Внутренние источники

Дополнительные взносы в уставный капитал

Прибыль, остающиеся в распоряжении фирмы

Амортизационные отчисления

Дополнительная эмиссия и реализация акций

Получение безвозмездной финансовой помощи

Прочие внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов

В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления.

Прибыль – это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Прибыль выполняет две функции:

во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширения воспроизводства;

во-вторых, источника доходов государственного бюджета.

В прибыли сконцентрированы экономические интересы государства, хозяйствующих субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.

Конечным результатом производственной и финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли, которая включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо (остаток) прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т. п.).

Важную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала, путём дополнительных взносов средств в уставный фонд.

Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных финансовых ресурсов является предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В частности, это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеет общегосударственное значение.

К прочим внешним источникам относятся бесплатно передаваемые предприятиям материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заёмных средств, к которым относятся:

кредиты банков;

заёмные средства других предприятий и организаций;

средства от выпуска и продажи облигаций предприятия;

средства внебюджетных фондов;

бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.

Привлечение заёмных средств позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение предприятия остаётся устойчивым.

При равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заёмных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих дополнительного дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от её использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в форме:

Сокращение прибыли из-за необходимости направления значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (предприятие фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов); дальнейшего возрастания задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее;

Потери финансовой самостоятельности предприятия из-за невозможного осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам;

Финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия.

Структура и источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовые источники предприятия

Привлеченные средства

Доходы предприятия

Прибыль от основной деятельности

Уставный фонд

Бюджетные субсидии

Амортизацион­ный фонд

Кредиты банков и организаций

Прибыль от финансовых операций

Страховые возмещения

Резервный и другие фонды

Выручка от прочей деятельности

Фонд развития производства

Денежные средства и денежные фонды предприятия

Часто ошибочно воспринимают как единые следующие понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды.

Денежные средства - это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Финансовые ресурсы – это денежное выражение вновь созданной стоимости.

Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Денежные фонды – это лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

Важной стороной финансовой деятельности предприятия является формирование и использование различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Формируемые на предприятиях денежные фонды можно поделить на четыре группы:

1. фонды собственных средств;

2. фонды привлеченных средств;

3. фонды заёмных средств;

4. оперативные денежные фонды.

К фондам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд и прочее. Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала фирмы, так как вложения в развитие производства увеличивает имущество фирмы. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.

Фонды привлеченных средств включают в себя: фонд потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Это фонды прочих средств. Они имеют двойственный характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления – это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли фирмы. Он предназначен в основном на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, на выплату дивидендов (в акционерных обществах), на уплату в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия.

Фонды заёмных средств – это кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг и прочие заёмные средства. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заёмных средств. Многообразие фондов даёт возможность использовать их в различных ситуациях.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвёртую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для выплаты заработной платы, для выплаты дивидендов, для платежей в бюджет и прочее. Дважды или один раз в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям. Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных отчислений.

Кроме указанных на предприятии могут создаваться и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

Корпоративные финансы (КФ) – это экономические отношения, которые устанавливаются как на этапах создания, так и разделения и эксплуатации денежных фондов, которые образуются от производства и продажи товаров и оказания услуг.

Существует мнение, что такая область, как корпоративные финансы призвана ответить на два фундаментальных вопроса. Первый – предположим у вас есть некая идея, в которую нужно вкладывать определенные средства. И тут возникает вопрос того, как объективно оценить проект и принять правильное решение, стоит ли этот объект инвестирования в него. Второй вопрос, если на первый вы ответили положительно, заключается в том, откуда эти средства брать и каким образом пользоваться и организовывать свой капитал.

Значимость заключается в том, что в этом отделе системы финансов аккумулируется большая часть национальных богатств и ВНП, кроме того, корпоративные финансы являются основным путем получения дохода у государства – налогообложение. Отсюда берет свое начало технический прогресс, создание инновационных технологий, что обусловлено образующимися связями между различными сферами жизнедеятельности общества. Следует отметить, что именно в сфере КФ создают рабочие места, что, в свою очередь, считается основным доходом для других звеньев системы финансов, например финансов населения.

Особенность КФ заключается в наличествовании производственных ресурсов, чье функционирование и указывает на особенность отношений в данной сфере.

