Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность. В свою очередь, в целях своевременного погашения кредиторской задолженности предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе. Чтобы избежать обесценения свободных денежных средств и получить дополнительную прибыль, часть финансовых ресурсов вкладывают в ценные бумаги различного вида. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.
Рис. 2
Оборотные активы предприятия включают в себя:
- * запасы: сырье, материалы, топливо, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, прочие запасы и затраты:
- * дебиторскую задолженность -- задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерним и зависимым обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы:
- * краткосрочные финансовые вложения -- вложения на срок не более одного года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальным займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы (при том выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения);
- * денежные средства -- кассу, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.
Следует различать понятия «оборотные фонды» и «оборотные средства».
Оборотные фонды делят на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляю собой в основном предметы труда (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергетические ресурсы (в твердом и жидком состоянии), незавершенное производство, полуфабрикаты (покупные и собственного производства)). Кроме того к оборотным фондам относят и некоторые орудия труда: запасные части для текущею ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, специальную одежду и обувь п др. Указанные орудия труда в производственных объединениях, на предприятиях исчисляются тысячами наименованиями, что технически затрудняет учет их износа.
Главным экономическим признаком оборотных производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции в каждом производственном цикле и после реализации готовой продукции их стоимость снова возвращается в оборот средств предприятия в денежной форме через выручку от реализации продукции, работ и услуг.
Основное назначение средств, вложенных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении планомерного и ритмичного производства на предприятии.
Средства предприятий, которые вложены в запасы готовой продукции, предназначенной для реализации, денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банке и в пути (например, денежные переводы), средства в расчетах (стоимость отгруженной покупателям готовой продукции), суммы, иммобилизованные в незаконченных расчетах за реализованную продукцию, составляют фонды обращения.
Основное назначение фондов обращения сводится к обеспечению денежными ресурсами планомерною обращения как на предприятии, так и во всех отраслях хозяйства.
Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.
Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.
В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения, от источников формирования - на собственные и заемные.
При определении уставного фонда предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива. За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат, за счет заемных при повышенной потребности в оборотных средствах. Потребность в последних колеблется в течение года вследствие сезонности производства, неравномерности поставок, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию.
Оборотные средства в каждый данный момент находятся в сфере производства -- в виде производственных запасов и незавершенного производства -- и в сфере обращения - в виде готовой продукции, денежных средств и средств в расчетах. Следовательно, оборотные средства обслуживают весь кругооборот средств предприятия. Оборотные средства - это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вначале происходит авансирование оборотного капитала в сырье, материалы, топливо и другие предметы труда, подготовка условий для производства.
Далее в процессе соединения материальных и трудовых ресурсов создается новый продукт, включающий в себя перенесенную (потребленную) и вновь созданную стоимость. Производительный капитал превращается в товарный.
На стадии III в ходе реализации произведенной готовой продукции оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения. При этом возмещаются затраты (использованные оборотные фонды) и формируются денежные накопления. Товарный капитал превращается в денежный, добавочная стоимость поступает предприятию после реализации готового продукта.
Таким образом, отличие оборотных средств от оборотных фондов в следующем:
- * оборотные средства авансируются, а оборотные фонды расходуются (участвуют в одном производственном цикле); оборотные средства проходят три стадии кругооборота и возвращаются в денежной форме в оборот данного предприятия;
- * оборотные средства находятся в непрерывном движении, одновременно участвуя во всех стадиях процесса кругооборота в виде авансированной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции
Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства. Структура оборотных средств -- это соотношение между статьями; она не одинакова в различных отраслях хозяйства.
Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:
- * производственных -- состава затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное и т. д.), характера изготовляемой продукции, длительности производственного цикла и т. д.;
- * особенностей материально-технического снабжения -- периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;
- * организации расчетов;
- * учетной политики предприятия.
Создание наиболее рациональной структуры оборотных средств на предприятиях имеет важное значение для повышения эффективности их.
