1. Клиринговой организацией может являться только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации. Клиринговая организация не вправе передавать полномочия единоличного исполнительного органа другому лицу (управляющему, управляющей организации).

2. Требования, установленные настоящим Федеральным законом к клиринговой организации, распространяются на центрального контрагента.

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Клиринговая организация не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, деятельностью акционерных инвестиционных фондов, деятельностью негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.

(см. текст в предыдущей редакции)

4. При совмещении клиринговой деятельности с деятельностью организатора торговли клиринговая организация не вправе осуществлять функции центрального контрагента, а также совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами.

(см. текст в предыдущей редакции)

5. При совмещении клиринговой деятельности с брокерской, дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами клиринговая организация не вправе осуществлять функции центрального контрагента.

(см. текст в предыдущей редакции)

6. Клиринговая организация, совмещающая клиринговую деятельность с иными видами деятельности, обязана создать для осуществления клиринга одно или несколько отдельных структурных подразделений.

7. Центральный контрагент не вправе осуществлять расчеты по банковским счетам по обязательствам, стороной которых он является, по итогам клиринга, а в случае совмещения своей деятельности с депозитарной деятельностью также не вправе осуществлять расчеты по счетам депо по обязательствам, стороной которых он является, по итогам клиринга, если иное не установлено нормативными актами Банка России.

(см. текст в предыдущей редакции)

8. Клиринговая организация, совмещающая клиринговую деятельность с иными видами деятельности, обязана принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у клиринговой организации в связи с таким совмещением. Если конфликт интересов клиринговой организации, совмещающей клиринговую деятельность с иными видами деятельности, о котором участники клиринга не были уведомлены заранее, привел к действиям клиринговой организации, нанесшим ущерб интересам участника клиринга, клиринговая организация обязана за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

10. Клиринговая организация и лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, обязаны составлять годовую консолидированную финансовую отчетность в соответствии с требованиями Федерального закона от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности".

11. Годовой отчет клиринговой организации или лица, осуществляющего функции центрального контрагента, должен содержать годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность, а также консолидированную финансовую отчетность.

13. Использование слова "клиринг", производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном наименовании иными юридическими лицами, кроме клиринговых организаций, не допускается, за исключением случаев, установленных федеральными законами.

13.1. Использование словосочетания "центральный контрагент", производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном наименовании иными юридическими лицами, кроме центральных контрагентов, не допускается, за исключением случаев, установленных федеральными законами.

14. Клиринговая организация обязана осуществлять хранение информации и документов, связанных с клирингом, и ежедневное резервное копирование такой информации в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России.

(см. текст в предыдущей редакции)

15. Лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, не вправе привлекать иных лиц для осуществления своих функций, прав и исполнения своих обязанностей.

16. Клиринговая организация и лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, обязаны обеспечить возможность предоставления в Банк России электронных документов, а также возможность получения от Банка России электронных документов в порядке и сроки, которые установлены Банком России.

(см. текст в предыдущей редакции)

16.1. Требования к формату, порядку и каналам передачи центральным контрагентом информации в Банк России и составу такой информации устанавливаются нормативным актом Банка России.

17. Клиринговая организация вправе без ограничений распоряжаться собственным имуществом, в том числе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

18. Клиринговая организация вправе застраховать риск своей ответственности перед участниками клиринга за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств.

19. Лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, вправе застраховать риск своей ответственности перед участниками клиринга за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств, допущенных к клирингу.

20. Лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, вправе являться участником организованных торгов без лицензии, являющейся в соответствии с федеральным законом основанием для участия в таких торгах.

Обычно все торговые операции на финансовом рынке производятся автоматически. После завершения сделки на счет начисляются денежные средства или списываются, этот процесс начинается после так называемого клиринга.

Клиринг – это порядок проведения встречных по обязательствам безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и т.д., иными словами, встречная торговля, когда за одни товары или услуги встречному лицу предоставляются другие.