Функции корпоративных финансов

КФ имеют несколько функций:

• Распределительная – выражается в делении денежных средств фондов на различные этапы производственного процесса и потребительского (пример: инвестированные деньги из фонда отправляют на покупку техники и материалов, затем из них производят новый вид продукции, далее его продают, а полученную прибыль распределяют на последующее производство и иные финансовые нужды, например выплата денежных вознаграждений сотрудникам.
• Контрольная – через корпоративные финансы контролируется не только процесс работы с денежными фондами, но и производство и соблюдение его технологии, реализация, следование федеральному законодательство и ТК РФ, вопросы снабжения.

Цели и задачи предпринимательской деятельности и активности корпораций, а так же некоторые уставные документы близко соотносятся с принципами организации финансов.

Можно выделить следующие принципы:

• Формирование денежных резервов
• Самостоятельное регулирование хоздеятельности
• Деление источников финансирования на внешние и внутренние

Объясняя первый принцип, необходимо отметить, что он подразумевает окупаемость средств, вложенных в рост предприятия, через чистую прибыль и амортизационные расходы. Такой подход необходим, чтобы обеспечить минимальную экономическую эффективность находящихся в собственности денежных единиц компании.

Если организация окупает сама себя, то и простое воспроизводство и платежи в налоговую осуществляется за счет внутренних средств. Для того, чтобы этот принцип работал, требуется эффективная работа всего предприятия и полное отсутствие убытков.

Вторая часть первого пункта, самофинансирование, это не только работа предприятия в полную силу, но и создание финансовых ресурсов, которые будут обеспечивать непрерывное производство в двойном размере, и поставлять денежные средства в бюджетные сферы. Этот принцип влечет за собой большую финансовую ответственность предприятия при осуществление контрактов и договоров, сказывается на кредитных и налоговых обязательствах. Выплаты по штрафам за несоблюдение договоров, за непокрытые убытки иных организаций, все это не снимает с предприятия от реализации плановых поставок своего продукта.

Для того, чтобы этот принцип функционировал, нужно соблюсти несколько условностей:

• Необходимо накопить финансовые средства в количестве, которое покроет затраты не только по нынешней активности организации, но и по инвестиционной;
• Выбрать наиболее эффективные пути инвестирования собственных капиталовложений;
• Обновлять средства;
• Реагировать соответственно меняющимся реалиям рынка и спроса на товары.

О каждом из условий поподробнее:

1. Первое условие состоит во владении накоплениями, направленными специально на текущую и инвестиционную деятельность. Такие средства аккумулируются на банковских счетах предприятия для последующего определения путей их расходования.
2. Необходимо сосредоточиться на тех проектах для инвестирования средств, которые принесут конкретную и гарантированную выгоду, усилят конкурентоспособность и укрепят финансовое состояние. Для того чтобы соблюсти это условие в полной мере, необходимо оценить уровень самофинансирования, разработать схемы подобных оценок, проводить анализ того, как движется капитал по типам деятельности фирмы.
3. Условия для обновления собственных средств должны быть обеспечены на должном уровне. Переоценка основных средств, как следствие рост их себестоимости, благоприятно, так как в данном случае отсутствуют какие-либо дополнительные выплаты, а капитал возрастает.
4. Суть следующего пункта – проведение адекватной современному миру политики. Необходимо, чтобы при выбранном методе управления, предприятие осталось «на плаву» и могло быть конкурентоспособным. Установленный курс должен позволить предприятию либо вообще избежать, либо максимально уменьшить издержки и обеспечить рост прибыли. Предприятие, которое финансирует себя самостоятельно, как правило, устанавливает высокие цены на свой продукт, отсюда – рост денежных единиц и спровоцированные инфляционные процессы. Для этого, предприятиям необходимо оперативно реагировать на меняющуюся рыночную ситуацию в целом, и на рост спроса на тот или иной продукт, что предполагает мобильность и универсальность производства.

Подводя итог, принцип самофинансирования – это одно из условий сохранения фирмы от банкротства и дает возможность использовать финансовый менеджмент.

Как образовать финансовый резерв должно быть оговорено в уставных документах коммерческой организации. Такие средства необходимы для стабилизации рыночной неустойчивости, роста штрафных санкций за срыв договорных обязательств перед своими контрагентами.

