Введение

1. Финансовое планирование

1.1. Понятие, цели, задачи финансового планирования

1.2. Виды финансового планирования

1.3. Организация финансового планирования

2. Принципы финансового планирования

2.1. Основные принципы

2.2. Дополнительные принципы

3. Методы финансового планирования

3.1. Методы расчета отдельных финансовых показателей

3.2. Общие методы составления финансового плана

Заключение

Список используемой литературы

Актуальность темы «Принципы и методы финансового планирования» очевидна в нынешних условиях. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

Увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

Высокая нестабильность внешних условий и факторов;

Новый стиль руководства персоналом;

Усиление центробежных сил в экономической организации.

Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

Неопределенность внешней (рыночной) среды;

Возможность слияния или поглощения другой фирмой;

Возможность монопольного установления цены реализации продукции;

Контрактные отношения;

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

Цель данной курсовой работы – рассмотреть принципы и методы финансового планирования и доказать необходимость финансового планирования деятельности любого предприятия, рассчитывающего на успех в современных условиях рынка.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие, цели, задачи финансового планирования.

2. Описать организацию планирования на предприятии.

3. Охарактеризовать принципы и методы финансового планирования.

Финансовым планированием является планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

При составлении финансовых планов используются различные принципы и методы. К принципам можно отнести: принцип научности, принцип комплексности, принцип оптимальности и другие.

Методы финансового планирования делятся на две большие группы: методы расчета отдельных финансовых показателей и общие метода составления финансового плана или программы в целом. К методам расчета отдельных финансовых показателей относятся: расчетно-аналитический, нормативный, метод оптимизации плановых решений и другие. К общим методам можно отнести: балансовый, сетевой, программно-целевой.

Методология финансового планирования построена на рассмотрении баланса, материалах, необходимых для составления финансового плана. Методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.

1. Финансовое планирование

1.1 Понятие, цели, задачи финансового планирования

Управлять – значит предвидеть, т.е. прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.

Финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

Цели финансового планирования:

1. Новаторские – творческие, перспективные цели.

2. Решение проблемы (зачем предприятию нужна прибыль).

3. Обычные рабочие обязанности (предъявлять требования к работникам, планировать заранее).

4. Самосовершенствование (личные творческие цели конкретных специалистов).

Задачи финансового планирования:

1. Определить источники и размеры собственных финансовых ресурсов (прибыли, амортизационного фонда и устойчивые пассивы – кредиторская задолженность, которая законно находится в обороте).

2. Принятие решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов. Уточняется целесообразность и экономическая эффективность планируемых инвестиций. Развиваться лучше не за счет своих средств, а за счет внешних кредиторов. Главные кредиторы в мире – банки.

3. Выявляются резервы рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств в целях максимально возможного повышения эффективности производства, его рентабельности.

4. Определить финансовые взаимоотношения предприятия с госбюджетом, банками, с вышестоящими организациями. Нужны ли нам эти взаимоотношения? В госбюджете сейчас должна быть проведена оптимизация налогообложения.

5. Обеспечивается соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.

6. Контролируется финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

1.2 Виды финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии разделяется на перспективное, текущее и оперативное, которые органически связаны между собой. Первым этапом финансового планирования является прогнозирование финансовой деятельности предприятия (перспективное финансовое планирование на период 3 - 5 лет). Второй этап – текущее планирование, что конкретизирует финансовый прогноз на плановый период (год) и является основой для применения оперативного финансового планирования на протяжении более коротких промежутков времени (квартал, месяц, декада) в пределах планового периода.

Перспективное финансовое планирование на предприятиях реализуется через составление бизнес-плана предприятия. Бизнес-план является примером соединения перспективного и текущего планирования и складывается предприятиями в случаях приватизации предприятия, продажи контрольного пакета акций на неконкурсных условиях иностранным инвесторам, при созданные совместных предприятий с участием иностранного капитала, при получении долгосрочных кредитов, обоснованные производства новых видов продукции и тому подобное.

Бизнес-план разрабатывается с увязкой финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Значительная часть такого плана имеет юридический, организационный и производственный характер: обоснование организационно-правовой формы предприятия, характеристика продукции, ее качеств, упаковки, организации сбыта, цены продажи и затрат на ее производство и реализацию; детально разработанный производственный план и результаты маркетинговых исследований.

Бизнес-план складывается предприятием на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не являются достоверными.

Важной частью бизнес-плана является финансовый (текущий) план, который обобщает все предыдущие его разделы в стоимостном выражении. В нем отображенные размеры прибыли, налогов, объемы инвестиций, использование собственных и привлеченных средств, резерв выплаты дивидендов (акционерное общество), финансовые резервы и тому подобное.

Текущее планирование как составляющая перспективного планирования реализуется через составление предприятиями текущих финансовых планов, в которых согласовываются доходные и расходные статьи на плановый период. В этих планах детализируются и применяются более точные, сравнительно с перспективными планами, методы расчетов доходов предприятия. Финансовые и план определяет взаимоотношения предприятия с бюджетом, кредитными учреждениями, участниками проведения совместной деятельности, управляющими и координирующими организациями и основателями (акционерами).

Негосударственные предприятия, которым предоставленная самостоятельность в планировании, могут избирать любую другую форму финансового планирования, которую они считают за необходимую для себя. Например, бюджетирование.

