Возвратный лизинг (leaseback) схема, которая была разработана в 70-х годах XX века во Франции в целях стимулирования инвестиций в рынок недвижимости. В настоящее время возвратный лизинг широко применяется во многих развитых и развивающихся странах, в том числе и в России.

Суть возвратного лизинга: сторона А продает стороне Б имущество. Далее сторона Б (новый собственник имущества) сдает это имущество стороне А в финансовую аренду (лизинг).

Преимущества возвратного лизинга:

Возможность стороны А высвободить средства для их вовлечения в оборот предприятия;

Возможность стороны А пополнить текущие оборотные средства;

Возможность для обеих сторон применить налоговые преференции.

Правовое основание: абз. 4 п. 1 ст. 4 Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ, согласно которому продавец имущества может одновременно выступать в качестве лизингополучателя этого же имущества.

Оформление правоотношений.

Судебная практика исходит из того, что для оформления возвратного лизинга необходимо заключить два взаимосвязанных договора: купли-продажи и лизинга.

Завышение цены договора аренды недвижимого имущества влечет увеличение суммы расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (

Возвратный лизинг — сделка, отличающаяся от обычного лизинга. При возвратном лизинге организация продет имущество лизинговой компании с правом его выкупа и берет его в аренду. Возвратный лизинг своего рода кредит.

Определение возвратного лизинга

Возвратный лизинг представляет собой вид сделки, при котором Лизингополучатель одновременно выступает продавцом предмета лизинга. Согласно данной процедуре, организация продает имущество лизинговой компании с правом выкупа и оформляет его же в лизинг. При данной сделке оформляется одновременно договор купли-продажи и договор финансовой аренды между лизинговой компанией и организацией.

После заключения договора финансовой аренды и договора купли-продажи право собственности переходит лизинговой компании, но имущество остается у организации. В течение действия договора финансовой аренды Лизингополучатель обязан выплачивать ежемесячные платежи как при обычном лизинге.

Необходимо принять во внимание, что право собственности на передаваемое в лизинг имущество может вернуться к бывшему собственнику после выплаты всех платежей лизинга или досрочного выкупа, т.е. после выполнения условий договора финансовой аренды.

На практике договора лизинга заключаются на длительный срок — примерно до 5 лет и может быть продлен. Срок финансовой аренды зависит от стоимости предмета лизинга и степени износа.

Важно: в случае нарушения условий договора финансовой аренды лизинговая компания вправе расторгнуть договор лизинга и оставить имущество себе.

Экспертное мнение

За разъяснением наиболее существенных вопросов, относящихся к возвратному лизингу, мы обратились к Коммерческому директору ООО "Лентранслизинг" Паславскому Дмитрию.

- Дмитрий, какие основные отличия возвратного лизинга от классического лизинга?

- А. Основным отличием для Лизингодателя является осознание того, что возвратный лизинг чаще всего используется при необходимости привлечения оборотных средств, что говорит о не самом уверенном финансовом состоянии Лизингополучателя. Поэтому к сделкам по возвратному лизингу лизинговые компании относятся крайне настороженно.
Исключениями являются случаи, когда возвратный лизинг применяется:

в качестве альтернативы прямого лизинга (например, если предполагаемый объект прямого лизинга неликвидный, то Лизингодатель может предложить Лизингополучателю заключить сделку возвратного лизинга на более ликвидные объекты, находящиеся в собственности Лизингополучателя);

если схема приобретения нового имущества крайне сложная и сопряжена с определенными рисками до момента поставки имущества в Россию. Лизингодатель может предложить Лизингополучателю приобрести предмет самостоятельно, а после поставки оформить предмет в возвратный лизинг (иногда это хороший вариант для приобретения недвижимости);

достаточно понятным для Лизингодателей (в т.ч. с точки зрения экономической целесообразности) является возвратный лизинг новой недвижимости (когда фирма, только построив объект, стремится таким образом частично вернуть средства в оборот).

