

1) учредительные документы;

2) первичные документы, фиксирующие состав основных и оборотных средств и их оценку;

3) первичные документы, отражающие хозяйственные операции и вызываемые ими движения денежных средств, а также доходы и расходы хозяйствующего субъекта;

4) проектно - техническая документация (технические паспорта, технологические карты и др.);

5) юридические документы, фиксирующие отношения с инвесторами, поставщиками и покупателями, заемщиками, эмитентами и вкладчиками;

6) данные аналитического бухгалтерского учета;

7) данные оперативного учета;

8) данные статистического учета;

9) бухгалтерская отчетность, включая все приложения и пояснительную записку;

10) оперативная отчетность;

11) статистическая отчетность;

12) акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов;

13) планово - нормативная документация;

14) материалы, характеризующие личный состав персонала, в особенности руководящий состав анализируемого хозяйствующего субъекта;

15) концепции, стратегии, инвестиционные программы и бизнес-планы.

Наряду с внутренней информацией в современных условиях рыночной экономики России для принятия рациональных управленческих решений необходимо располагать информацией о состоянии внешней среды функционирования хозяйствующего субъекта.

Такая информация поступает из источников, находящихся вне хозяйствующего субъекта, и поэтому называется внешней информацией. В ее состав входят:

1) политическая информация, характеризующая экономическую политику государства в период проведения анализа и намечаемые ее изменения, в частности в области поощрения или запрещения отдельных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, а также налогообложения;

2) экономическая информация о состоянии спроса и предложения по видам товаров и услуг на отечественных и зарубежных рынках, о процентных ставках за кредит, о биржевых котировках ценных бумаг разных эмитентов, о колебаниях курсов иностранных валют, о рейтингах отдельных коммерческих банков и компаний, с которыми анализируемый объект имеет деловые отношения, о состоянии и перспективах развития отдельных отраслей и подотраслей народного хозяйства;

3) информация о деятельности, финансовой устойчивости и перспективах развития конкретных хозяйствующих субъектов, являющихся покупателями, поставщиками, заемщиками, инвесторами, эмитентами ценных бумаг, кредиторами либо конкурентами анализируемого хозяйствующего субъекта;

4) информация о деловых и личных качествах руководителей этих юридических лиц.

Источниками внешней информации являются газеты, журналы, биржевые бюллетени, телевидение, Интернет, органы государственной статистики, службы экономической безопасности и личные наблюдения руководителей анализируемого хозяйствующего субъекта, а также фирмы, специализирующиеся на сборе и обработке информации по заказам пользователя.

Собранная из разных источников информация группируется и обрабатывается в разрезах, необходимых для достижения преследуемых данным видом анализа целей. При этом особое внимание уделяется проверке согласованности данных, полученных из разных источников и их достоверности.

финансовый предприятие план текущий

Список источн и ков

1. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 435 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИСД, 2004. - 265 с.

3. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. - М.: ЗАО Центрполиграф, 2009. - 493 с.

4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 340 с.

5. Балабанов И.Т. Риск менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2001. - 426 с.

6. Балабанов И.Г. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 144 с.

7. Бердникова Т.Б. Прогнозирование экономического и социального развития. - Белгород, 2005. - 243 с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

    Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.

    курсовая работа , добавлен 12.09.2013

    Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.

    отчет по практике , добавлен 20.12.2011

    Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".

    дипломная работа , добавлен 23.03.2012

    Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.

    курсовая работа , добавлен 26.10.2014

    Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. Значение финансового анализа в деятельности предприятия. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе. Анализ внешней среды. Логика финансового анализа.

    презентация , добавлен 17.07.2015

    Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.

    курсовая работа , добавлен 07.10.2010

    Организация финансовых отношений в сельском хозяйстве. Сущность и содержание анализа финансового состояния предприятия. Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием. Внешняя и внутренняя среда предприятия, его конкурентная позиция.

    дипломная работа , добавлен 18.01.2013

    Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Виды, формы и методы финансового анализа. Важнейшие показатели, применяемые в анализе финансового состояния предприятия. Применение финансовой отчетности для оценки состояния предприятия.

    курсовая работа , добавлен 02.04.2008

    Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.

    курсовая работа , добавлен 14.05.2012

    Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово - хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования .

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

  • - своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
  • - выявление факторов и причин достигнутого состояния;
  • - подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования .

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

  • - выявление изменений показателей финансового состояния;
  • - определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
  • - оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
  • - оценка финансового положения на определенную дату;
  • - определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия, следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами. Отсюда вытекают основные задачи комплексного анализа.

Оценка финансового состояния проводится:

Руководителями и соответствующими службами предприятия.

Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;

  • - его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
  • - банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
  • - поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
  • - налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний .

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности корпорации, определяющая его финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность, деловую репутацию, конкурентоспособность.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Таким образом, финансовое состояние корпорации является важной и определяющей характеристикой в системе финансового управления. Оно не может характеризоваться лишь наличием и использованием оборотных средств, как и только наличием и использованием финансовых ресурсов. Также нельзя сводить определение финансового состояния предприятия лишь к платежеспособности и ликвидности его баланса.

Следует полагать, что финансовое состояние - это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникающих у корпорации в процессе ее деятельности. Финансовое состояние корпорации является важнейшей характеристикой ее деловой репутации, стабильности, конкурентоспособности.


Методы и способы оценки финансового состояния корпорации

В условиях постоянного влияния внешних и внутренних факторов сложно удерживать стабильное положение корпорации. Данные обстоятельства требуют новых методов проведения исследования финансового состояния, основным содержанием которого является комплексное и системное изучение финансового положения корпорации и факторов его формирования с целью оценки уровня финансового потенциала, а также возникновения финансового кризиса. В современных условиях финансовый, диагностический, стратегический анализ являются эффективными инструментами, позволяющими наиболее полно дать оценку конкретной ситуации.

Основная цель проведения исследования финансового состояния - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, выявление наиболее рациональных направлений распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Теория и практика проведения финансового анализа выработали основные методы чтения финансовых отчетов:

Анализ относительных показателей;

Горизонтальный (временной) анализ;

Вертикальный (структурный) анализ;

Трендовый анализ;

Сравнительный (пространственный) анализ;

Факторный анализ.

Ни один метод сам по себе не дает достаточной информации, на основании которого можно было бы сделать вывод о финансовом положении предприятия. Для проведения полного и качественного анализа финансовой отчетности предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные выше методы. Довольно часто, особенно в российской практике, финансовый анализ сводился к простому расчету соответствующих коэффициентов.

Такой подход не является обоснованным, напротив, пренебрежение остальными методами не позволяет достаточно глубоко разобраться в структуре производственно-хозяйственной деятельности компании. Кроме того, только при использовании всего спектра существующих методик можно правильно провести толкование используемых коэффициентов.

Одним из современных методов к исследованию причин и следствий возможного возникновения кризиса является диагностический анализ. Диагностический анализ - это комплексный метод выявления ранних признаков нарушений нормального хода экономических процессов, а также инструмент обоснования управленческих решений по финансовому оздоровлению промышленного предприятия.

Стратегический анализ является одним из инструментов стратегического управления корпорацией, в том числе антикризисного финансового управления. Для разработки стратегии развития необходимо использовать методы стратегического анализа, позволяющие проводить изучение внутренней и внешней среды функционирования корпорации.

К ним относятся:

Внутренний аудит, сконцентрированный на оценке результатов деятельности компании;

Анализ внешнего окружения, представляющий собой детальное изучение окружающей среды, необходимое для идентификации и рассмотрения открывающихся для организации возможностей и возникающих угроз, текущих и потенциальных тенденций и событий;

Анализ влияния, состоящий в оценке относительной значимости стратегических неопределенностей;

Сценарный анализ, который представляет собой способ проверки различных предположений о будущем на основе построения сценариев и оценки вероятности их осуществления;

Темы докладов (научных рефератов):

Сущность финансового анализа корпорации;

Цели и методы финансового анализа;

Стратегические задачи развития корпорации в условиях рыночной экономики;

Основные источники информации для проведения анализа финансового состояния корпорации;

Формирование политики управления финансовой устойчивостью предприятия;

Формирование политики управления ликвидностью и платежеспособностью;

Формирование политики управления рентабельностью;

Анализ финансовой несостоятельности корпорации.


ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………….……………..3

    ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………6

    1. Значение, сущность финансового состояния, а так же необходимость проведения анализа финансового состояния предприятия ………………………….…….6

      Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа…………………………………………………13

      Причины возникновения банкротства предприятия и пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования …………...19

    ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО “Хлеб-Соль ”………………………………………………….28

2.1. Характеристика объекта исследования……………………………..28

2.2. Анализ имущественного положения предприятия………………...30

2.3. Оценка финансового положения предприятия…………………….30

2.4. Оценка результативности деятельности предприятия…………….39

2.5. Выявление больных статей баланса………………………………...40

2.6. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия………..41

2.7. Оценка финансовой устойчивости………………………………….50

2.8. Оценка деловой активности…………………………………………54

2.9. Оценка рентабельности и доходности предприятия……………….59

    ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО “ Хлеб-Соль ”……...63

3.1. Реструктуризация предприятия ООО “ Хлеб-Соль ” ………...…66

3.1.1. Реструктуризация собственности ООО “ Хлеб-Соль ” ……….68

3.1.2. Реструктуризация активов ООО “ Хлеб-Соль ” ……………….71

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………..78

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ………………………………………………..83

ПРИЛОЖЕНИЯ …………………………………………………………..87

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных от­ношений заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать задачи, стоящие перед предприятием известное как “Финансовый менеджмент”.