По статистическим данным существенно изменилось соотношение между запасами, денежными средствами, расчетами и прочими активами. Так, запасы сократились с 40,7% до 21,6%. Соответственно денежные средства, расчеты и прочие активы возросли до 78,4% в 2000 г.
Оборотные средства предприятий классифицируют по следующим признакам:
- * обслуживаемая сфера производства -- средства, авансированные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;
- * особенностей планирования и организации -- планируемые (нормируемые) и непланируемые (ненормируемые);
- * источник формирования -- собственные и заемные;
- * ликвидность - немедленно реализуемые (денежные средства, в том числе касса, расчетный, валютный, текущий и прочие денежные счета и краткосрочные финансовые вложения); быстро реализуемые (дебиторская задолженность); медленно реализуемые (производственные запасы и затраты); трудно реализуемые и неликвидные.
Экономическая необходимость деления оборотных средств на планируемые (нормируемые) и непланируемые (ненормируемые) вытекает из принципа коммерческого расчета -- достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В данном случае эта задача сводится к тому, чтобы путем установления оптимальной потребности по отдельным статьям оборотных средств обеспечить непрерывность и эффективность производства, необходимое качество продукции (услуг, работ) с минимальными запасами сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий и т. д.
К планируемым относят оборотные средства в оборотных производственных фондах готовой продукции на складе. Непланируемые оборотные средства включают оборотные средства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства. Денежные средства (на расчетных и валютных счетах и в кассе предприятия) не нормируют, так как они представляют собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению. К ним принадлежат не внесенные в бюджет платежи и остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.
Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.
Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.
Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило не более 1 года).
Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.
Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.
Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.
Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.
Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.
Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.
Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.
Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.
Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.
На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).
В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов.
На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.
Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.
В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать:
1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.
2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).
3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.
4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.
5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.
6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.
Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности (см. таблицу 1.).
Таблица 1.
| степень риска | группы оборотного капитала | |||
| 1. Минимальный риск | наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги | |||
| 2. Малый риск | дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы сырья и материалов (исключая залежалые), готовая продукция на складе (массового потребления и пользующаяся спросом) | |||
| 3. Средний риск | продукция производственно-технического назначения, незавершённое производство, расходы будущих периодов | |||
| 4. Высокий риск | ДЗ предприятий с тяжёлым финансовым положением, готовая продукция, вышедшая из употребления; залежалые запасы, прочие неликвиды | |||
Оборотный капитал классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):
1) производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);
2) платёжные (денежные средства и т.д.).Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.
Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.
По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.
В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).
Важной проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах.
Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.
Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.
Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть в следствии ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.
Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.
Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Так, отнесение ряда налогов на себестоимость продукции (работ, услуг), особенности уплаты в бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы. Это вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.
Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.
В Бухгалтерском балансе (Форма №1) в соответствии с Приказом Министерства Финансов РФ от 22 июля 2003 г. N 67н “О формах бухгалтерской отчётности организаций” элементы оборотных активов приведены в порядке возрастания ликвидности (см. таблицу 2.)
ОБОРОТНЫЙ (СРЕДСТВА) КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
Оборотный капитал, его состав и структура
Для нормального протекания процесса производства продукции предприятия наряду с основным располагают и оборотным капиталом.
Оборотный капитал (средства) – это совокупность денежных средств, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения. Они выполняют различные функции. Оборотные фонды обслуживают процесс производства, находятся на предприятии и расходуются на выпускаемую продукцию. Фонды обращения функционируют за пределами предприятия в сфере обращения. Они не потребляются, а лишь авансируются. (Словарь)
Оборотные фонды – это предметы труда, которые участвуют только в одном производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на создаваемую продукцию и в процессе изменяют свою натуральную форму. Они подразделяются на три группы:
1) производственные запасы – это предметы труда, которые находятся на складах. К ним относятся основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (инструмент, инвентарь и другие предметы стоимостью до 30 базовых величин за единицу или сроком службы до года); Словарь)
1) незавершенное производство – это продукция, не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, некомплектные и не прошедшие технико-химического контроля; (Словарь)
2) расходы будущих периодов – это затраты на научные исследования, подготовку и освоение новых видов продукции, маркетинговые исследования. Эти расходы производятся в отчетном, а относятся на издержки производства в последующие периоды. (Словарь)
Оборотные фонды учитываются как в натуральном, так и стоимостном выражении.