Б. Среди Лизингодателей бытует мнение, что возвратный лизинг привлекает особое внимание налоговиков (хотя это полноценный, предусмотренный 164 ФЗ вид лизинга; поэтому многие Лизингодатели избегают возвратного лизинга в чистом виде. В связи с этим часто используются механизм, когда привлекается третья компания, которой Лизингополучатель продает Предмет, а затем эта компания выступает продавцом для Лизингодателя.

- Какие объекты подходят под данный вид лизинга?

- Любые ликвидные объекты с учетом их возраста, при условии экономической обоснованности сделки (иными словами, те же, что и при прямом лизинге).

- Какие объекты банк не берет в лизинг и почему?

- Оценка залогов банком и при прямом, и при возвратном лизинге происходит одинаково — с одними и теми же дисконтами; на дисконт влияет в т.ч. и возраст Предмета лизинга - чем старее объект тем выше дисконт.

- Как часто клиенты обращаются за данным видом лизинга?

- В зависимости от ситуации на кредитном рынке: если самостоятельно под действующий бизнес компании привлекают кредиты без каких-либо проблем, то возвратный лизинг практически им не интересен.

Насколько он дороже обычной ставки кредитования малого бизнеса (15-18%)? Как формируется ставка по данному виду лизинга? Зависит ли она от каких-то факторов риска?

- Ставки по возвратному лизингу абсолютно такие же, как и по прямому. Они зависят от ликвидности Предмета лизинга, финансового состояния Лизингополучателя и возможностей того или иного Лизингодателя.

- Каковы риски потери объекта для клиента при данном виде лизинга?

- Ровно те же, что и при прямом лизинге. Риск гибели, хищения и порчи страхуется. Существует риск наличия обременения Предмета при его приобретении,- но это вопрос доверия Лизингополучателю (т.к. он выступает Продавцом). При прямом лизинге также нет иных гарантий отсутствия обременения кроме доброго имени Продавца.

- Какие дополнительные расходы несет клиент при оформлении сделки?

- Дополнительные расходы могут возникнуть при оценке предмета лизинга оценщиком, т.к. она может быть признана необходимой для подтверждения стоимости.

- Каков первоначальный взнос, и от чего он зависит?

- Первоначальный взнос зависит от:

Предмета (его ликвидности);

возможностей и желания работать по сделке Лизингодателя;

Все как при прямом лизинге.

Заключение

В первую очередь сделка с возвратным лизингом выгодна организации, которой необходимо получить в оборот дополнительные средства. Использование данного механизма позволяет, выручив средства от продажи Предмета, продолжить его эксплуатацию без остановки производственного процесса.

Возвратный лизинг можно уподобить банковскому кредиту, привлекаемому для пополнения оборотных средств.

Необходимо помнить: сделки по возвратному лизингу привлекают особое внимание налоговых органов. Если сделка чистая, то вниманием все и ограничивается, т.к. (ещё раз!) возвратный лизинг — полноценный, предусмотренный 164 ФЗ вид лизинга.

Всемирной практикой уже давно было выработано множество схем привлечения внешнего финансирования организаций и предприятий для таких случаев, когда собственных финансовых ресурсов для этого недостаточно, а перспективы бизнеса требуют обновления или расширения основных активов.

Одной из наиболее распространенных схем финансирования является лизинговая схема, которая обеспечивает организации достаточно много плюсов. В первую очередь - это хорошая возможность получения необходимых активов для ведения собственной деятельности независимо от того, есть ли в наличии собственные средства для этого.

Существует несколько разновидностей лизинговых сделок, об одной из которых мы поговорим в данной статье. Эта разновидность лизинговых сделок называется возвратным лизингом.Что такое возвратный лизинг? Итак, давайте разберемся, . Возвратным лизингом называется процесс продажи собственником основных средств второй стороне с их последующим взятием в аренду. Другими словами, по сути, основные средства уже находятся в собственности и в использовании компании, при этом сбывая их, а затем приобретая в лизинг, организация выступает в качестве лизингополучателя.

Вторая сторона, которой зачастую выступает именно лизинговая компания, покупает их и затем сдает в лизинг, выступая лизингодателем в сделке возвратного лизинга. Для того чтобы понять, в каких случаях рационально применять возвратный лизинг, следует наиболее подробно рассмотреть ситуации из реальной практики организаций.