Бюджетирование, как инструмент финансового планирования, в странах рыночной экономики считается описанием целей предприятия, определением конкретных финансовых и операционных заданий в сроках. Он является количественным планом деятельности предприятия и выполнения программ, которые являются взаимоувязанным набором финансовых и/или натуральных, экономических показателей. Бюджеты создают отдельные целостные саморегулирующие системы, каждая из которых отвечает за определенное направление использования ресурсов и получения прибыли. Другими словами, бюджет признается финансовым планом и экономическим регулятором отношений между структурными подразделениями предприятия и предприятием и внешней средой.

Бюджетирование предусматривает подготовку главного бюджета, что состоит из интегрированных друг с другом бюджетов, которые отображают разные стороны деятельности предприятия.

Главный бюджет является основой для прогнозирования и планирования прибыли – основного финансового ресурса предприятия. Этот бюджет описывает в структурированной форме ожидания относительно продажи продукции, расходов и других финансовых операций в плановом периоде.

Оперативное финансовое планирование дополняет текущее финансовое планирование. Целью оперативного финансового планирования является контроль за формированием и расходованием финансовых ресурсов, ожидаемых в ближайшем будущем.

Оперативное финансовое планирование составляют все предприятия, задачей которого есть эффективный контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов; обеспечение и поддержание ликвидности фирмы. Ликвидность в большей мере зависит от движения денежных потоков, нежели чем от запасов, сырья и материалов. Коэффициент ликвидности – это краткосрочная кредиторская задолженность (равен оборотные средства минус запасы). Показывает число дней, в течение которых фирма может работать исключительно за счет имеющихся у нее ликвидных активов.

Составляется три плана: составление и исполнение платежного календаря, составление кассового плана, расчет потребности в краткосрочном кредите.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

1.3 Организация финансового планирования

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств.

Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

2. Принципы финансового планирования

2.1 Основные принципы

Различают следующие основные принципы финансового планирования: принцип научности, принцип комплексности, принцип оптимальности.

Принцип научности в планировании финансов состоит в научно обоснованных методах расчета, также анализе финансовой и хозяйственной деятельности. Наиболее научным является нормативный метод. На основе заранее установленных нормативов рассчитывается потребность организации в финансовых ресурсах и их источниках. Применяется такая система норм и нормативов: региональные нормативы (ставки областных налогов, нормы областной администрации); Местные нормативы (район); отраслевые нормативы (нормативы отрасли или предприятий определенных организационно-правовых форм: нормативы числа работающих для малых предприятий); нормативы, принятые на предприятии (например: потребность в оборотных средствах, приказы по учетной политике). Достоинства нормативного метода: более точная оценка планируемых финансовых показателей и выявление резервов роста дохода. Недостатки нормативного метода: трудоемкость создания норм и контроля за ними.

Принцип комплексности в планировании финансов обосновывает увязку показателей финансового плана.

Принцип оптимальности в планировании финансов состоит в выборе одного наиболее оптимального планового решения из возможных вариантов плана. Существует 3 вида плана: оптимистический, пессимистический, нейтральный. Финансовый план оказывает влияние на экономику. Это влияние обусловлено: 1) т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, то в результате достигается материально-финансовая сбалансированность; 2) статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия.

2.2 Дополнительные принципы

Организация финансов предприятий, которые отображают процесс формирования, деления и использования финансовых ресурсов основывается на соответствующих принципах организации хозяйственной деятельности субъектов ведения хозяйства, а именно: финансовой независимости и ответственности, коммерческого расчета, формирования финансовых резервов и др.

Финансовая независимость предприятий гарантируется действующим законодательством Украины. Государство гарантирует всем субъектам ведение хозяйства, независимо от избранных ими организационных форм (предприятие, общество), одинаковые права и создает одинаковые возможности для доступа к финансовым и природным ресурсам; неприкосновенность имущества; обеспечивает защиту любой формы собственности. Предприятия самостоятельно разрешают, какую производить продукцию и кому ее реализовывать, как распределять чистый доход (выручку) от продажи продукции, как распределять и использовать финансовый результат. Безусловно, принятие таких решений предприятия согласовывают с действующим законодательством.

Ответственность за результаты деятельности. Этот принцип реализуется в случаях неплатежеспособности предприятий, возникновения убытков, нарушения ими действующего законодательства Украины и зарубежных стран (налогового, антимонопольного, антидемпингового и др.).

Предприятия несут полную реальную ответственность за своевременность и полноту выполнения своих обязательств перед поставщиками, потребителями, государственными институциями, кредитными учреждениями и другими предприятиями и организациями. Они обязаны покрывать убытки и потери за счет собственных финансовых ресурсов и резервов. Невозможность выполнять свои обязательства перед государством и кредиторами в случае убыточности и неплатежеспособности создает непосредственную угрозу любому предприятию стать банкротом.

Коммерческий расчет как метод ведения хозяйства предусматривает постоянное сравнение расходов и результатов деятельности предприятия. Его целью является получение прибыли при оптимальных расходах капитала при минимальных рисках.

Коммерческий расчет отвечает основным принципам саморазвития предприятий – самоокупаемости и самофинансированию:

Самоокупаемость создает условия для обеспечения предприятия необходимыми материальными, трудовыми и денежными ресурсами и предусматривает рентабельную деятельность;

Самофинансирование предусматривает обеспечение за счет собственных ресурсов не только покрытия текущих расходов, но и расходов капитального характера, финансирования социально-экономического развития предприятия и расходов будущих периодов.

Формирование финансовых резервов. Финансовые резервы, которые создаются на предприятиях, в ассоциациях и министерствах за счет прибылей, необходимая для обеспечения стабильность круговорота денежных средств и всего процесса, расширенного воссоздания. Наличие централизованных (формируются за счет чистой прибыли в министерствах и в ассоциациях) и децентрализованных (формируются за счет чистой прибыли) финансовых резервов позволяет маневрировать финансовыми ресурсами, ликвидировать временные финансовые трудности, которые возникают в процессе ведения хозяйственной деятельности, проводить единую техническую и технологическую политику определенной группы предприятий и тому подобное.