Каждое предприятие свою деятельность осуществляет не только в сфере производства, но и в сфере обращения, реализуя свою продукцию и покупая сырье, материалы и тому подобное у других предприятий. Поэтому ему нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения. К ним относятся: запасы готовой продукции на складе предприятия; товары в пути, то есть отгруженная продукция; денежные средства в расчетах, кассах, на счетах в банках, а также вложенные в краткосрочные ценные бумаги.
Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении, совершая непрерывный кругооборот, проходя три стадии. На первой за деньги приобретаются необходимые производственные запасы (Д→ПЗ), на второй – происходит процесс их производственного потребления, который из незавершенного производства заканчивается получением готовой продукции (НП→ГП), на третьей стадии эта продукция реализуется, товар снова превращается в деньги (ГП→Д’). Таким образом, оборотные средства проходят денежную, производственную, товарную стадии и снова денежную:
Они одновременно находятся на всех стадиях кругооборота, обеспечивая непрерывность производства и реализации продукции. За год они совершают несколько кругооборотов.
Под структурой оборотных средств понимают соотношение отдельных элементов в их общей стоимости.
Структура не одинакова в различных отраслях агропромышленного комплекса и складывается под влиянием ряда факторов: особенностей производства, характера выпускаемой продукции, расстояния до поставщиков, организации расчетов и т.п. Однако в последние годы при формировании рыночных отношений существенно меняется структура оборотных средств предприятия.
Рисунок 6.1 – Структура оборотных средств
Оборотные средства формируются из двух основных источников: собственных и заемных. Собственные оборотные средства образуются за счет уставного капитала и пополняются в дальнейшем из прибыли предприятия. Заемные средства предоставляются в основном в форме банковского кредита. В настоящее время на некоторых предприятиях создалось критическое положение из-за дефицита собственных оборотных средств, вызванного отсутствием рынка сбыта готовой продукции из-за ее неконкурентоспособности и других причин.
2 Управление оборотным капиталом
Управление оборотным капиталом осуществляется на основе разработки экономически обоснованных норм запасов и контроля за их поддержанием.
Под нормой запаса следует понимать минимальное количество материальных ресурсов, обеспечивающее непрерывность производства и обращения. Она устанавливается в различных измерителях: натуральных (штуках, тоннах, метрах и т.д.), денежных и в днях. Запас в днях характеризует на сколько дней хватит запаса материальных ресурсов. (Словарь)
Нормированию подлежат только материальные запасы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе) и расходы будущих периодов, а денежная форма оборотных средств не нормируется.
Норма рассчитывается методом прямого или укрупненного аналитического расчета. Рассмотрим нормирование по отдельным элементам.
Нормирование оборотных средств в производственных запасах. По каждому виду товарно-материальных ценностей, находящихся в запасе, устанавливается норма запаса в днях и в стоимостном выражении. Норма в днях слагается из времени:
1) нахождения сырья и материалов в пути – транспортный запас (Н тр );
2) выгрузки, доставки материалов на предприятие, приемки, складирования и подготовки к производству (резка, раскрой и т.п.) – подготовительный запас (Н п i);
3) пребывание материалов в виде текущего и страхового запасов (Н т i , Н с i ).
В норме по сырью и материалам наибольший удельный вес занимает текущий запас. От обоснованности его расчета зависит определение реальной потребности в средствах.
