Венчурная (рисковая) фирма – организация, созданная для разработки и внедрения в производство инновационных технологий, освоения и производства принципиально новой продукции. Учредителями венчурного производства чаще всего становятся группы молодых, целеустремленных людей или предприятия малого и среднего бизнеса. Характерной особенностью венчурных фирм является высокий риск неоправданности вложений, быстрое обновление техники и смена рядов продукции, реализация многообещающих проектов и появление настоящих открытий.

Как правило, в венчурной фирме занято небольшое количество людей, значительная доля которых специалисты высокого уровня, ученые. Продукция таких предприятий легко обходит конкурентов на рынке за счет предложения новых, усовершенствованных продуктов или новшеств, не имеющих аналогов.

Финансирование венчурных проектов

Инновационные разработки требуют высокотехнологического оборудования, оплаты труда специалистов высшей категории, а полученный продукт – активного продвижения на рынке и многочисленных презентаций. Созданные на основе предприятий малого бизнеса проекты частично финансируются из оборотных средств, группы энтузиастов финансируют воплощение своих идей за счет семейного бюджета и банковских кредитов. Но, в большинстве случаев этих источников доходов оказывается недостаточно, требуются крупные финансовые вливания.

Именно на этом этапе венчурные фирмы и обращаются за помощью к инвесторам. Финансирование венчурных проектов характеризуется высоким риском. Согласно статистике, около 25% всех проектов приносят вкладчикам убытки, 15% терпят полный крах и лишь 30% стартапов приносят ожидаемые доходы, которые перекрывают все убытки участников инвестиционных фондов в десятки и сотни раз. Поэтому, наряду с высокой степенью риска, обладает весьма заманчивой доходностью.

Преимущества привлечения инвестиций в венчурные фирмы

Венчурным фирмам часто полагаются , кредиты с низкой процентной ставкой, а иногда и государственные субсидии. Тем не менее, финансовые возможности быстро упираются в потолок за счет частой смены дорогостоящего оборудования и необходимости оплаты труда высококвалифицированных сотрудников.

Привлечение инвестиций – одна из возможностей получить , необходимый для дальнейшей реализации проекта. И этот способ отличается рядом позитивных сторон:

Для рассмотрения проекта в инвестиционном фонде требуется лишь тщательно обоснованный , огромный энтузиазм руководителя проекта и наличие молодой, сплоченной команды.

Инвесторам не придется ежеквартально представлять отчет о проделанной работе. Напротив, многие венчурные специалисты готовы помочь дельными советами, основанными на собственном опыте. В отличие от банков, инвесторы также заинтересованы в прибыльности проекта

Инвестиции не нужно возвращать с процентами еще на той стадии, когда производство не приносит прибыли и продукт еще находится на стадии разработки

В большинстве случаев, банки требуют ликвидный , которого у стартапа может и не быть

Инвестиционное финансирование венчурной фирмы предполагает выплату дивидендов лишь в том случае, если проект успешен. Если же компания терпит убытки, им не придется думать, как вернуть инвесторам полученные .

Недостатки привлечения инвестиций

Одной лишь убежденности в гениальности собственного проекта всегда недостаточно, чтобы состоятельные граждане и управляющие паевых фондов сразу же раскрыли свои портфели и выдали нужную сумму. Венчурные инвестиции получает лишь один проект из нескольких сотен. Помимо того, наличие акций у сторонних лиц дает им право вмешиваться в развитие проекта и вносить свои коррективы.

Развитие современной экономики во многом зависит от внедрения новых технологий, поскольку без инноваций невозможно достичь мощного экономического подъема. Основным источником экономического роста является создание новых продуктов. Инвестируют такие инновационные разработки венчурные фонды. Они вкладывают средства в высоко рискованные проекты и принимают непосредственное участие в их реализации. О том, как будет развиваться венчурный бизнес в России 2018, мы поговорим в этой статье.

Суть бизнеса

В нашей стране такой вид деятельности появился еще 10 лет назад, но для многих суть венчурного бизнеса так и остается загадкой. Поэтому следует подробнее разобраться с этим направлением деятельности.