Основная мысль — предоставить возможность коммерческим организациям самостоятельно принимать решения и реализовывать планы по жизнеобеспечению предприятия, способствовать научно-техническому прогрессу имя в распоряжении только свои собственные ресурсы: трудовые, финансовые, материальные.

Фирма сама устанавливает направления собственной деятельности и дальнейшего развития, апеллируя только данными касательно спроса на производимый продукт. База, на которой основываются все планы – это договорные отношения с потребителями и поставщиками. Финансовые планы направлены на обеспечение денежными средствами деятельности, которые находят свое отражение в бизнес-планах и гарантируют интерес бюджетного сектора экономики. Основной источник оборотных средств – чистая прибыль, редко – привлекаемые средства. Чтобы получить последнее, коммерческая организация может, например, осуществить эмиссию ценных бумаг или принять участие на фондовой бирже.

Внешние и внутренние источники

Такое деление ресурсов, из которых формируются собственные средства коммерческой организации, связано с некоторой спецификой производственных процессов различных хозяйственных сфер. При сезонном характере воспроизводства чаще всего привлекаются средства извне, в ином случае используются преимущественно средства хозяйствующего субъекта.

Осуществление данных принципов практически должно учитываться еще при установлении финансовой политики и организационно-правовой системы регулирования финансов коммерческой организации. Необходимо учесть:

• Деятельность, ее сферу, является оно коммерческой или некоммерческой;
• Ее направления, импортирует или экспортирует предприятие;
• К какой отрасли принадлежит корпорация: транспортная, сельскохозяйственная, торговая, строительная и т.д.;
• И конечно организационно-правовая форма.

Соблюдая перечисленные принципы, руководство предприятия добьется финансово устойчивую, платежеспособную, доходную и активную корпорацию, которой будет легко управлять.

Видео — Принципы организации корпоративных финансов

Финансовые отношения коммерческий организаций строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Эти принципы находятся в постоянном развитии и совершенствовании.

Принцип хозяйственной самостоятельности. Это принцип не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.

Вместе с тем о полной хозяйственной самостоятельности говорить не приходится, так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, законодательно устанавливаются взаимные отношения коммерческих организаций с бюджетами разных уровней. Коммерческие организации всех форм собственности в законодательном прядке уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Государство определяет и амортизационную политику и политику в области формирования резервов.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

Самофинансирование относится к методам рыночного ведения хозяйства, когда собственных финансовых источников достаточно для финансирования хозяйственной деятельности. Прибыль коммерческой организации, амортизационный и иные фонды денежных средств становятся главными источниками финансирования его экономического и социального развития. Кредиты банков и иных кредитных учреждений погашаются самим предприятием из собственных источников.

Принцип материальной заинтересованности. Смысл принципа материальной заинтересованности, или принципа финансового стимулирования (поощрение/наказание) заключается в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений и оргструктуры управления предприятием в целом. Достигается это путем установления мер поощрения и наказания. Наиболее эффективно данный принцип реализуется путем организации центров ответственности.

Под центром ответственности понимается подразделение хозяйствующего субъекта, руководство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установленных плановых заданий.

В зависимости от того, какой критерий - затраты, доходы, прибыль, инвестиции - определяется как основной, выделяются четыре основных типа центров ответственности.

Затратообразующий центр (cost center) - подразделение, работающее по утвержденной смете расходов. Для подразделения подобного типа трудно оценить доходы, поэтому внимание концентрируется на затратах, например, бухгалтерия предприятия; трудно оценить, какая часть прибыли предприятия обусловлена работой бухгалтеров, однако можно установить плановые ориентиры по затратам.

Доходообразующий центр (revenue center) - подразделение, руководство которого несет ответственность за генерирование доходов: отдел сбыта крупного предприятия, региональный центр продаж.

Центр прибыли (profit center) - подразделение, в котором в качестве основного критерия выступает прибыль или рентабельность продаж. Чаще всего в их роли выступают самостоятельные подразделения крупной фирмы: дочерние и зависимые компании, технологически самостоятельные производства, обособляемые в рамках диверсификации производственной деятельности, и т.п.

Центр инвестиций (investment center)- подразделение, руководство которого не только ответственно за организацию рентабельной работы, но и не наделено полномочиями осуществлять инвестиции в соответствии с установленными критериями; например, если ожидаемая норма прибыли не ниже установленной границы. В качестве системообразующего критерия здесь чаще всего выступает показатель рентабельности инвестиций; кроме того, могут налагаться ограничения сверху на объем допустимых капиталовложений.