Текущие запасы обеспечивают бесперебойную работу производства между очередными поставками сырья (материалов,полуфабрикатов и других ценностей). Так, если поставка данного сырья производится один раз в 10 дней, то размер завозимого сырья должен обеспечивать на этот срок бесперебойную работу производства. Интервал поставок указывается в договорах или определяется из отчетных данных. Если одинаковые сырье и материалы поставляются разными предприятиями, то средний интервал поставки рассчитывается как средневзвешенная величина (весами служит объем поставки).
Величина текущего запаса динамична. В день получения очередной партии запасы данного материала достигают максимального размера. В это же время запасы других материальных ресурсов снижаются до минимальной величины. Поэтому норма в днях по текущему запасу (Н т i) принимается как средняя величина:
Н т i = И п: 2,
где И п – интервал между поставками, дни.
Страховой запас материалов (Н с i ) создается для обеспечения ритмичной работы производства в случае возможных перебоев в снабжении. Чаще всего его размер составляет 50% текущего запаса или определяется на основе среднего отклонения фактического интервала поставки от планового в большую сторону. Страховой запас хранится на складе предприятия вместе с текущим.
Общая норма запаса в днях по каждому виду сырья и материалов (Н i ) определяется как сумма всех видов запасов:
Н i = Н тр i + Н п i + Н т i + Н с i
При большой номенклатуре потребляемых материальных ресурсов прямым счетом норма определяется только на главные виды сырья и материалов. По прочим материалам ее определяют на основе фактических данных предшествующего года. В связи с тем, что предприятие потребляет различные виды материальных ресурсов, определяется средняя норма запаса в днях (Н ср i ). Она представляет собой средневзвешенную величину по отдельным видам производственных запасов.
Норматив оборотных средств по производственным запасам в стоимостном выражении определяется как:
,
где - однодневный расход по i-му виду производственных запасов, тыс. руб;
Средневзвешенная норма в днях по i-му виду запасов;
п – виды производственных запасов.
Однодневный расход в денежном выражении, например, основного сырья и материалов определяется как частное от деления суммы расходов сырья и материалов на годовой объем производства на 360. Аналогично определяется однодневный расход по покупным полуфабрикатам, топливу и другим ценностям, включаемым в производственные запасы.
Пример расчета норматива оборотных средств в запасах сырья и материалов приведен в табл.6.1.
Таблица. 6.1 - Расчет норматива запаса основных материалов
| Группа сырья и материала | Однодневный расход, тыс.руб. | Норма запаса, дни | Норматив оборотных средств в производственных запасах, тыс.руб. | ||||
| Н тр i | Н п i | Н т i | Н с i | всего, Н i | |||
| А | |||||||
| Б | ‑ | ||||||
| В | ‑ | ||||||
| Итого: |
Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве. В основу расчета нормы оборотных средств по незавершенному производству положена длительность производственного цикла (Т ц ). Длительность – это период от первой технологической операции до полного изготовления изделия и его сдачи на склад готовой продукции. Более продолжительный цикл требует больше средств, которые должны находиться в процессе производства.
Неравномерность вложения затрат в производство продукции требует их корректировки на коэффициент нарастания (К н ), который колеблется от 0,6 до 0,9 в зависимости от удельного веса затрат на материалы.
Размер норматива оборотных средств по незавершенному производству зависити отсреднедневных затрат на производство продукции (З ср ), которые определяются по формуле
,
где С ПР – производственная себестоимость товарной продукции за планируемый период, тыс.руб.;
Д ПЛ – продолжительность планового периода, дни.
Чем больше среднедневные затраты, тем больше незавершенное производство. С учетом рассмотренных факторов норматив оборотных средств в незавершенное производство (О НП ) определяется по формуле
О НП = З СР × Т Ц × К Н
Нормирование расходов будущих периодов. В условиях формирования рыночных отношений появляется необходимость более быстрого обновления продукции, исследования сегментов рынка с целью сбыта продукции, что ведет к увеличению расходов будущих периодов. Их норматив (О БП ) определяется по формуле
О БП = Р Н + Р П – Р С,
где Р Н – остаток расходов будущих периодов на начало планового года, тыс.руб.;
Р П – расходы, производимые в плановом году, руб.;
Р С – расходы, включаемые в себестоимость продукции планового года, руб.