В ходе клиринга изменяется количество валюты на счете трейдера при учете вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, то есть, определяется финансовый результат сделки. Клиринг основывается на обоюдных финансовых требованиях с учетом долгов и прочих обязательств. При этом денежные потоки между контрагентами стараются свести к нулю, особенно важно это при международных сделках. Клиринг хорош тем, что повышает мобильность активов и объемы продаж, а также уменьшает .

Посредники в подобного рода услугах — специализированные клиринговые организации, они находят поставщикам покупателей и занимаются обеспечением заказов между ними.

Виды клиринга

Данная форма встречной торговли бывает нескольких видов:

• Банковский клиринг – это безденежный расчет между банками посредством клиринговых палат, ведомств ЦБ или известных коммерческих банков
• – способ международных расчетов между правительствами стран, производится в специальной клиринговой валюте, применяющейся только безналично и при помощи интернациональных платежных договоров, заключаемых государствами, участвующими в данном процессе
• Товарный клиринг – выполнение расчета между биржей и рынком действительной продукции

Также различают простой и многосторонний клиринг, соответственно количеству членов процедуры.

Неотъемлемая часть клиринга —неттинг , когда денежные притязания клиентуры идут против ее финансовых обязательств. По его исходу рассчитывается позиция –сальдо . Он осуществляется без динамики денежных средств, что позволяет существенно экономить на всяческих комиссиях банков и т.д. Он также может быть двухсторонним или многосторонним, как и клиринг.

• Еще плюсом неттинга можно назвать отсутствие необходимости строго определять денежную сумму, подлежащую оплате, если требования денежные.

Клиринговая организация – это учреждение со специальной лицензией Федеральной комиссии, ведущее клиринговую работу на бирже. Она обязана утвердить правила проведения своей деятельности и зарегистрировать их.

Клиринговые палаты сформированы для гарантии финансовой целостности бирж и обеспечения интересов клиентов. Они упорядочивают, упрощают и делают расчеты дешевле, беря на себя огромный информационный массив, тем самым регулируя рыночные операции. Это посредник по сделкам с контрактами, которые нужно ежедневно рассчитывать, а позже вычислять количество выплат. Клиринговая палата назначает для отдельного партнера позиции и формирует претензии к «должникам» на перечисление средств. Клиринг осуществляется каждый день по результатам купли-продажи.

При фьючерсных сделках начисляется переменная маржа для отдельного торговца, по итогам перечислений сумм выигрыша или проигрыша пересчитывается, сколько открытых позиций у отдельного участника сделки, вычисляется денежная сумма, которая должна пребывать у клиринговой организации. Об этом ставятся в известность все участники торгов. Если один из них не зарегистрировал положенную сумму, то он должен в продолжение сессии закрыть позицию. Если закрытие всех позиций данного участника не покрывает расходы, то вычитаются недостающие средства от всех членов клиринговой палаты, либо берется займ. Для снижения подобных рисков формируются предварительно фонды, минимальный размер которых устанавливается Центральным банком. Динамика денежных средств идет только внутри организации, это обеспечивает ликвидность рынка ценных бумаг и делает быстрее процессы расчета, повышая качество банка.

Гарантированность совершения расчетов клиринговой палатой принято называть «новэйшн», она предусматривает закрытие всех лонг-позиций в оговоренный срок независимо от получения средств от участников коротких позиций.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

• Инвестиции
• Трейдинг

Разберем на примере фьючерсов, как происходит клиринг. Допустим, есть покупатель и продавец, у каждого из них на счете имеется по $100 тыс. Клиент приобретает у продавца фьючерс за 120 тыс. пунктов. Перед первым клирингом цена стала 121 тыс. пунктов, значит, финансовый результат будет такой:

(121 000 – 120 000)/10 (шаг цены) * 6 (средний шаг цены, зависящий от курса доллара) = 600

Покупатель в плюсе, продавец в минусе на 600 денежных единиц, однако они еще не сняты со счета и не зачислены, а списаны в накопленный доход.