Формирование и использование денежных фондов и финансовых ресурсов задевает не только интересы предприятий (обществ), их работников, акционеров и других контрагентов, но и интересы государства, и потому нуждается в надлежащем финансовом контроле за хозяйственно-финансовой деятельностью субъектов ведения хозяйства. Контроль осуществляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и средств влияния соответствующего содержания.

Разграничение средств на собственные и одолженные. Раздел средств на собственные и одолженные является важным для предприятий потому, что в отдельные периоды деятельности, или постоянно, возникает дополнительная потребность в средствах, которая реализуется путем получения краткосрочных ссуд и долгосрочных кредитов. Сочетание собственных и одолженных средств позволяет более рационально использовать и хранить собственный оборотный капитал, своевременно реализовывать инвестиционные проекты.

На организацию финансов имеют влияние организационно-правовые формы субъектов ведения хозяйства. Прежде всего, это проявляется в процессах формирования капитала (уставного капитала), организации взаимоотношений с бюджетом и государственными целевыми фондами, проведением дивидендной политики (акционерные общества).

Отраслевые особенности тоже имеют влияние на организацию финансов. Например, сезонность производства предусматривает соответствующий состав и структуру оборотного капитала, особенности в делении и использовании прибылей (формирование резервов).

3. Методы финансового планирования

3.1 Методы расчета отдельных финансовых показателей

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

ü федеральные нормативы;

ü республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

ü местные нормативы;

ü отраслевые нормативы;

ü нормативы хозяйствующего субъекта.

Федеральные нормативы являются едиными для всей территории той или иной страны, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Расчётно-аналитический метод

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка

Рис. 1. Схема расчётно-аналитического метода планирования

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.

Финансовое планирование - это разработка финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих выполнение финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде. Исходные предпосылки финансового планирования на предприятии:

• финансовая стратегия предприятия и система целевых финансовых нормативов, установленных на предстоящий период;
• финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия;
• планируемые объемы операционной и инвестиционной деятельности предприятия;
• показатели, характеризующие развитие финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов;
• результаты финансового анализа за предшествующий период и оценка финансового состояния предприятия на начало планового периода.

Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

1. Метод экономического анализа - определяет закономерности и тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, а также внутренние резервы предприятия.

2. Нормативный метод . Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются:

• ставки налогов и сборов,
• нормы амортизационных отчислений.

3. Метод балансовых расчетов . Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах на прогнозе поступления средств и затрат по статьям баланса на определенную дату и в перспективе. Большое внимание уделяют выбору даты, для соответствия периоду нормальной эксплуатации предприятия.

4. Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании издержек и расходов. Этот метод более информативен, чем метод балансовой сметы.

5. Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов для выбора из них оптимального. При этом критерии выбора задают различные. Например, в одном варианте заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты; в другом же случае заложен рост процентных ставок, замедление темпа роста экономики, снижение цен на продукцию.

6. Экономико-математическое моделирование количественно выражает взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, которые их определяют.

Система финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии включает в себя три подсистемы:

1. Перспективное финансовое планирование - разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой область финансового планирования, это часть стратегии экономического развития предприятия. Финансовую стратегию согласовывают с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Вместе с тем финансовая стратегия сама влияет на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития предприятия. Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор эффективных способов и путей их достижения.

2. Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это создание конкретных текущих финансовых планов, которые:

• определяют на предстоящий период источники финансирования развития предприятия,
• формируют структуру доходов и затрат,
• обеспечивают постоянную платежеспособность,
• определяют структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.

Результат текущего финансового планирования - разработка трех документов:

• плана движения денежных средств;
• плана отчета о прибылях и убытках ;
• плана бухгалтерского баланса.

Цель построения этих документов - оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности.

3. В целях контроля за поступлением выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование , которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансируют плановые мероприятия за счет заработанных предприятием средств, что требует контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению хозяйственной деятельности предприятия.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря , кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

При создании платежного календаря решаются следующие задачи:

• организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;
• формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;
• ежедневный учет изменений в информационной базе;
• анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;
• расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
• расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;
• анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

Для выполнения платежного календаря составители следят за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности.

Каждой из этих подсистем присущи свои формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются.

Страница была полезной?