Нормирование остатков готовой продукции на складе предприятия. Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (О ГП ) зависит от двух факторов: среднесуточного выпуска продукции по полной себестоимости (З СР = С П / Д ПЛ ) и времени, необходимого на комплектование и отгрузку ее потребителю (Н ГП). Расчет производится по формуле
О ГП = З СР × Н ГП.
Общая потребность в нормируемых оборотных средствах (ОС Н) есть сумма нормативов по отдельным элементам в денежном выражении:
ОС Н = О ПЗ + О НП + О БП + О ГП.
В условиях инфляции потребность в оборотных средствах должна корректироваться на индекс роста цен.
3 Показатели использования оборотного капитала
Использование оборотных средств (капитала) характеризуется скоростью их оборота. Скорость – это время, затрачиваемое на последовательное движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Чем быстрее совершается кругооборот, тем меньше требуется оборотных средств для выпуска определенного количества продукции. Поэтому оборачиваемость оборотных средств зависит от их размеров и объема реализованной продукции. Она характеризуется несколькими взаимоувязанными показателями.
1) Коэффициент оборачиваемости (К ОБ ) – это количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период и определяемый как: (Словарь)
К ОБ = Р П /ОС СР,
где Р П – объем реализованной продукции за год, руб.;
ОС СР – среднегодовой остаток оборотных средств за тот же период, руб.
Средний остаток за год рассчитывается как среднеарифметическое четырех среднеквартальных сумм; среднеквартальный – как среднеарифметическое трех среднемесячных сумм; среднемесячный – как среднеарифметическая их величина на начало и конец месяца.
Коэффициент оборачиваемости дает возможность сравнивать плановую скорость оборота с фактической. Этот показатель характеризует и объем произведенной продукции на один рубль оборотных средств. Если вместо реализованной продукции взять балансовую прибыль, то этот показатель будет характеризовать отдачу от оборотных средств, то есть их рентабельность.
2) Длительность одного оборота в днях определяется по одной из следующих формул:
Д ОБ = Т / К ОБ или Д ОБ = Т × ОС / Р П,
где Т – количество календарных дней в периоде (принимается 360, 90, 30).
Показатель длительности оборота дает возможность проанализировать период оборачиваемости оборотных средств по отдельным их элементам и группам. Величина производственных запасов и их оборачиваемость характеризует работу снабженческих организаций. Величина незавершенного производства показывает, как работают производственные подразделения. Размер остатков готовой продукции на складе выявляет уровень организации сбыта продукции и работу службы маркетинга.
3) Коэффициент загрузки оборотных средств (К З) – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, и определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализации продукции:
К З = ОС СР / Р П.
Например. Среднегодовой остаток оборотных средств составил 1500 тыс. руб., а объем реализации за год – 15000 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости равен 10 оборотам в год (15000 / 1500), длительность одного оборота – 36 дней (360 / 10), коэффициент загрузки – 0,10 руб. (1500 / 15000), то есть 10 коп. на каждый рубль оборотных средств.
I РАЗДЕЛ
Теоретические основы
оборотного капитала
Руководитель дипломного проекта
_________Л.Н. Сорокина
Понятие и состав оборотного капитала
Понятие оборотного капитала
В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.
Овеществленные средства производства называют капиталом предприятия. Капитал, как средство производства делится на средства и предметы труда, которые участвуют в создании продукции и услуг, но различаются по их функциям в процессе производства. Средства труда составляют вещественное содержание основных производственных фондов, т.е. основного капитала, предметы труда – оборотных производственных фондов, т.е. оборотного капитала. Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется,
не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства
возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения
непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть
охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Состав оборотного капитала
По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные
производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления
оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие
непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.
Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:
Производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;
Незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;
Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных
производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение
новой продукции.
Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.
Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.
Другой элемент
оборотных средств – фонды обращения.
Они
непосредственно не участвуют в
процессе производства. Их назначение
состоит в обеспечении ресурсами процесса
обращения, в обслуживании кругооборота
средств предприятия и достижении
единства производства и обращения.
Фонды обращения включают: готовую
продукцию на складах, товары в пути,
денежные средства и средства в расчетах
с потребителями продукции, в частности,
дебиторскую задолженность.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.
Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.
1.2 Кругооборот оборотного капитала и источники финансирования недостатка оборотных средств
Кругооборот оборотного капитала
Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого
оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства
совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном
возобновлении процесса производства.
Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:
Д-Т Т-П’ Т’ - Д’
Как всякий капитал вкладываемый в производство, оборотный капитал
предприятия начинает свое движение с авансированного определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья., материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.
На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный
капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных
запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращении в сферу
производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.
Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т’) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче ценностей, производственных запасов,
купленных материальных ценностей в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.
На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по
вещественному составу из материальных производственных запасов вначале
превращается
в незаконченную продукцию, а затем –
готовые изделия
(ПЗ-П-ГП).
Третья стадия кругооборота (Т’ - Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.
Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.
На том основании можно сделать вывод, что оборотные средства
выполняют две функции: производственную и платежно-расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, обеспечивают непрерывность производственного процесса и переносят свою стоимость на произведенный продукт. После завершения производственного процесса оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют платежно-расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Источники финансирования недостатка оборотных средств
Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. В месте с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.
Первоначально оборотные средства формируются при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные средства. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. До момента оплаты готовой продукции потребителем предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие может использовать и другие источники пополнения оборотных средств – заемные. К ним относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и других кредитов.
Устойчивые пассивы приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.
В качестве заемных источников формирования оборотных средств
используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.
Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.
В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве
источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием,
которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в
условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.
В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток.
Нормирование оборотных средств
Обязательность использования нормативов зависит от их экономическойцелесообразности. Превышение нормативов ведет к дополнительному привлечениювнеплановых источников и, в следствии этого, росту кредиторскойзадолженности. Ошибочная практика коммерческих организаций отказ отнормирования оборотных средств, является одной из причин кризисапроизводства и расчетно-платежной дисциплины.
Целью нормирования является определение рационального размера
оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств:
Метод прямого счета;
Аналитический и коэффициентный метод.
Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).
Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.
Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:
Зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты
на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
Не зависящие от роста объема производства - запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.
По зависящим от объема производства элементам оборотных средств
потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средне фактических остатков.
Основным методом определения плановой потребности в оборотных
средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования включает:
1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
2) определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;
3) расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным
средствам.
Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, и ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.
Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:
Производственным запасам;
Незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;
Расходам будущих периодов;
Запасам готовой продукции на складе предприятия.
Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:
Выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);
Нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового
(гарантийного) запаса;
Подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой,
разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический
Нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный
Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и
равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения.
К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса.
Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные
полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов.
Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:
Подбора отдельных видов и марок изделий;
Упаковки и маркировки;
Хранения на складе до отгрузки;
Комплектования изделий до транспортной партии;
Погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;
Времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.
После установления норм запасов следует определить частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.
В основном частный норматив по отдельному элементу собственных
оборотных средств НЭЛ. ОС рассчитывается по схеме:
НЭЛ.ОС = Норма запаса (Nз) в днях Однодневный расход или выпуск по данному элементу ОС, где
Однодневный расход = Затраты или выпуск IV квартала/ 90 дней.