Следует знать, что венчурный бизнес - это рискованные организации, созданные для внедрения различных инноваций на вершине технического прогресса. Некоторые из них приносят огромную прибыль, но есть и такие, которые лопаются как мыльные пузыри. В этом деле недостаточно гениальной идеи, которая пришла в голову предпринимателю. Чтобы достичь успеха, необходимо составить четкий продуманный план, а также найти финансы для того, чтобы воплотить ее в жизнь.

Итак, мы разобрались, что такое венчурный бизнес, теперь постараемся понять, как открыть такую фирму и привлечь к ней инвестиции? Как правило, венчурные компании представляют собой небольшие предприятия. Они занимаются разработкой новых научных технологий с целью приспособить их под нужды общества. Такие организации создают на основе договоров с привлечением денежных средств физических и юридических лиц. Иногда их финансирует государство или частные фонды. Для инвесторов такие предприятия являются достаточно рискованными, поскольку никто не может гарантировать их успех.

Инициаторами создания венчурной компании обычно являются гениальные инженеры или талантливые ученые, которые готовы посвятить всю жизнь поиску инновационного решения. Обычно в борьбе за потребителей выигрывают те избранные, которым удалось заглянуть в будущее на несколько десятилетий.

Венчурные фирмы, как правило, являются временными, поскольку их создают для решения какой-то определенной проблемы. Сотрудники такой компании заинтересованы в ее успехе, поскольку от этого зависит их будущая прибыль.

Виды бизнеса

Различают следующие виды венчурного бизнеса:

1. Самостоятельная предпринимательская деятельность;
2. Проекты крупных компаний.

Небольшие рисковые компании чаще всего открывают ученые или изобретатели, которые хотят получить коммерческую прибыль. Они финансируют проект самостоятельно собственными сбережениями или берут деньги в долг у близких родственников. Чаще всего этих средств не хватает, поэтому приходится привлекать дополнительные инвестиции для организации венчурного бизнеса. Некоторые предприниматели пытаются решить этот вопрос путем кредитования, но далеко не все банки соглашаются финансировать рисковые проекты.

Схема: фонды венчурных инвестиций

Еще один вид венчурного бизнеса – это высокорисковые проекты, которые реализуют специальные подразделения различных крупных компаний. Их главная цель – освоение новых рынков. Полное финансирование таких исследований и разработок осуществляется компанией, на базе которой создано такое подразделение.

Особенности бизнеса

Выделим основные особенности венчурного бизнеса. Его главная цель заключается в получении сверхприбыли. Инвестор, который вкладывает финансовые средства, становится совладельцем бизнеса, поэтому он отдает предпочтение тем компаниям, которые способны доказать высокую рентабельность своей идеи и реальность ее реализации. Инвестор имеет право осуществлять контроль над внутренними процессами, происходящими в фирме, подключать свои деловые связи и применять опыт, чтобы повысить эффективность деятельности компании.

Обычно венчурное инвестирование в бизнес предоставляется на определенный срок, после чего инвестор продает свою долю собственнику компании и выходит из дела. Венчурным финансированием в основном занимаются крупные корпорации, которые располагают свободным капиталом.

Предприниматель и инвестор являются деловыми партнерами, поэтому они оба стремятся к тому, чтобы бизнес успешно развивался, поскольку если предприятие будет убыточным, не выиграет никто.

Перспективы развития

Теперь поговорим о перспективах развития венчурного бизнеса в России. По мнению специалистов, они есть уже сегодня. Безусловно, перед предпринимателями возникает немало проблем, как и в любой другой сфере деятельности, но большинство из них можно решить, используя профессионализм и опыт менеджеров. В нашей стране пока еще не создана нормативно-правовая база, которая регламентирует деятельность венчурного капитала. Соответственно, это механизм не поддерживается на государственном уровне, как в большинстве развитых стран. Это основная проблема развития венчурного бизнеса в России.

Кроме того, его сдерживают следующие факторы:

• Недостаточное количество информации;
• Отсутствие квалифицированных управляющих;
• Сложная процедура регистрации венчурных фондов.

Если устранить указанные проблемы и оказывать содействие на государственном уровне, венчурная индустрия в России будет развиваться намного быстрее и эффективнее.