Еще найдено про финансовое планирование

1. Внедрение программно-целевого (нормативного) подхода в систему финансового планирования на малых предприятиях
   Без планирования невозможно эффективно осуществлять ни организацию ни контроль за деятельностью предприятия Финансовое планирование в частности занимает особое место в системе планирования поскольку разработка финансового плана позволяет
2. Финансовая политика предприятия
   Оперативное финансовое планирование Здесь происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными коммерческими инвестиционными строительными и другими
3. Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики
   Процессом в финансовом планировании называют последовательность заданий и процедур которые в совокупности обеспечивают начало развитие кульминацию и
4. Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учета
   Стратегическое планирование финансовых потоков направлено на разработку финансовых планов долгосрочного характера выполнение которых в свою очередь
5. Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности, платежеспособности и ликвидности
   Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности платежеспособности и ликвидности Финансовое планирование на предприятии сводится к достижению основных целей рентабельность платежеспособность ликвидность Поэтому необходимо как
6. Ключевые аспекты управления прибылью организации
   Н И Краткосрочное финансовое планирование в системе управления финансами организации Текст Н И Малых H A Проданова Аудит
7. Как наладить управление финансами в условиях кризиса
   Если компания часто и в срочном порядке изыскивает внешнее финансирование то с оперативным финансовым планированием в ней явно не все благополучно Налицо необходимость пересмотреть подход к управлению денежными
8. Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях
   Факторы низкий уровень организации финансового планирования кризисная ситуация во взаиморасчетах предприятия неблагоприятная конъюнктура рынка неэффективность законодательства Кредитный риск связанный
9. Финансовый анализ в системе менеджмента организации
   Финансовый директор должен знать методы анализа и оценки эффективности финансовой деятельности организации методы и порядок планирования финансовых показателей Характер требований предъявляемых к финансовому директору организации обусловлен ее размером и структурой
10. Управленческий анализ на российских предприятиях: становление и перспективы
    Слуцкин М Л Финансовое планирование в рыночных условиях М Слуцкин Финансовый бизнес - 2003. - № 5. 10.
11. Регламент, который позволит оптимизировать оборотный капитал холдинга
    ЯВА определяет документооборот и порядок принятия решений в рамках системы финансового планирования и учета текущего оборотного капитала 4.2.3. Система бюджетов должна быть иерархической и соответствовать
12. Мониторинг качества финансового менеджмента
    Предлагается проводить ежеквартальный и ежегодный мониторинг качества управления финансовыми ресурсами по таким направлениям как финансовое планирование исполнение бюджета в части расходов исполнение бюджета в части доходов учет и отчетность
13. Финансовый анализ предприятия - часть 5
    Учитывая это нужна научная организация работы по управлению финансовыми ресурсами которые обеспечит высокий уровень планирования финансовых ресурсов принятие оптимальных решений с учетом их экономического и социального эффекта Доброе знание
14. Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии
    Этот вариант финансового планирования предполагает высокий уровень финансово-бухгалтерских технологий и менеджмента участников холдинга Второй способ организации финансового
15. С чего начать организацию финансового управления в компании
    В будущем преодолев порог отделяющий средний бизнес от малого политику финансового планирования можно пересмотреть а пока достаточно построить систему бюджетирования по центрам финансовой ответственности ЦФО
16. Финансовый директор
    Как правило ему подчинены служба главного бухгалтера бухгалтерский учет финансовое планирование и бюджет и финансовый отдел кассовая наличность ценные бумаги кредитная политика В малых
17. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3
    Перечисленные группы показателей выступают в качестве инструмента объективной оценки финансового состояния планирования и управления которые широко используются в экономической практике организаций Одной из основных
18. Финансовая структура в 3D-фopматe
    Настольная книга по постановке финансового планирования М Финансы и статистика 2005. 464 с
19. Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталом
    Дает возможность сопоставить значения исследуемых показателей с аналогичными данными организаций-конкурентов и средними значениями по отрасли экстраполировать полученные результаты исследования на последующие периоды для использования в финансовом планировании Коэффициентный анализ доходов Основан на применении относительных показателей Позволяет абстрагироваться от влияния инфляционного
20. Статьи расходов
    В финансовом планировании часто используется классификация расходов по направлениям деятельности предприятия основная обычная инвестиционная и финансовая

Финансовое планирование и финансовое прогнозирование

Финансовое регулирование.

Административные: система амортизационных отчислений и система финансовых санкций.

В условиях перехода на рыночные отношения исключительно важное значение имеет также эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности – финансовый менеджмент. Он осуществляет:

1)планирование и прогнозирование финансовой деятельности предприятий;

2)принятие решений по инвестированию средств;

3)координацию финансовой деятельности всех подразделений;

4)проведение операций на финансовом рынке.

Финансовое планирование – продукт финансовых исследований, которыми занимается наука. Планирование как элемент управления есть лучшее средство финансовой политики. Оно позволяет плавно и незаметно совершать хозяйственные перемены. Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом – составление финансовых планов, начиная от смет отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства.

В каждом плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной систем. Задачи финансового планирования определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление резервов роста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных пропорций в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами и т.д.

Основными задачами финансового прогнозирования являются установление объема финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источников их формирования и путей наиболее эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платежеспособности.

В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, определение риска банкротства используются различные экономико-математические методы.

Процесс планирования должен осуществляться при исполнении следующих принципов:

1)гибкость – постоянная адаптация к изменениям среды, для чего необходима корректировка плана при различных изменениях внешней и внутренней среды;

2)непрерывность – скользящий характер планирования в части системного пересмотра планов, перемещение временных планок планирования;

3)коммуникабельность – координация и интеграция усилий, так как все должно быть взаимосвязано и взаимозависимо;

4)участие, вовлечение всех возможных участников в процесс планирования;

5)адекватность, должны моделироваться реально происходящие процессы с рациональной точностью;

6)комплексность – взаимосвязь и отражение всех направлений финансовой деятельности;

7)многовариантность – выбор лучшего варианта из большего количества возможностей;

8)итеративность – неоднократная увязка уже сопоставленных разделов плана (итерации), что обусловливает творческий характер процесса планирования.

Методы финансового планирования:

1)автоматический. Этот метод является примитивным методом и используется, как правило, при нехватке времени;

2)статистический (складываются расходы за предыдущие годы и делятся на количество предыдущих лет);

3)нулевой базы – все позиции рассчитываются с самого начала. Метод учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями;

4)нормативный, используются утвержденные нормативы;

5)экстраполяционный;

6)математического моделирования;

7)балансовый.

На практике применяются следующие виды планирования: стратегическое, долгосрочное, краткосрочное, текущее.