Норматив производственных запасов НПЗ:
НПЗ=NПЗ СПЗ,
где NПЗ - норма производственных запасов (в днях запаса);
СПЗ - однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по
СПЗ = Материальные затраты IV квартала/90 дней.
Норматив незавершенного производства ННП:
ННП=NНП CВП,
где NНП - норма оборотных средств по незавершенному производству;
СВП - однодневные затраты на производство валовой продукции.
Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается
исходя из продолжительности производственного цикла ПЦ и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат КН. Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:
СВП= Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней.
Норматив оборотных средств на готовую продукцию НГП:
НГП=NГП ВГП,
где NГП - норма оборотных средств по готовой продукции;
ВГП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:
ВГП= Производственная себестоимость товарной продукции IV квартала/90
Расчет норматива по расходам будущих периодов НР.БП складывается из расходов будущих периодов на начало года РБП.НГ и расходов в плановом году PБП.ПГ за минусом расходов будущих периодов, списываемых а затраты в плановом периоде РБП.СП:
НР.БП= РБП.НГ+ PБП.ПГ - РБП.СП
Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств НОС путем сложения частных нормативов: по
производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:
НОС=НПЗ+ННП+НР.БП+НГП
Далее необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.
Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.
Капитала Оборотный капитал предприятий (1)Курсовая работа >> Финансы
Основными фондами и оборотными фондами. Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы (предприятия), ... капиталом в виде основного и оборотного капитала . Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну...
Часть имущества предприятия, включающая материальные и денежные ресурсы предприятия, используемые в каждом производственно-финансовом цикле, образует его оборотные средства . Капитал, обеспечивающей бесперебойность указанного цикла, финансовые ресурсы, авансированные в оборотные активы, называется оборотным капиталом .
Оборотные средства выполняют две функции :- производственную - обеспечение непрерывности процесса производства, и - платежно-расчетную. В связи с этим оборотные средства состоят из 2-х важнейших частей, каждая из которых имеет свою экономическую сущность.
Оборотные производственные фонды - это часть производственных фондов предприятия, которая участвует только в одном технологическом цикле и целиком переносит свою стоимость на себестоимость производимой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. Они состоят из предметов труда еще не задействованных в производстве и уже запущенных в производство.
Для нормальной деятельности предприятия кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения.
Фонды обращения - ресурсы предприятия, которые могут находиться в товарной и денежной форме и обеспечивающие процесс обращения. Они включают имущество в форме готовой продукции и товаров (имущество готовое к продаже), уже отгруженных, а также денежные средства, как уже имеющихся у предприятия, так и тех, которые должны поступить за уже проданную продукцию и товары.
Указанная классификация называется функциональной .
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения
Размещение оборотных средств по статьям активов обуславливает их состав, а соотношение отдельных элементов и обшей совокупности, образует структуру оборотных средств на предприятии (рисунок).
Рисунок. Состав оборотных средств предприятий
Если состав оборотных средств представляет собой достаточно устоявшийся перечень элементов, то структура довольно динамична и зависит от ряда факторов: конъюнктуры рынка, структуры производственной программы, условий снабжения и сбыта, уровня цен и т.п. Также имеют место значительные различия и структуре в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия и сферы деятельности.
В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются (классифицируются) по следующим признакам :
А) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения (рисунок).
Б) по экономическим элементам оборотные средства подразделяются на:
материально-производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, комплектующие, тара)
незаконченная продукция (незавершенное производство и расходы будущих периодов)
готовые изделия и товары (на складе и отгруженные потребителю)
дебиторская задолженность
денежные средства (на счетах, в кассе, во вложениях).
В) По месту и роли в процессе воспроизводства подразделяются на:
Средства, вложенные в производственные запасы;
Средства, вложенные в незавершенное производство, и расходы будущих периодов;
Средства, вложенные в готовую продукцию;
Г) По степени планирования оборотные средства подразделяются нормируемые и ненормируемые.