У предприятия есть производственное оборудование и полностью разработан бизнес-план его использования. Но для того, чтобы полноценно работать на нем и для создания предпосылок для устойчивого долгосрочного развития это оборудование нуждается в дополнительных вливаниях средств. При этом в данном случае речь не идет о кратковременном кассовом разрыве. Нехватка денежных средств более значительная, и к тому же долговременная. В данной ситуации существует несколько выходов для такого предприятия.

Первое что можно сделать, это попробовать обратиться в банковское учреждение за оформлением среднесрочного кредита, но это может оказаться достаточно дорогим выходом из сложившейся ситуации, а также потребует дополнительного финансового обеспечения. Еще один вариант – можно работать с поставщиками на условиях товарного кредита, но полностью это проблему не решит, так как срок товарного кредитования со стороны контрагентов зачастую ограничивается тремя календарными месяцами. А предприятие нуждается в наиболее долгих ресурсах.

И последний, самый оптимальный вариант – использовать возвратный лизинг. Другими словами, следует обратиться в с предложением купить у предприятия за деньги его оборудование. Так будет решена проблема нехватки денежных средств. После этого сдать оборудование в аренду на стандартных условиях лизинга. Ситуация вторая : У предприятия может сформироваться неоптимальная структура активов. Зачастую это случается по причине наличия лишних непрофильных сил, когда соотношение оборотных и необоротных активов не соответствует оптимальному уровню. Это оптимальное соотношение различается в зависимости от профиля деятельности и для промышленности в среднем составляет семьдесят на тридцать.

Еще одна достаточно распространенная ситуация, когда активы в значительной мере представлены в виде маломобильных необоротных средств, в то время как активов в ликвидной форме совершенно недостаточно. При этом чтобы сделать структуру баланса более ликвидной, например, для потенциальных партнеров по бизнесу, с которыми оно планирует реализовывать совместные проекты, предприятию нужно снять с него излишние необоротные активы, а после увеличить оборотные активы.

В такой ситуации, чтобы реально не продавать имущество, предприятие может использовать возвратный лизинг.

Третья ситуация : Это может быть связано с желанием предприятия немного перепрофилировать свою деятельность и произвести частичную модернизацию всего предприятия или отдельных производственных линий.

Для этого, при нехватке собственных денежных средств для внесения авансового платежа предприятие может отдать по условиям возвратного лизинга часть своих непрофильных производственных активов, продолжая при этом их использование и выплачивая лизинговые платежи. А на полученные средства произвести обновление своей производственной базы или начать реализацию новых запланированных бизнес - проектов.

Плюсы и минусы возвратного лизинга.

Практика показывает, что процедура возвратного лизинга, как и другие разновидности лизинговых сделок, имеет свои преимущества и недостатки.

К основным преимуществам возвратного лизинга относятся:

Возможность для предприятия получить необходимые оборотные средства, и при этом оставить имущество в своем хозяйственном использовании;

Цена привлечения финансирования с помощью возвратного лизинга значительно ниже, чем при , а срок финансирования может равняться полному периоду использования оборудования;

Позитивное влияние на баланс и финансовые результаты организации или предприятия. Улучшает структуру баланса в пользу более мобильных и ликвидных активов, а возможность использовать ускоренную амортизацию снижает величину налога на прибыль при условии, что имущество находится на балансе у получателя лизинга.

К основным рискам и недостаткам возвратного лизинга можно отнести, прежде всего, возможные налоговые претензии. Например, если сотрудники налоговой службы признают сделку возвратного лизинга необоснованной или направленной на сознательное уклонение от уплаты налогов.

Лизинг имеет разные формы воплощения. Одна из них - это обратный лизинг. Обратный лизинг представляет собой продажу имущества организации, занимающийся лизингом, которая затем и передает его в пользование продавцу. Соглашение обратного лизинга в этом случае будет проще.

Всего участвуют две стороны, отсутствуют пункты относительно передачи имущества и связанные с этим вопросы .