Стратегическое планирование – предположение по поводу места и роли в экономике и общественно-экономическом устройстве страны объекта планирования (предприятия) в будущем, а также основных путей и средств достижения целей. Стратегическое планирование осуществляется на 10-15 лет. Это обусловливается прежде всего тем, что за этот период происходит смена основных фондов, кардинальные изменения в науке и технике, изменение вкусов населения в сторону новых видов продуктов и услуг и т.д.

В зависимости от результатов стратегического планирования осуществляется долгосрочное планирование (на 3-5 лет), в котором делаются корректировка и экономические уточнения с учётом тенденций развития хозяйственной ситуации на ближайшие 3-5 лет.

На основе этих планов производится краткосрочное планирование. Его конкретным выражением являются планы развития на 1-3 года. Составление краткосрочных планов предполагает повышение действенности составляемых планов.

Результатом текущего планирования является краткосрочный план (1 год) с учетом текущих тенденций спроса и предложения. По сравнению с краткосрочными планами они являются более детальными, особенно в части движения производства, ценообразования и т.д.

Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью системы методов.

Методы финансового планирования — это конкретные способы и приемы расчетов финансовых показателей организации.

Сводится, с одной стороны, к точным расчетам финансовых показателей на ближайшее время и их балансовой увязке в соответствующем финансовом документе, а с другой стороны — к прогнозным расчетам, носящим вероятностный и многовариантный характер. При планировании финансовых показателей организации применяются нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, оптимизационный, экономико-математический и долевой методы.

Основные методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, многовариантности расчетов, балансовый и др.

Метод экономического анализа позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения, внутренние резервы увеличения финансовых ресурсов. Этот метод целесообразно применять в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а выявленная в процессе анализа взаимосвязь показателей стабильна и сохранится в плановом периоде.

Нормативный метод используется для определения потребности в финансовых ресурсах на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов, как законодательно установленных (ставки налогов и других обязательных платежей, нормы амортизационных отчислений и т.п.), так и разработанных непосредственно на предприятии и используемых для регулирования хозяйственно-финансовой деятельности.

Нормативный метод широко применяется в финансовом планировании. Например, при планировании себестоимости продукции используются нормы расходов сырья, материалов, топлива, расходов на оплату труда производственных работников и др.

Метод многовариантности расчетов состоит в том, что рассчитываются альтернативные варианты плановых показателей, чтобы выбрать из них оптимальный. При этом критериями выбора могут быть:

• минимальная величина стоимости вложенного капитала;
• максимальная величина прибыли;
• максимальная рентабельность активов и собственного капитала;
• повышение конкурентоспособности организации и др.

Использование балансового метода позволяет увязать между

• собой отдельные плановые показатели, например потребности организации в финансовых ресурсах с источниками их формирования.
• В системе финансового планирования могут применяться методы балансовых расчетов (по формуле О 0 + П = Р + О 1) при разработке баланса доходов и расходов платежного календаря, планового баланса.

При разработке финансовых планов могут также использоваться коэффициентный метод, метод экономико-математического моделирования.

В качестве инструментария широко используются различные финансовые таблицы, графические изображения.

Нормативный метод финансового планирования

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность организации в финансовых ресурсах и их . Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных сборов и взносов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов. Она включает:

• федеральные нормативы — единые на всей территории РФ для всех отраслей и организаций: ставки федеральных налогов, нормы амортизации основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др.;
• нормативы субъектов Федерации (краевых, областных, автономных образований): ставки республиканских налогов, тарифных взносов и сборов и т.д.;
• местные нормативы (местные налоги и т.д.);
• отраслевые нормативы, действующие в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов: малое предприятие, акционерное общество и т.д.;
• нормативы организации, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торгового процесса и финансовой деятельности, контроля за эффективным использованием финансовых ресурсов: нормы потребности в оборотных средствах, кредиторской задолженности, запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли. Нормативный метол является самым простым методом. Исходя из норматива и величины базового показателя рассчитываются финансовые показатели.

Рис. 1. Нормативный метод планирования

Расчетно-аналитический метод планирования

Расчетно-аналитический метод состоит в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод финансового планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка.

Рис. 2. Этапы расчетно-аналитического метода финансового планирования

Расчетно-аналитический метод широко применяется, например, при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонд накопления, потребления и резервный фонд.

Расчет планируемой величины финансовых показателей можно отразить в следующих виде:

• Ф.n. пл - планируемая величина финансового показателя;
• Ф.n. отч
• I

Балансовый метод финансового планирования

Балансовый метод состоит в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии и фактической потребности в них.

Применение балансового метода призвано обеспечить сбалансированность доходов и поступлений с расходами и отчислениями, т.е. соответствие источников финансовых ресурсов и финансирования за счет них. Для рационального использования всех источников финансовых ресурсов организации необходима полная сбалансированность объемов финансирования каждого расхода на основе распределения каждого источника. Использование балансового метода в процессе финансового планирования определяет характер составления финансового плана. Процесс финансового планирования в организациях является итерационным, гак как именно итерации и позволяют достичь компромисса между доходами и расходами. Итерационный характер процесса финансового планирования является одной из причин того, что этот процесс довольно трудоемкий и длительный по времени.

Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды — фонд накопления, фонд потребления и др. Например, балансовая увязка по финансовым ресурсам имеет вид:

• Он - остаток средств на начало периода;
• П - поступление средств;
• Р — расходование средств;
• Ок - остаток средств на конец периода.