К ненормируемым относятся:
Товары отгруженные;
Денежные средства и средства в расчетах.
Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.
Д) В зависимости от источников формирования оборотные средства делятся на три группы:
1. собственные оборотные средства :
Уставной капитал;
Добавочный капитал;
Резервный капитал;
Резервные фонды;
Нераспределенная прибыль;
Фонды накопления;
2. заемные оборотные средства:
Краткосрочные кредиты банков;
Краткосрочные займы;
Коммерческие кредиты;
Инвестиционный налоговый кредит;
Инвестиционные взносы работников;
3. дополнительно привлеченные оборотные средства:
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам по оплате труда, по страхованию, расчеты с бюджетом; целевое финансирование и поступление из отраслевых и внебюджетных фондов;
Резервы предстоящих расходов и платежей;
Резервы по сомнительным долгам;
Прочие краткосрочные обязательства;
Благотворительные и прочие поступления.
Д) В зависимости от скорости превращения в денежные средства
(ликвидности) оборотные средства делятся на:
Наиболее ликвидные: денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства), краткосрочные денежные вложения;
Быстро реализуемые: товары отгруженные, дебиторская задолженность (за товары, работы, услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), прочие оборотные активы;
Медленно реализуемые: запасы (без расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям).
Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые активы не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации. Может случиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого конкретного предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.
Е) В зависимости от степени риска вложения капитала оборотные средства делятся на следующие группы:
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения:
Денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства);
Краткосрочные финансовые вложения.
2. Оборотные средства с малым риском вложения :
Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительных долгов);
Производственные запасы (за вычетом заложенных);
Остатки готовой продукции и товары (за вычетом не пользующихся спросом).
3. Оборотные средства со средним риском вложения :
Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного);
Расходы будущих периодов.
4. Оборотные средства с высоким риском вложения :
Сомнительная дебиторская задолженность;
Залежалые производственные запасы;
Сверхнормативное незавершенное производство;
Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
Прочие элементы оборотных средств.
Ж) В зависимости от материально-вещественного содержания оборотные средства делятся на:
1. предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство);
2. готовая продукция и товары;
3. денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства, постоянное возобновление процесса производства.
Рисунок. Кругооборот оборотных средств предприятия
Кругооборот капитала Д-T...T-П-T"...T"- Д" состоит из трех стадий:
1) денежной (снабжение): Деньги – Товар. Стадия заканчивается формированием материально-производственных запасов;
2) производительной: Товар - Производство - Новый товар. В ходе этой стадии капитал находится в форме незаконченной продукции;
3) товарной (реализация): Товар - Деньги. Структура этой стадии может включать следующие этапы:
Готовая продукция на складе – Продукция, отгруженная потребителю – Средства в расчетах – Денежные средства на счетах и в кассе.
Завершив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные средства функционируют одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации.
Таким образом, оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.
Выделяют следующие основные принципы организации оборотных средств:
Нормирование,
Целевое использование,
Обеспечение сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости.
Обеспечение достаточности оборотных средств для ритмичной и эффективной деятельности предопределяет необходимость нормирования оборотных средств, то есть определения оптимальной нормы их запаса. Большая часть оборотных средств может и должна нормироваться. К ненормируемым оборотным средствам относятся только товары отгруженные, денежные средства на счетах и дебиторская задолженность.
Нарушение принципа целевого использования и отвлечение оборотных средств на покрытие убытков, потерь от брака и т.п. приводит к перебоям в производстве или дополнительным затратам в снабжении и сбыте. «Проедание» оборотных средств приводит к росту задолженности поставщикам за сырье и материалы, топливо и энергию, а также рабочим и служащим - по оплате труда, бюджету - по налогам, и в конечном итоге может привести к полному банкротству организации.
Потери в связи с порчей и хищением имущества приводят убыткам и падению рентабельности. Ускорение оборачиваемости, наоборот, в конечном счете проявляется в росте рентабельности.