Определяющим становится второй клиринг . Допустим, цена на фьючерс снизилась перед ним и стала 119 000. Тогда ситуация сложится следующим образом:

600 +(119 000 – 121 000)/10 * 6 = — 600

То есть, 600 денежных единиц будет вычтено от покупателя и перейдет к продавцу. Таким образом, на накопленный доход лучше не рассчитывать.

Клиринговой деятельностью в общем называется процесс установления обоюдных договоренностей, происходящих на бирже между продавцами и покупателями акций.

Процесс совершения сделок можно описать в несколько этапов:

• передача распоряжений брокеру провести определенную операцию
• заключается договор между брокерами
• происходит проверка пунктов договора по сделке и расчет сальдо
• осуществление сделки (обмен ЦБ и валютой)
• выплата комиссии посредникам и прочим лицам, способствующим проведению торговли.

Функции клиринга:

• сбор сведений по завершенным контрактам, корректирование собранных данных
• рассмотрение зарегистрированных договоров
• распределение обоюдных обязанностей по поставкам и расчетам
• переведение акций от продавца к покупателю
• проведение денежных расчетов по сделкам
• предоставление гарантий.

Проведение клиринга можно разделить на несколько этапов.

1. Проведение сделки трейдером, являющейся базисом для клиринга.
2. Проверка условий контракта, в процессе чего соотносятся показатели исполненных действий по величине, ценам и т.д. Сопоставляются документы, предоставленные двумя (или более) сторонами. При выявлении несоответствий происходит корректировка условий.
3. Сделка регистрируется и подтверждается.
4. Определяется объем продаж, сумма выплаты и комиссионные вознаграждения способствующим организациям.
5. В одну сессию совершается множество операций по купле-продаже и перепродаже, причем перепродажа иногда не перерегистрирована на инвестора. Происходит накопление сведений по сделкам с последующим поступлением в клиринговую палату.
6. Обмен товара или услуги на валюту.
7. Подготовка бумаг о перерегистрации от одного клиента на счет другого.

Чем меньше период расчета, тем лучше действует валютный рынок.

Чтобы его вычислить, используют формулу

t + n

• t - период заключения сделки
• n - дни, в течение которых сделка будет произведена

Иногда период расчета равен t + 0, т. е. поставка ценных бумаг покупателю и зачисление валюты продавцу происходят в день сделки.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Клиринг - это система расчетов в безналичной форме, выполняемых по встречным обязательствам между субъектами предпринимательства и странами. Встречные обязательства совершаются путем взаимного соглашения, исходя из условий платежного баланса.

Также можно сказать, что клиринг - это деятельность, направленная на «очистку» обязательств по платежам контрагентов. Она относится к разновидностям бартера, когда средством для обмена при сделке купли-продажи выступают не деньги, а товары и услуги. Более того, клирингом является форма встречной торговли, которая осуществляется на рынке ценных бумаг, товаров и услуг.

Стоит отметить, что клиринг применяется с целью минимизации денежных потоков между участниками сделок, в особенности международных. Его польза заключается в возможности повышения ликвидности денег, а также уменьшения рисков неплатежеспособности. Чтобы подробно ознакомиться с клирингом, стоит рассмотреть понятия, которые часто встречаются в этом роде деятельности.

Определения понятий

Начинающим предпринимателям и обучающимся будущим экономистам будет полезно узнать следующие определения:

• Неттинг представляет собой прекращение обязательств, которые допущены к клирингу, независимо от применяемого способа.
• Клиринговая услуга - это услуга, которая подразумевает осуществление клиринга.
• Клиринговой называют деятельность, которая включает предоставление соответствующих услуг в соответствии с установленными правилами, которые регистрируются в компании федеральным органом исполнительной власти.
• Клиринговой компанией является юридическое лицо, наделенное правом осуществления соответствующей деятельности. Для этого требуется получить лицензию на предоставление клиринговых услуг.