Метод оптимизации финансовых плановых решений

Метод оптимизации финансовых плановых решений (или метод многовариантности) заключается в разработке нескольких вариантов финансовых плановых расчетов для выбора оптимального из них. При этом могут применяться разные критерии выбора:

• минимум затрат;
• максимум прибыли;
• минимум вложений капитала при наибольшей эффективности результата;
• минимум времени оборачиваемости оборотных средств;
• максимум дохода на рубль вложенного капитала;
• минимум финансовых потерь от финансовых рисков.

Рис. 3. Этапы оптимизации плановых решений

Метод экономико-математического моделирования

Метод экономико-математического моделирования при финансовом планировании позволяет найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющих. Эта связь выражается в экономико-математической модели. Она представляет собой математическое отображение финансового процесса, зависимость совокупности факторов, характеризующих структуру и закономерности данного финансового процесса. Они выражаются с помощью математических символов, уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д. В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих этапов:

• изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости;
• расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от основных факторов;
• разработка различных вариантов плановых значений финансового показателя;
• анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового показателя;
• принятие финансового планового решения и выбор оптимального варианта.

Рис. 4. Этапы экономико-математического моделирования финансового плана

Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

• у -
• x i - i-й фактор, i = = 1,2,...,n.

Долевой метод финансового планирования

Долевой метод заключается в определении удельного веса расходов в общем объеме поступлений. Использование долевого метода позволяет в процессе реализации финансового плана минимизировать расходы организации.

Таблица 1. Пример финансового плана, составленного долевым методом

В зависимости от размера денежных поступлений на основе утвержденных весов определяется лимит расходов по каждой статье на определенную дату. В этом случае контролируются не абсолютные цифры, а структура расходов. Это гарантирует безубыточную деятельность организации и позволяет наиболее рационально использовать финансовые ресурсы.

Методы планирования финансовых результатов

Определяют характер и содержание этого вида управленческой деятельности на предприятии. Общепризнанными являются следующие принципы финансового планирования на предприятии:

• финансовое соотношение сроков («золотое банковское правило») — получение и использование средств должно происходить в установленные сроки. Капитальные вложения на длительный срок целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
• платежеспособность- финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности;
• оптимальность капитальных вложений — для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (например, финансовый лизинг). Привлекать кредиты банков выгодно лишь в том случае, если обеспечивается действие эффекта финансового рычага;
• сбалансированность рисков — наиболее рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников:
• соответствие условий и потребностей рынка — для предприятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, реальный спрос на производимую продукцию (услуги) и возможную реакцию на изменения на рынке;
• предельная рентабельность — целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

В финансовом планировании используется ряд методов планирования финансовых показателей:

• расчетно-аналитический;
• метод оптимизации плановых решений;
• балансовый:
• нормативный;
• метод экономико-математического моделирования.

Расчетно-аналитический метод основан на прогнозировании

финансовых показателей на основе анализа их достигнутой величины. Метод применяется, когда взаимосвязь между показателями устанавливается не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам.

Расчет планируемой величины финансовых показателей можно отразить в следующем виде:

• ФП пл — планируемая величина финансового показателя;
• ФП отч — отчетное значение финансового показателя;
• I — индекс изменения финансового показателя.

Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов расчетов, из которых выбирают один. При выборе наиболее оптимального варианта могут применяться следующие критерии:

• максимальная рентабельность вложенного капитала;
• максимальное значение прибыли;
• максимальная оборачиваемость капитала;
• оптимальное соотношение заемных и собственных средств предприятия;
• минимальное значение приведенных затрат и т.д.

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.

Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда показателей финансового плана. Можно выделить следующие нормы и нормативы:

• федеральные;
• региональные;
• местные;
• отраслевые:
• групповые;
• внутренние (нормы и нормативы предприятий).

При определении налоговых платежей предприятие использует ставки налогов, являющиеся федеральными, региональными или местными нормативами. Примером групповых нормативов являются льготные налоговые ставки, установленные для малых предприятий, особые возможности начисления амортизации: в акционерных обществах — это нормативы отчислений в резервный фонд, фонд акционирования работников предприятия или фонд для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим предприятием при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в других случаях.

Методы экономико-математического моделирования позволяют установить количественно определенную взаимосвязь между планируемым показателем и факторами, его определяющими.

Экономико-математическая модель может выражать функциональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов:

• у - планируемый финансовый показатель;
• х i — i-й фактор, i = 1, ..., n.

Широкое применение в планировании финансовых показателей нашли экономико-математические модели, основанные на регрессионной связи. Такие модели позволяют определить зависимость среднего значения финансового показателя (рассматриваемого как случайная величина) от одного или нескольких факторов:

• a 0 , a 1 , ..., а n - параметры (коэффициенты регрессии), которые оцениваются из статистических данных;
• у — среднее значение финансового показателя;
• x 1 , ..., х n - факторы, влияющие на планируемый финансовый показатель.

Следует иметь в виду, что небольшой период исследования не позволяет выявить общие закономерности. Выбор слишком большого периода гоже чреват определенными неточностями в прогнозировании. Наиболее оптимальным на сегодняшний день считается период в 1-2 года.

Применение описанных выше методов дает возможность определить планируемые значения отдельных финансовых показателей, но для разработки финансового плана в виде баланса доходов и расходов необходимы дополнительные расчеты, позволяющие свести баланс.