С чего начать?

Как и в любом другом деле, подготовку к открытию бизнеса следует начать с разработки плана действий. От него во многом зависит первое впечатление инвестора о личности предпринимателя и его профессионализме. Главные требования, которые выдвигают инвесторы – это честность управляющих, опыт, а также квалификация менеджмента.

Если вы хотите решить задачу венчурного инвестирования, нужно помнить о том, что все инвесторы преследуют одну цель – получить высокую прибыль.

Самые убедительные доказательства для них:

• Грамотный бизнес план;
• Трудоспособный коллектив;
• Права на интеллектуальную собственность;
• Профессиональный менеджмент.

Они значат намного больше, чем множество непонятных технических расчетов и научных терминов.

Финансовые вложения

Капитал венчурного фонда составляет 5–10 млн долларов. Каждый член акционерного общества инвестирует примерно 750 тыс. долларов. Такие фонды, как правило, работают не более 10 лет. Этого периода вполне достаточно для того, чтобы вернуть все инвестиции и получить хорошую прибыль. В каждый отдельный проект обычно вкладывают 1–5 млн долларов.

Помимо прибыли, которую получает фонд, выходя из проекта, устанавливаются другие поощрительные выплаты, например, премии за превышение запланированной доходности. На момент выхода из сделки прибыль обычно составляет 20-40% от общей суммы инвестиций.

Видео по теме Видео по теме

Мы разобрались, на венчурных инвестициях. Специалисты считают, что такое дело может приносить колоссальную прибыль. Самое главное – выбрать правильное направление деятельности. На современном рынке самым востребованным является потребительский сектор. После него идет промышленное высокотехнологичное оборудование, коммуникации и компьютерные технологии.

Как уже говорилось выше, венчурный бизнес не гарантирует стопроцентную прибыль. Такие вложения намного опаснее, чем инвестиции в уже функционирующее, развивающееся предприятие.

Они связаны со следующими рисками:

• Неопределенность в создании продукта;
• Несоответствие продукта рыночному спросу;
• Отсутствие плана реализации проекта.

Все эти риски оправданы тем, что изначально любой инновационный проект оценивается как высоко прибыльный. Венчурный бизнес является достаточно привлекательным как для предпринимателей, так и для инвесторов, поскольку в большинстве случаев окончательный финансовый результат превышает все риски.

Венчурный (рисковый) бизнес представляет собой предпринимательскую деятельность какой-либо творческой группы новаторов (как правило, небольшой), которая планирует либо уже получает доход на основе разработки нового рискованного вида деятельности.

Как свидетельствует опыт, наиболее часто таким направлением является научно-исследовательская деятельность, которая в большей степени по сравнению с другими видами подвержена влиянию всех видов рисков, особенно технических.

В зависимости от степени обособленности венчурного звена данный вид бизнеса можно классифицировать на венчур внутри фирмы (внутренний венчур) и венчурные фирмы.

Венчур внутри фирмы представляет собой такой вид венчурного бизнеса, при котором венчурная группа не является самостоятельной единицей, а получает финансирование и перекладывает всю ответственность за риск на ту фирму, подразделением которой она является.

Венчурные фирмы – это самостоятельные и независимые фирмы, которые занимаются венчурным бизнесом.

Таким образом, основное отличие между венчуром внутри фир­мы и венчурной фирмой состоит в ответственности за риск. В пер­вом случае он полностью перекладывается на материнскую фирму, а во втором является непременным спутником венчурной фирмы.

Необходимость поддержки и развития венчурного бизнеса определяется следующим:

Венчурный бизнес способствует возникновению новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований, а также вызывает структурные изменения в общественном производстве страны;

Способствует техническому перевооружению традиционных отраслей производства;

Венчурный бизнес является стимулятором совершенствования принципов управления и организационных структур в крупных корпорациях;

Венчурные фирмы имеют высокую степень мобильности.

Что касается государственной поддержки, то одной из наиболее распространенных форм содействия деятельности мелкого венчурного бизнеса является система государственных контрактов на разработку и реализацию инноваций.