Согласно законодательству клиринговая деятельность включает в себя сбор информации, сверку и корректировку. Она относится к сделкам с ценными бумагами и подготовке бухгалтерской документации. Также выполняется зачет по поставке ценных бумаг и соответствующие расчеты.

Межбанковский клиринг

Клиринг данного типа присутствует в большинстве стран мира, которые имеют развитую банковскую инфраструктуру. Им является система безналичных расчетов между различными банками, которые совершаются посредством единых расчетных центров.

Межбанковский клиринг подразумевает предоставление услуг финансовыми учреждениями, которые выполняют аналогичные функции. Однако это доступно без использования рассматриваемой системы. Для этого требуется открывать друг у друга счета корреспондентов. Однако данный способ в некоторых случаях неудобен для одной из сторон.

Клиринг валютного типа

Валютный клиринг используется в процессе выполнения межгосударственных расчетов на основании соглашения между правительством государств. Договоренность сторон составляется при взаимном зачете займов и требований, которые образовываются в результате стоимостного равенства оказываемых услуг и поставок товаров.

Рассматриваемая деятельность включает в себя набор следующих инструментов:

• систему счетов клиринга;
• установленный объем услуг, согласно которому учету подлежат платежи по товарообороту или их часть;
• допустимое сальдо займа, вычисляемое в виде абсолютной величины или процента от оборота;
• схему выравнивания сальдо после завершения действия принятого соглашения;
• клиринговую валюту;
• систему выравнивания платежей.

Условия соглашения устанавливаются правительством государств-участников.

Клиринг товарного типа

Товарный клиринг - это система расчетов, которые осуществляются между участниками фондового рынка. Она включает в себя компанию по зачету требований и займов сторон в отношении друг друга. Также товарный клиринг включает в себя фирмы, выполняющие расчеты между участниками фондового рынка.

Рассматриваемая система также обладает и третьей стороной, которая принимает участие в каждой сделке. Ею является расчетная палата, отвечающая за обеспечение жизнедеятельности компании.

Клиринг фьючерсных операций

При осуществлении расчетов по фьючерсным контрактам также требуются рассматриваемые услуги. В данном случае клиринг - это деятельность, которая гарантирует обеспечение выполнения требований по займу. При заключении сделок данного типа стороны договора должны внести гарантийный задаток в расчетную палату. Его величина зависит от времени на поставку продукции и нестабильности цен.

Для рынка ценных бумаг профессиональный клиринг является незаменимой услугой, которая имеет множество преимуществ. Также он будет полезен компаниям и учреждениям, которые предлагают свои услуги или занимаются реализацией товаров. Обратившись в клиринговую фирму, можно будет избежать проблем при осуществлении предпринимательской деятельности.

Всем здравствуйте! Вас приветствует Руслан Мифтахов, и тема нашей сегодняшней статьи – клиринг что это и для чего он нужен.

Мы с вами рассматривали уже некоторые азы трейдерской деятельности, связанной с , и чтобы завершить начатое, необходимо разобраться еще и с данным понятием.

Изменения в количестве денежных средств, которые были получены, либо утеряны по результатам заключенной сделки, отображаются на торговом счете не сразу после изменения величины фьючерса, а только после клирингов.

И сегодня мы детально рассмотрим этот процесс, чтобы начинающие трейдеры были в курсе, когда ожидать свои заработанные деньги.

Итак, клиринг – это процедура на бирже, связанная с процессом изменения суммы на трейдерском аккредитиве, исходя из полученного результата по торговым операциям. Простыми словами, в процессе такого расчета осуществляется определение финансового результата сделки для ее участников.