Наиболее простым и распространенным методом обеспечения сводимости баланса является «метод пробки». Сущность этого метода состоит в выявлении дисбаланса (разности пассивов и активов баланса), называемого «пробкой», и определении путей ликвидации этой «пробки». Например, при отрицательной разности пассивов и активов баланса, свидетельствующей о недостаточности средств для финансирования деятельности предприятия с намеченными расходами на сырье, материалы, приобретение оборудования и т.п., следует рассмотреть варианты привлечения дополнительного финансирования, например за счет кредитов. Корректировка пассива на сумму планируемого кредита приведет к образованию новой «пробки», так как привлечение кредита увеличит расходы на сумму процентов за кредит и, соответственно, уменьшит прибыль. Таким образом, использование этого метода сводится к итерационным расчетам. Каждая итерация состоит в определении «пробки» и обосновании финансовых решений, позволяющих ее ликвидировать.

Второй метод разработки прогнозного баланса доходов и расходов, а также собственно прогнозного баланса предприятия получил название метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации или метода процента от продаж.

Процедура этого метода основана на следующих предположениях:

• основные средства организации задействованы на полную мощность и увеличение объема реализации потребует дополнительных инвестиций;
• предприятие работает стабильно и на начало планируемого периода значения большинства статей баланса оптимальны (в том числе запасы, остаток денежных средств соответствуют достигнутому объему реализации);
• изменение большинства статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации. Алгоритм расчетов методом процента от продаж.

Выявляются те статьи баланса, которые изменяются пропорционально объему продаж. Как правило, к ним относят затраты, включаемые в себестоимость реализованной продукции, управленческие, коммерческие расходы, дебиторскую, кредиторскую задолженность. Эти статьи переносят в прогнозную форму баланса с учетом роста объема продаж (умножив на индекс роста объема реализации).

Ряд статей баланса, которые не изменяются спонтанно при росте объема продаж, а определяются, например, финансовыми решениями, переносятся в прогнозную форму без изменений. К таким статьям можно отнести дивиденды, векселя к оплате.

Определяется нераспределенная прибыль прогнозного года: к нераспределенной прибыли отчетного года прибавляется прогнозируемая прибыль за вычетом дивидендных выплат (норма выплаты дивидендов на этой итерации расчетов принимается на уровне отчетного года).

Выявляется потребность в дополнительном финансировании и определяются источники финансирования с учетом возможных ограничений по структуре капитала, стоимости различных источников и т.д.

Формируется вариант второго приближения с учетом эффекта обратной финансовой связи (привлечение кредитов и займов не только увеличивает источники финансирования, но и приводит к росту издержек, связанных с выплатой процентов).

В случае если вторая итерация не позволяет свести баланс, следует провести еще несколько итераций, на каждой из которых будут приниматься в расчет те или иные финансовые решения.

Сложившиеся подходы российских предприятий к разработке финансовых планов, описанные выше, не позволяют эффективно и в полной мере решать задачи и достигать целей, определенных в финансовой стратегии развития предприятия. Финансовое планирование, как правило, оторвано от маркетинговых исследований и опирается на план производства, а не сбыта, что ведет к существенному отклонению фактических показателей от плановых. Процесс финансового планирования затянут во времени, при планировании преобладает затратный механизм ценообразования, отсутствует разделение затрат на постоянные и переменные, не используется понятие маржинальной прибыли, не проводится анализ безубыточности, не оценивается эффект операционного рычага и не рассчитывается запас финансовой прочности.

Требует качественно новых подходов к вопросам финансового планирования на предприятии. Многие проблемы внутрифирменного финансового планирования могут решаться посредством применения новых современных технологий планирования. Для организации наиболее эффективного финансового планирования в отечественной практике все чаще используется система бюджетирования.

Планирование финансовых показателей можно осуществить различными методами. Что такое методы? Это определенные способы и приемы для расчета финансовых показателей. Для различных предприятий применяются различные методы. Но есть методы, которые помогают построить систему управления предприятием. Они включают в себя совокупность конструктивных (представляющих собой набор алгоритмов или инструкций) понятий и процессов, позволяющих создать описание процесса работы предприятия. Итак, при планировании финансовой деятельности предприятия используются следующие методы:

НОРМАТИВНЫЙ. Сущность метода заключается в использовании установленных норм и технико-экономических нормативов, на основе которых рассчитывается, есть ли потребность предприятия в финансовых ресурсах и каковы его источники. К таким нормативам можно отнести:

• - ставки налогов;
• - ставки тарифных взносов и сборов;
• - нормы амортизационных отчислений;
• - нормативы потребности в оборотных средствах и др.

Они, в свою очередь, делятся на федеральные, региональные, местные и отраслевые нормы и нормативы.

• - Федеральные - используются на всей территории РФ. К ним можно отнести: ставки федеральных налогов, нормы амортизационных отчислений по некоторым видам основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных обществ и многое другое.
• - Региональные и местные - характерны для отдельных регионов РФ. Они включают в себя ставки региональных и местных налогов, сборов и другое.
• - Отраслевые - применяются в отдельных отраслях предприятий, а так же в отдельных организационно-правовых формах предприятий: акционерных обществах, малых предприятиях. Уровень рентабельности предприятий, нормы отчислений в ремонтный фонд, нормы потребности в оборотных средствах, нормативы кредиторской задолженности, нормы амортизационных отчислений по нематериальным активам можно отнести к данным нормам. Они предназначены для внутреннего использования: например, планировать и регулировать деятельность предприятия, контролировать использование ресурсов.

Можно сделать вывод, что при нормативном методе планирования устанавливается фиксированная система норм, которая используется только на определенном отрезке времени. Нормативный метод самый простой при использовании, так как плановый показатель легко можно подсчитать, зная норматив и объемный показатель.

РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ. Такой метод применяется:

• - когда планируются суммы прибыли и доходов;
• - когда определяется величина отчислений в накопительные или потребительские, резервные фонды;
• - когда используются отдельные виды финансовых ресурсов.