Принцип обеспечения финансовыми резервами. Необходимость данного принципа диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. Реализацией этого принципа является формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические моменты хозяйствования.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты из нее налога и других обязательных платежей в бюджет.

Принцип сочетания финансового планирования и коммерческого расчета. Имеются точки зрения о том, что коммерческий расчет несовместим с планированием финансов. Однако в мировой и отечественной практике общепризнанным рычагом финансового управления являются целевые комплексные программы как элемент планирования. Именно на основе внутрифирменного планирования заключаются договоры, размещаются заказы на конкурсной основе. Разработка бизнес-планов основывается на глубоком изучении спроса потребителей, изучении опыта конкурентов, анализе финансовых возможностей предприятия. Поэтому хорошо разработанный план является хорошим результатом коммерческого расчета.

Принцип материальной ответственности. В любом предприятии складывается система мер поощрения и критериев оценки деятельности структурных единиц и отдельных работников. Составным элементом такой системы является идея материальной ответственности, суть которой состоит в том, что отдельные лица, имеющие отношение к управлению материальными ценностями, отвечают рублем за неоправданные результаты своей деятельности. Формы организации материальной ответственности могут быть различными, однако основные их них две: индивидуальная и коллективная материальная ответственность.

Перечень материально-ответственных лиц определяется предприятием. В случае коллективной материальной ответственности за возможные недостачи отвечает уже не конкретное лицо, а коллектив (например, бригада продавцов, сменяющих друг друга в отделе магазина). Эта форма ответственности помогает избежать неоправданно частых инвентаризаций.

Также этот принцип проявляется в том, что предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающих несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов случаях нарушения предприятием налогового законодательства.

Принцип экономической эффективности. Смысл этого принципа определяется тем обстоятельством, что, поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами предприятий с неизбежностью предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными доходами. Поскольку далеко не всегда можно дать однозначные количественные оценки, аргументирующие или подтверждающие эту целесообразность, оптимизация оргструктуры осуществляется на основе экспертных оценок в динамике – иными словами, она формируется постепенно и всегда субъективна.

Принцип финансового контроля. Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных должна периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, однако практика показывает, что финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным.

Реализация всех принципов организации финансов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать:

1 сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);

2 отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.)

3 виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

4 организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Существует множество различных взглядов на то, какие принципы лежат в основе организации финансов хозяйствующих субъектов. Однако в отечественной литературе наиболее часто встречаются следующие принципы:

· самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности,

· самофинансирование,

· материальная заинтересованность и ответственность,

· обеспечение финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определят свою хозяйственную деятельность, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли. Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию. Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на текущую хозяйственную деятельность и инвестиции за счет собственных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинансирования - непременное условие жизнеспособности организации. Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Следует знать золотое правило: никто, кроме собственников, не обязан покрывать убытки предприятия в том периоде, когда его доходы не покрывают всех расходов.

Можно сделать вывод: предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а должно зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.

Отдельные организации, которые по объективным причинам не могут обеспечить рентабельную деятельность, но выпускают общественно необходимую продукцию, получают ассигнования из бюджетов разных уровней и на разных условиях. Однако это редкое исключение из общего правила работы на принципе самофинансирования.

Принцип материальной заинтересованности и ответственности вытекает из самой цели предпринимательской деятельности -- получение прибыли.

В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы как собственники организации, ее работники и государство. Для собственников важен размер, дохода, соизмеримый с вложенным капиталом и предпринимательскими запросами. Для работников должна быть обеспечена достойная оплата труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям организации, приобретенным ее работниками. Интересы государства обеспечиваются рентабельной работой организации, уплатой всех налогов и обязательных взносов.

В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств -- платить зарплату работникам, налоги -- государству, поставщикам -- за поставленную продукцию, банкам -- за полученные кредиты и т.д. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами по законодательству.

Принцип материальной ответственности означает четкую систему ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Для занятия определенными видами деятельности требуется государственная лицензия, отсутствие которой наказывается штрафом. За нарушения договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководителям и отдельным работникам организаций могут быть применены различные виды наказаний (штрафы, лишения премий, административные взыскания вплоть до увольнений с работы) за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы -- только своим вкладом в уставный капитал, но при этом следует помнить и приведенное выше правило.