Часто такая схема используется в тех случаях, когда предприятие нуждается в дополнительных средствах для своего развития , но кредитные средства оказываются недоступными по каким-то причинам.

Практические особенности обратного лизинга

В качестве объекта используется имущество, которое имеет высокую стоимость и может выдержать использование в течение достаточно длительного времени. Также учитывается, что имущество должно оставаться морально годным для его использования .

На практике лизинговые компании предпочитают не заключать договора в отношении имущества, которое используется в течение года. С точки зрения предпринимателей - это в некоторой степени означает утратить полный контроль над своим предприятием .

Лизинг отличается частым отсутствием обеспечения (залог, гарантия), как это происходит в случае с кредитами. В России же обратный лизинг редко не обходится без обеспечения. Но в сравнении с банковскими условиями обеспечения, обеспечение при лизинге все-таки содержит менее жесткие условия .

Такое происходит в случае сделки с технологическим и производственным оборудованием . Подобное имущество имеет узкую сферу применения, его сложнее реализовать.

Обеспечение не применяется в случае высокой стоимости имущества и большого спроса на него. Примером могут служить автомобили иностранного производства. Но на практике в качестве предмета обратного лизинга выступает недвижимость .

Не стоит забывать, что если арендатор не выполняет своей части договора, то еще проходит немало времени, прежде чем лизинговая компания сможет реализовать имущество с целью восполнения потерь из-за действий второй стороны .

Лизинговые компании в большинстве своем работают не только с собственными средствами, но и с деньгами инвесторов, даже с деньгами, полученными по .

Поэтому в качестве предмета лизинга редко выступает автомобили отечественного производства из-за их относительно низкого качества.

В основе обратного лизинга лежит формальная сделка купли-продажи, но у лизингополучателя могут возникать определенные сложности . В случае сделки проводится оценка имущества, цена оценщика значительно меньше рыночной. Лизинговая компания может также выставить требования использования имущества. Но, если предприятие обладает отличной репутацией, имеется положительный опыт работы, то требования будут выставлены минимальные.

Обратный лизинг занятие не только самих лизинговых компаний, но и банков . Такие услуги часто оказывают и автомобильные салоны.

Вопросы налогообложения

Оборот имущества по договорам лизинга имеет преимущества в связи со снижением части налоговой нагрузки. Но это возможно для организаций, работающих по общей системе налогообложения .

Платежи за использованием имущества, полученного по соглашению лизинга входят в состав затрат предприятия и уменьшают объем средств, с которых должны быть уплачены налоги . То же касается и платежей по страховым взносам.

Наверное, каждый человек знает о том, что такое обыкновенный лизинг, несмотря на его малую распространённость на территории России, но вот про обратную его разновидность (другое название — возвратный лизинг) слышали не многие.

На самом деле, под возвратным лизингом подразумевается финансовая операция, в процессе которой лизингополучатель также является и продавцом рассматриваемого имущества. Суть обратного лизинга довольно проста: одна компания продает свое имущество другой (причём речь может идти практически про всё что угодно), которая и становится лизингодателем в этой сделке, то есть, согласно договору, организация, купившая имущество, должна начать сдавать его в аренду лизингополучателю (продавшей организации).

Особенности такой сделки

Когда происходит оформление договора такой финансовой операции, лизингополучатель должен предварительно внести аванс (без выполнения этого условия сдача в лизинг будет невозможна). Стоит упомянуть, что в большинстве ситуаций размер этого аванса составляет примерно 30% от полной стоимости имущества, вокруг которого и строится данная финансовая операция. Важной особенностью сделки такого рода является то, что по закону право собственности на рассматриваемое имущество полностью перейдёт к лизингодателю, пока действует договор, а лизингополучатель, продавший это имущество, обязан будет своевременно выплачивать определенную сумму денег лизинговой компании, то есть покупателю имущества.