К числу наиболее важных задач финансового менеджмента относятся: оценка реально сложившегося уровня платежеспособности, оценка уровня управления активами, оценка степени зависимости от внешних источников финансирования, а также расчет показателей характеризующих изменение уровня деловой активности, экономической и финансовой рентабельности. Перечисленные задачи тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому только их системное решение, только их совокупные результаты могут дать объективную картину финансового состояния предприятия.

Итак, успешное финансовое управление, направленное на:

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

Лидерства в борьбе с конкурентами;

Приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;

Рост объёмов производства и реализации;

Максимизация прибыли;

Минимизация расходов;

Обеспечение рентабельной работы фирмы

и есть цель финансового менеджмента.

Главная цель дипломной работы - оценить финансовое состояние ООО “ Хлеб-Соль ” и разработать практически применимые рекомендации по укреплению финансовой базы предприятия в условиях рынка.

Для достижения главной цели дипломного исследования необходимо решить следующие задачи:

Рассмотреть теоретические аспекты проведения финансового анализа деятельности предприятий;

Оценить финансовое положение ООО “ Хлеб-Соль ” на основании данных бухгалтерского учета и отчетности;

Разработать комплекс практически применимых мероприятий по улучшению финансового состояния ООО “ Хлеб-Соль ”.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО “ Хлеб-Соль ” за 2003, 2004 года, а именно:

Бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью “ Хлеб-Соль ”. Данное предприятие является дочерним предприятием ОАО “Хебозавода №7” по производству и реализации хлебобулочных изделий, а так же сопутствующего товара.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

Источниковую базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводская документация, информация из периодической печати, нормативные документы, учебники отечественных и зарубежных авторов в области финансового менеджмента, методики финансового анализа и антикризисного управления.

Практическая значимость исследования. Результаты дипломного исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью повышения эффективности анализа финансовой деятельности и улучшения финансового положения предприятия, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

Структурно дипломная работа состоит из титульного листа, задания, содержания, введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Значение, сущность финансового состаяния, а так же необходимость проведения анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса .

Анализ финансового состояния является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Вторая группа пользователей финансовой информации – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это – аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, ассоциации, профсоюзы .

В соответствии с этим финансовый анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери .

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

    анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

    анализ финансового состояния предприятия;

    анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом возникает интерес, как текущего финансового состояния предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

Основными функциями финансового анализа являются:

1) объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

2) выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

3) подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4) выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности .

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в про­цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазви­тию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производ­ственной, сбытовой и финансовой дея­тельности происходит непрерывный про­цесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их фор­мирования, наличие и потребность в фи­нансовых ресурсах и как следствие фи­нансовое состояние предприятия, внеш­ним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность пред­приятия своевременно производить пла­тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить неп­редвиденные потрясения и поддержи­вать свою платежеспособность в небла­гоприятных обстоятельствах свидетельс­твует о его устойчивом финансовом сос­тоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устой­чивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение до­ходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функциониро­вать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, га­рантирующее его постоянную платежеспособность и ин­вестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска .

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности. Если производствен­ный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестои­мости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состо­яние не является счастливой случайностью, а итогом грамотно­го, умелого управления всем комплексом факторов, определяю­щих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказыва­ет положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра­циональных пропорций собственного и заемного капитала и на­иболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособ­ность и рентабельность, а также оптимальную структуру акти­ва и пассива баланса.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

    Своевременное выявление и устранение недостатков в фи­нансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансо­вого состояния предприятия и его платежеспособности.

    Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хо­зяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

    Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотно­шении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприя­тия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, под­готовка рекомендаций по повышению финансовой устойчиво­сти и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики финансовых показателей и разбиваются на следующие ана­литические блоки:

    структурный анализ активов и пассивов;

    анализ финансовой устойчивости;

    анализ платежеспособности (ликвидности);

    анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность (более подробное описание – см. параграф 1.2.1).

Основными методами анализа финансового состояния явля­ются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных ста­тей баланса за определенный период. Цель вертикального анали­за – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге балан­са, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин ба­лансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных перио­дов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике по­казателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетно­сти или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффи­циентов их значения сравниваются с базисными величинами, а так­же изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются: теоретически обоснованные, ха­рактеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия, усредненные по временному ряду значения показателей дан­ного предприятия и пр. Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансово­го состояния большую роль играют абсолютные показатели, рас­считываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (ре­альный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, по­скольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в ус­ловиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Для выявления причин изменения абсолютных и относи­тельных финансовых показателей, а также степени влияния раз­личных причин на величину изменения показателя применяет­ся факторный анализ .

Вопросы для самопроверки:

    Сформулируйте актуальность применения финансового анализа.

    Назовите главную цель финансовой деятельности предприятия.

    Перечислите основные задачи анализа финансового состояния.

    Назовите основные методы анализа финансового состояния. Кратко сформулируйте сущность каждого из них.