Принцип формирования финансовых резервов связан с рисковым характером предпринимательской деятельности вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия многочисленных рисков ложатся непосредственно на хозяйствующие субъекты. Создание финансовых резервов позволят предприятию подстраховать свои риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения, то есть из чистой прибыли. Такой подход снижает заинтересованность предприятий в создании существенных резервов и противоречит сложившейся мировой практике поощрения резервирования.

В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные -- находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц -- нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвращение их становится проблемой.

· принцип финансовой устойчивости;

· принцип финансового соотнесения сроков;

· принцип взаимозависимости финансовых показателей;

· принцип гибкости;

· принцип минимизации финансовых издержек;

· принцип рациональности вложения капитала;

· принцип плановости.

Принцип плановости - обеспечивает соответствие между объемом продаж и издержками, между инвестициями и потребностями рынка, учет конъюнктуры и платежеспособного спроса, т.е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования и контроля.

Принцип финансового соотнесения сроков - обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно актуально в условиях инфляции и изменения курсов валют.

Принцип взаимозависимости финансовых показателей - обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность.

Принцип гибкости обеспечивает возможность маневра в случае невыполнения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности.

Принцип минимизации финансовых издержек - инвестиции и текущие затраты должны финансироваться самым дешевым способом.

Принцип рациональности вложения капитала - вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

Принцип финансовой устойчивости - обеспечение финансовой независимости, т.е. соблюдение критического значения удельного веса собственного капитала в общей его величине и поддержание платежеспособности предприятия (его способности к погашению своих краткосрочных обязательств).

Возможно, различия в принципах связаны с разными взглядами на организацию финансов (в РФ - государством, за рубежом - самими организациями).

хозяйствующий финансовый оборотный прибыль

Принципы финансов формируют базу для формирования, развития, функционирования государственных и негосударственных , отдельных предприятий. Это целая система, которая включает множество элементов. Различают общие принципы и частные принципы финансов организации.

Общие принципы финансов

Элементы системы:

1. Принцип единства (единая нормативно-правовая база для всех субъектов хозяйствования; единый подход к бухгалтерской и иной отчетности).

2. Принцип сбалансированности (заемные средства нужно обязательно возвращать и вовремя).

3. Принцип целевой направленности (соответствие цели финансирования и реальному положению дел на предприятии, в области, государстве).

4. Принцип ответственности (в системе финансов каждый субъект несет ответственность за принятое решение, сделанный выбор, действие).

5. Принцип самофинансирования (предприятие должно самоокупаться, а не действовать только с помощью привлеченных средств).

6. Принцип диверсификации (должно быть несколько источников дохода; по мнению успешных бизнесменов, не менее семи).

И другие принципы финансов, регулирующие деятельность объектов и субъектов на всех ступенях финансовой системы. Их соблюдение обязательно для предприятий всех видов собственности, так как государственные и негосударственные финансы тесно взаимосвязаны.

Несоблюдение принципов приводит к образованию негативных явлений. Так, нарушение принципа сбалансированности чревато ростом долга предприятий, их или дефолтом для государства.

Принципы организации финансов коммерческих организаций

Это основа управления финансовой деятельностью коммерческой структуры. Принципы финансов организации:

— принцип самоокупаемости (способность предприятия обеспечивать свои расходы на производство и оплату результатов деятельности);

— принцип финансового планирования (планирование расходов, поступлений денежных средств);

— принцип разделения бюджетных, собственных и заемных средств (позволяет контролировать долги, активы организации);

— принцип самофинансирования (собственные источники должны превалировать над заемными, чтобы обеспечить накопление капитала, достаточного для расширения воспроизводства; чувствовать себя уверенно и стабильно);

— принцип сохранности имущества (величина чистых активов контролируется законодательными актами);

— принцип ответственности за результаты (соблюдение договорных обязательств, налогового законодательства, расчетов с работниками и т.д.);

— принцип очередности платежей (с кем и за что нужно рассчитываться в первую очередь);

— принцип финансового контроля (проверка внутренними структурами и сторонними организациями законности и результативности ).

На практике все принципы финансов используются одновременно.