Имущество вновь будет принадлежать лизингополучателю только тогда, когда закончится действие договора о возвратном лизинге. Вот основные особенности обратного лизинга:

1. Лизингополучателю удастся снять определенный актив со своего баланса, но не переставать его применять, потому что изменение собственника будут носить только документальный характер по ранее описанным причинам.
2. Нельзя забывать про то, что лизинговые платежи будут относиться к затратам, поэтому количество и размер выплачиваемых налогов удастся сократить.
3. Как несложно догадаться по самой сути сделки, лизингополучатель, то есть продавец имущества, сможет по-разному распоряжаться полученными средствами, а следовательно, ему удастся покрыть недостаток оборотных средств или просто увеличить их. Такие деньги нередко тратятся и на процесс модернизации производства, некоторым же компаниям требуется закупать современное оборудование.
4. К особенностям следует отнести и то, что обратный лизинг в большинстве ситуаций выдаётся на достаточно длительный срок, ведь стоимость имущества, имеющего отношение к подобным сделкам, достаточно высока. Стоит упомянуть, что в большинстве ситуаций данный срок варьируется в пределах 1-5 лет, это зависит от многих факторов, например, от стоимости и от износа имущества.
5. Стоит понимать и то, что подобный вариант лизинговой сделки предполагает возможность расторжения договора лизингодателем в случае возникновения нарушений со стороны продавца, то есть лизингополучателя. Особенностью данного процесса является то, что, скорее всего, имущество навсегда перейдет к лизинговой компании, ведь именно она является пострадавшей стороной.

Обратите внимание! Как уже было упомянуто ранее, возвратный лизинг нередко применяется различными организациями с целью оптимизации процесса налогообложения, но не стоит полностью рассчитывать на подобный способ. Дело в том, что налоговые органы практически всегда максимально тщательно проверяют подобные сделки, особенно это касается тех ситуаций, когда лизингодатель как-либо связан с лизингополучателем, шанс махинаций в этих случаях практически полностью исчезает.

Стоит отметить, что если налоговые органы установят отсутствие необходимости сделки (кроме как с целью уменьшения налогов), то они могут применить некоторые санкции, а именно — отказать компании в осуществлении налоговых вычетов или же в возмещении суммы НДС (если же компания уже получила всё это, то налоговые органы нередко требуют компенсации, причём с учётом всех существующих пеней, а также штрафов).

По причине подобного контроля со стороны налоговых органов многие компании отказываются от возвратного лизинга, это объясняет то, что он не так уж и популярен. Мы рекомендуем вам прибегать к такой финансовой операции только в том случае, если вы наняли юристов и подготовили экономическое обоснование необходимости подобной сделки.

Что предпочтительнее: обратный лизинг или же кредит?

Нередко перед различными компаниями встаёт вопрос о том, что выбрать: лизинг такого рода или обыкновенный кредит. Сразу упомянем, что для получения банковского кредита компания должна обладать достойными финансовыми показателями, чтобы о ней создавалось впечатление как о надежном заемщике, способном вернуть взятые деньги. По этой причине при наличии некоторых сложностей со средствами, задействованными в обороте, банк, скорее всего, не пойдет вам навстречу, а откажет в кредите.

Что же касается ситуации, связанной с возвратным лизингом, то шансы его получения гораздо выше. Дело в том, что лизинговая компания, выступающая в качестве покупателя в процессе данной сделки, в любом случае будет в плюсе, потому что при неуплате средств в срок имущество полностью перейдет в собственность этой организации.

Лизинговые компании практически никогда не проводят какие-либо дополнительные мероприятия, связанные со взысканием имущества, потому что оно уже находится в собственности лизингодателя, когда заключается договор, а само имущество никогда не переходит непосредственно залогодержателю, потому что по договору оно должно быть реализовано посредством торгов.

Важно! Как несложно догадаться из представленного материала, возвратный лизинг является более предпочтительным вариантом во многих ситуациях, причём он выгоден для обеих сторон. К сожалению, в некоторых ситуациях, когда нет достаточного обоснования экономического характера, свидетельствующего о необходимости заключения подобной сделки для компании, обратный лизинг повлечет за собой множество неприятных последствий, во избежание которых лучше отдать предпочтение кредиту!