В случае падения курса на рынке ценных бумаг зарабатывает продавец (ему перечисляются деньги со счёта покупателя), а при его росте — покупатель (перевод средств покупателю со счёта продавца).

Определение финансового результата основывается на взаимных финансовых обязательствах участников по торгам. В основном все денежные потоки контрагентов стремятся максимально уменьшить.

Клиринг повышает объемы продаж и ликвидность активов, и уменьшает всяческие риски. В данных услугах клиринговые компании являются дилерами между участниками трейдов, и обеспечивают их заказами.

Нераздельной его частью является неттинг – это когда денежные требования клиентов отличаются от их обязательств, в результате чего рассчитывается сальдо. Плюсом неттинга является то, что отсутствует необходимость в определении денежной суммы, которую нужно оплатить.

Какие же основные виды клиринга?

Рассматриваемая нами форма встречной торговли классифицируется по различным критериям:

1. По способу выполнения обязательств:

• простой (осуществление переводов по каждому завершенному торгу);
• многосторонний (операции проводятся по группе сделок, по которым наступил срок выполнения обязательств);
• централизованный (специализированная организация принимает все обязательства и права участников).

2. По порядку зачисления финансовых средств:

• с полным обеспечением — совершение операций в рамках имеющихся на счете средств до ее начала;
• с частичным обеспечением – возможность участвовать в торгах исходя из определенного предела, рассчитанного от количества средств на счете;
• без обеспечения – заключение сделок без предварительного пополнения аккредитива (данный вид характеризуется самым высоким уровнем риска, и думаю не стоит объяснять почему).

3. По частоте проведения:

• разовый (по мере накопления задолженностей);
• постоянно действующий (проводится независимо от требований и обязательств его участников).

При этом, самым эффективным является многосторонний постоянно действующий расчет.

4. По составу участвующих сторон:

• банковский – осуществление безденежного перевода между банками с участием специализированных палат;
• валютный – это безналичные международные расчеты по интернациональным платежным договорам, осуществляемые в клиринговой валюте;
• товарный – расчет между биржей и рынком ценных бумаг.

Банковский расчет также делится на виды:

• межфилиальный (внутрибанковский) – взаиморасчет между банковскими филиалами;
• расчет, осуществляемый учреждениями ЦБ РФ;
• межбанковский – расчет между различными банками.

Как же происходит такой процесс на ММВБ?

А сейчас мы рассмотрим, как происходит данный процесс на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Здесь подсчет финансовых результатов от сделок производит специализированный финансовый институт – АКБ «Национальный клиринговый центр», в специально отведенное для этого время (клиринговая сессия).

Клиринг на бирже включает в себя переоценку рисков, связанных с деятельностью по ценным бумагам, которая сопровождается зачислением, либо списанием средств участникам фондовой биржи, согласно результатам их деятельности.

На ММВБ проводят три сессии: дневную, промежуточную и вечернюю. Основные действия по учету и регистрации позиций осуществляются в промежуточную сессию – с 17 до 18 часов, а переводы по счетам производятся в дневную (14:00-14:03) и вечернюю (18:45-19:00) сессии.

Основные функции

Ни один процесс нельзя до конца понять, не рассмотрев его функции:

• сбор и корректирование данных о всех завершенных торгах;
• обзор заключенных договоров;
• распределение обязанностей между участниками торгов;
• перевод акций покупателям;
• осуществление финансовых расчетов по итогам трейда;
• обеспечение гарантиями.

Каковы же основные этапы?

Проведение клиринга начинается с заключения сделки, которая является для него базисом. Далее проверяются условия контракта и сопоставляются с предоставленными документами участников (в случае несоответствия – условия корректируются), после чего сделку регистрируют.

Затем определяют объем торговых операций, сумму денежных выплат и вознаграждение клиринговой организации. Во время одной сессии проводятся различные операции по купле-продаже, а затем перепродаже.

Все сведения по торгам накапливаются, а затем поступают в клиринговую палату, где ценные бумаги обмениваются на валюту и переходят на счет клиента, одержавшего победу по итогам торгов.