Данный метод планирования в основном применяется при отсутствии технико-экономических нормативов, когда связь между показателями устанавливается только косвенно, основываясь на анализе их динамики. Анализ динамики ретроспективных данных и экспертная оценка прогнозируемого изменения финансового показателя стали опорой данного метода. Экспертная оценка - это обработанный результат экспертизы, основанный на значении вероятности. В современном мире методы экспертного прогнозирования представляют собой многоуровневый опрос по специальным схемам различных экспертов, после которого результат обрабатывается через научный инструментарий экономической статистики.

В расчетно-аналитическом методе можно выделить метод пропорциональных зависимостей показателей (метод процента от продаж). Его основное утверждение: можно идентифицировать некий показатель, наиболее важный с позиции характеристики деятельности предприятия, который в связи с этим можно использовать как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю при помощи простых пропорциональных зависимостей. Таким базовым показателем является выручка от реализации. А метод показывает, как на величину прибыли влияют различные факторы. Его еще называют "методом процента от реализации" или "методом процента от продаж». Однако в методе есть минусы: не учитывается, что на финансовые результаты влияют изменения в условиях хозяйствования, что не обеспечивает их достоверности.

БАЛАНСОВЫЙ. Обеспечивает увязку между запланированными поступлениями и необходимым использованием имеющихся финансовых ресурсов через построение балансовых отношений. Составляется, учитывая остатки на начало планируемого периода и его окончание. Такой метод предпочитают использовать при распределении чистой прибыли предприятия, при планировании платежного баланса (календаря) и потребности финансовых фондов (фонд накопления, фонд потребления) в поступлении денежных средств. Где фонды накопления - это денежные средства, которые направляют на развитие производства предприятия и другие похожие цели, указанные в учредительных документах, то есть на создание или приобретение нового имущества предприятия. Фонды потребления - это нераспределенная денежная прибыль, которой материально поощряют работников коллектива; такие и другие похожие мероприятия не приводят к новому образованию имущества у предприятия.

Балансовая прибыль - это сумма прибыли от реализации продукции и от доходов по операциям вне ее за вычетом расходов на производство и нужды предприятия. В первую очередь при прогнозировании баланса необходимо рассчитать значения его активных статей. Пассивные статьи высчитываются методом балансовой увязки, тогда и выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

МЕТОД ОПТИМИЗАЦИИ ПЛАНОВЫХ РЕШЕНИЙ. В данном методе разрабатывается нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы потом выбрать из них наиболее подходящий. Критерии выбора при этом могут быть самыми разными:

• - минимальные приведенные затраты;
• - максимальная приведенная прибыль;
• - минимальные текущие затраты;
• - минимальное время на оборот капитала (оборачиваемости капитала);
• - максимальная доходность капитала и другие критерии;
• - максимальная сохранность финансовых ресурсов;
• - минимальные финансовые потери.

Причем сопоставляя затраты, прибыль, рентабельность, сроки окупаемости, мы используем критерии относящиеся к статическим методам оценки. Динамические методы оценки эффективности основаны на концепции денежных доходов при оценке экономической эффективности.

ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ. Позволяет определить количество взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, изменяющими их величину. Эти взаимосвязи показывают через экономико-математическую модели, в которых точно описываются экономические процессы с использованием математических символов, уравнений, неравенств, графиков, таблиц. В такой модели используются только основные (определяющие) факторы. Ее построение состоит из нескольких этапов:

• - В определенном отрезке времени изучается развитие финансового показателя и выявляются факторы, влияющие на его направление и степень зависимости.
• - Рассчитывается зависимость финансового показателя от определяющих факторов.
• - Разрабатываются различные варианты плана финансового показателя.
• - Анализируется и дается экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.
• - Принимается плановое решение и выбирается оптимальный вариант.

Вообще методы моделирования с точки зрения формализованного прогнозирования занимают ведущее место и могут варьировать между собой, составляя сложные алгоритмы.

В зарубежной практике широко используется имитационное моделирование. В основе метода находится модель, с помощью которой изучаются функциональные или жестко детерминированные связи. Это когда каждый факторный признак имеет соответствующее неслучайное значение результативного признака. Позволяет планировать инвестирование основного, оборотного капитала с источниками их финансирования, при различных путях развития экономики страны оценить риск привлечения заемных средств. На основе полученных в ходе моделирования результатов, составляется среднесрочный прогноз (на 3 года и менее). Составление длительного прогноза служит непосредственно стратегическому управлению и постоянно корректируется по годам. Дополнительные экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия позволяют более детально разработать долгосрочный прогноз.

Еще в западной практике развита модель линейного программирования, которая предполагает выбор целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Но оптимизировать эту функцию можно только при соблюдении определенных установленных ограничений. Что является минусом модели планирования.

При методе линейного программирования соблюдается три этапа:

• *обозначаются искомые управляемые переменными;
• *выделяется целевая функция, которую необходимо максимизировать или минимизировать, и представляется в формализованном виде;
• *устанавливается набор ограничений на базе известных переменных через линейные уравнения или неравенства.

От множества факторов, в то числе и от наличия исходных данных, зависит выбор того или иного метода финансового планирования. Идеального метода финансового планирования не существует. Соответственно точно определить действия в плановой работе невозможно, поэтому интерес к методам планирования возрастает год от года. Смысл плановой работы не в точном расчете необходимых показателей, а в самом процессе планирования, когда идет осознанная координация и оптимизация деятельности предприятия.

финансовый план бухгалтерский