Место венчурного бизнеса в целом в экономической системе определяется его специфическими особенностями в общем инновационном процессе, основными из которых являются следующие:

Венчурный бизнес содействует процессам аккумуляции инвестиционных фондов, организации и координации деятельности соинвесторов, обеспечивающих инновационную деятельность;

Организация венчурного бизнеса обеспечивает мобильный и наиболее эффективный поиск и отбор потенциальных инвесторов, согласных участвовать в реализации проекта;

Венчурные предприятия являются значительной информационной базой для сети специальных консультативных и экспертных фирм, которые специализируются на обслуживании научно-технической деятельности;

Обеспечивается более эффективное использование творческого и научного потенциала работников.

В большинстве случаев венчурный капитал формируется на довольно длительный срок (10 и более лет) за счет различных источников. Ими могут быть средства правительственных фондов, крупных корпораций, страховых компаний, банков, пенсионных фондов, частных инвесторов и т.п. Разумеется, основным стимулом для проведения инвестиций в венчурный бизнес является возмож­ность получения более высокого уровня прибыли на вложенный капитал по сравнению со среднерыночным.

Существует множество форм венчурного финансирования, в результате использования которых инвестор получает:

Право участия в качестве партнера с ограниченной ответственностью в фондах либо фирмах, учреждаемых на его средства;

Полное право на владение венчурной фирмой, которая создана на его средства;

Ограниченное право участия в венчурном бизнесе (например, владение только какой-то частью разработок либо получение возможности на первоочередную покупку запатентованной инновации и т.п.).

Процесс венчурного финансирования состоит из нескольких (условно разделенных) этапов:

1. Этап стартового инвестирования . На этом этапе финансируется разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий инвестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер.

2. Этап промышленного освоения , на протяжении которого финансируются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса.

3. Этап коммерческого использования , когда после полученных результатов инновация либо продается сторонней организации, либо используется самостоятельно.

Практика показывает, что венчурный капитал в наибольшей мере концентрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Как свидетельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производственной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее значение. Это является следствием сдвигов, происходящих в организации научно-производственных процессов современного производства, а также определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и технологий.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1. Объясните, почему знание методов риск-менеджмента является необходимым в условиях рыночной экономики.

2. Почему деятельность предприятия на самых различных ее этапах и в самых различных сферах всегда сопряжена с неопределенностью?

3. По каким признакам могут быть классифицированы риски?

4. Каковы основные принципы управления рисками?

5. Назовите этапы управления рисками на предприятии.

6. Какие функции возлагаются на риск-менеджера и на подразделения по управлению рисками и на предприятиях?

7. Какие задачи решаются в процессе оценки риска?

8. Составьте классификацию методов качественной и количественной оценки рисков, используя специальную литературу.

9. Чем обосновывается выбор того или иного метода управления рисками?

10. Назовите функции менеджера при принятии решения о проведении страхования.

11. Перечислите виды контрактов, передающих экономические риски.

12. Какие существуют формы финансирования венчурного бизнеса?

ГЛАВА 17

КОНКУРЕНЦИЯ. КОНКУРЕНТНЫЕ

Похожая информация.

Одним из самых выгодных в последнее время считается венчурный . Это своего рода финансирование уже имеющихся проектов или тех, которые только создаются. Такой бизнес отличается от кредитов и займов хотя бы тем, что тот, в кого вкладывают , не рискует имуществом, а также на него не могут оказываться какие-либо давление от совладельцев портфеля акций.

В какие компании вкладывают деньги?

• Старт ап - фирма не имеет опыта развития и только выходит на , это может быть даже небольшой проект, нуждающийся в инвестировании.
• Фирмы, которые попробовали себя в бизнесе (у которых нет денег на дальнейшее развитие).
• Компании, занявшие достаточную площадку продаж, но желающие расшириться в географическом плане за счет филиалов.
• Обычные (в них очень много зависит от исполнителя, так как именно на нем держится весь проект).

Еще венчурный бизнес называют рискованным, так как человек, вкладывающий средства, может не получить ничего взамен. Этот вид инвестирования очень популярен в США и Европе, и совсем мало развит в России. Все дело в том, что люди боятся вкладывать средства в чужие проекты, хотя это достаточно выгодно.