Таким образом клиринговой называется деятельность по установлению взаимных договоренностей между продавцами и покупателями ценных бумаг на бирже.

Сегодня мы рассмотрели понятие клиринга, рассмотрели его основные виды, этапы и функции, которые он выполняет.

Я надеюсь, что вам было интересно. А если так, то буду ждать ваших оценок и комментариев!

Отличного вам настроения, и до скорых встреч!

С уважением, Руслан Мифтахов

Российский финансовый рынок в настоящее время достаточно сбалансирован и обладает хорошо развитой инфраструктурой по различным отраслям деятельности.

Однако его состояние все же требует усовершенствования расчетных операций и снижения уровня рисков. Одним из важных инструментов, позволяющих оптимизировать расчеты между предприятиями и компаниями, является клиринг.

Что означает слово «клиринг»?

В переводе с английского слово clearing означает «очистка» . Впервые это понятие стали использовать еще в эпоху империализма, когда растущие размеры чековых оборотов обусловили необходимость введения безналичных расчетов.

В Советском Союзе под клирингом понимали зачеты взаимных требований между производственными, транспортными и снабженческими организациями, а в наше время термин «клиринг» применяют для обозначения любых взаимозачетов за оказанные услуги, реализованную продукцию или .

Что такое клиринг?

В широком понятии этого слова клиринг означает безналичный расчет между компаниями (либо государствами), проводимый путем зачета взаимных обязательств. Как правило, при осуществлении клиринговых операций используется посредник, который выполняет функции и продавца, и покупателя.


Чтобы более четко понять, что такое клиринг, приведем конкретный пример. Допустим, одна компания продает другой пшеницу по цене 120 долларов за тонну, а та компания, в свою очередь, поставляет первой сельскохозяйственную технику (тракторы) по цене 8 000 долларов за единицу. В результате при продаже одной стороной 400 тонн пшеницы, а другой – 6 тракторов произойдет взаиморасчет, не требующий доплаты деньгами.

Таким образом, клиринг – это своего рода «очищение» взаимных обязательств от денежных излишков. Простым языком его можно назвать , при котором компании обмениваются товарами (услугами) на одинаковую сумму. Роль посредника в этой финансовой цепочке заключается в обеспечении поставки друг другу товаров или услуг по клиринговому договору и гарантий по выполнению обязательств.

Обычно посредником выступают специальные клиринговые центры (палаты), получившие лицензию на ведение подобной деятельности от государства.

Где применяется клиринг?

По большей части клиринг применяется на финансовых рынках для взаимозачетов между разными предприятиями, но его используют и в других сферах.


Например, некоторые банки практикуют безналичные расчеты в качестве взаимозачетов друг другу. Разные страны могут засчитывать обязательства и требования друг к другу путем двустороннего и трехстороннего клиринга. В таком случае вместо валюты или золота обязательства погашаются товарными поставками.

Нужно отметить, что клиринг используется преимущественно на рынках, где заключается большое количество сделок, в том числе на фьючерсных и фондовых биржах. Среди основных причин, по которым стороны прибегают к клиринговым операциям, можно выделить возможность ускорить платежи, снизить объемы реальных денежных средств, выплачиваемых за дополнительные партии товаров, а также избежать рисков неплатежей.

Какие бывают типы клиринга?

Существует несколько видов клиринга, различающихся в зависимости от того, где он применяется. Так, взаимозачет платежей между банками носит название банковский клиринг. Безналичные расчеты по ценным бумагам между компаниями относятся к простому клирингу, а по товарам или услугам – к товарному клирингу.


При погашении требований между странами случаются ситуации, когда у одного из государств недостаточно свободной валюты для расчетов. В этом случае страны выбирают валюту клиринга и погашают в ней взаимные обязательства. Такой вид взаимозачетов называется валютным.